Экономическая эффективность использования оборотных средств

       В настоящее время неплатежеспособность предприятий достигла угрожающих масштабов и имеет тенденцию к росту. Применяющиеся методы решения этой проблемы (взаимный зачет неплатежей, предоплата, векселя) пока не дают необходимого эффекта. Особенно пагубно это сказывается на предприятиях с длительным производственным циклом.

       В числе прочих источников формирования оборотных средств можно назвать временно не используемые остатки фондов специального назначения, образованные за счет прибыли.[]

       Потребность предприятия в оборотных средствах  не остается постоянной в течение года. Она может колебаться в зависимости от различных факторов: сезонности производства, неравномерности поставок товарно-материальных ценностей, несвоевременности поступления денег за отгруженную продукцию, накопления нереализованной готовой продукции на складе и др.

       Некоторые из перечисленных факторов обусловлены  спецификой производства (сезонность производства), способом отгрузки продукции (например, только в навигационный период), т.е. причинами, связанными с нормальными условиями производства и реализации продукции на конкретном предприятии. Поэтому экономически нецелесообразно формировать оборотные средства только за счет собственных источников, так как это снижает возможности предприятия в финансировании других затрат. В качестве заемных источников используются краткосрочные кредиты банка, других кредиторов, коммерческий кредит.

       Банк  выдает краткосрочные ссуды, заключив с предприятием кредитный договор. Выдача кредитов увязывается с финансовым состоянием предприятия, его платежеспособностью. Прежде чем выдать кредит, банк проводит определенную аналитическую работу, принимая во внимание размер и срок испрашиваемой ссуды, результаты хозяйственной деятельности предприятия, имеющееся обеспечение ссуды. В настоящее время коммерческие банки кредитуют предприятия под залог имущества или при условии страхования риска непогашения кредита. Краткосрочный кредит выдается на срок до одного года, но из-за сильных инфляционных процессов фактические сроки предоставления кредита гораздо меньше.

       Другие  кредиторы предоставляют средства предприятию взаймы под оговоренный  процент на срок менее года с оформлением векселя или иного долгового обязательства.

       Коммерческий  кредит также оформляется векселем. Это кредит поставщика покупателю, когда оплата товарно-материальных ценностей производится покупателем позже в оговоренные с поставщиком сроки. Процент за пользование банковским и коммерческим кредитом включается заемщи- ком в себестоимость продукции в пределах учетной ставки Центрального банка, увеличенной на три пункта. В остальной части он уплачивается из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Также из прибыли уплачивается процент по просроченным ссудам банка и поставщиков. Процент по ссудам других кредиторов уплачивается только из чистой прибыли предприятия.

       В компетенции банка находится  решение вопроса о выдаче кредита на временное восполнение недостатка собственных оборотных средств. Процент по таким ссудам предприятие выплачивает из чистой прибыли.

       В условиях развития инфляционных процессов  и высоких процентных ставок за пользование  краткосрочными ссудами значение собственных источников формирования оборотных средств усиливается. В настоящее время предприятие использует краткосрочные банковские ссуды в том случае, когда кредитуемая операция приносит доход, превышающий расходы по уплате процентов за пользование ссудой. Предоставление средств взаймы другими кредиторами и коммерческий кредит пока не получили значительного распространения.

       Эффективность использования оборотных средств  определяется скоростью их движения - скоростью оборота, или оборачиваемостью. Чем быстрее совершается кругооборот  оборотных средств, тем меньшая  их сумма потребуется предприятию  для успешного выполнения производственной программы.

       На  эффективность использования оборотных  средств предприятий действуют множество факторов, нередко в противоположных направлениях. По широте влияния и степени управляемости факторы условно можно объединить в три группы: общеэкономические, организационные и связанные с техническим прогрессом.

       К общеэкономическим факторам относятся: изменение величины товарооборота  и его структуры; размещение производительных сил; динамика производительности общественного  труда, занятого в сфере товарного  обращения и в отраслях, ее обслуживающих; развитие хозяйственного расчета.

       В группу экономико-организационных  факторов входят: конкурентоспособность предприятия на рынке; организация складского хозяйства; масштаб деятельности предприятия (малый бизнес, средний, крупный); количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов; расположение контрагентов; темпы роста производства и реализации продукции; доля добавленной стоимости в цене продукта; учетная политика предприятия; качество работы топ-менеджеров и персонала предприятия.

       К данным факторам следует также отнести  состояние основных фондов предприятия. Например, ухудшение состояния основных фондов приводит к повышению расходов на ремонт, обслуживание оборудования и т.д., в результате чего возрастает величина затрат, относимых на себестоимость продукции.

       Факторы, связанные с техническим прогрессом, — это: изменение технологии и  применяемой техники в отраслях, обслуживающих производство (транспорт, связь, коммунальное хозяйство); автоматизация  процессов [12].

       Эффективное использование оборотных средств  во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. До получения выручки от реализации продукции оборотные средства являются источником финансирования текущих производственных затрат предприятия. Период времени от момента потребления производственных запасов, их превращения в готовую продукцию до ее реализации может быть достаточно длительным. Поступление выручки от реализации продукции часто не совпадает со временем потребления материальных ресурсов. Это предопределяет необходимость формирования оборотных средств в установленном размере. 

2. Направления повышения эффективности  использования оборотных  средств.

       Торговые  организации должны  целесообразно  и  эффективно  использовать оборотные средства. Это  предполагает,  во-первых,  сохранность  собственных оборотных  средств,  недопустимость  уменьшения  их   суммы,   имеющейся   в распоряжении  предприятия.  Необходимым  условием  сохранности   собственных оборотных  средств  является  рентабельная  работа  предприятия.  Во-вторых, оборотные  средства  (собственные  и  заемные)  должны   использоваться   на определенные цели и в размере, предусмотренном финансовым планом.  В-третьих, оборотные  средства  следует  использовать  эффективно,  т.е.  планы  должны выполняться при минимальной сумме оборотных средств.[10]

           Под эффективным использованием  оборотных средств  понимается  такое  их  функционирование, при котором обеспечивается устойчивое состояние  финансов, строго  соблюдается  финансово-сметная  дисциплина,  достигаются   наивысшие результаты при наименьших затратах.

           Уровень эффективности использования  общей величины оборотных средств   и отдельных их  видов  характеризуется  системой  стоимостных  и  натуральных, количественных и качественных показателей.

           При  оценке  общей  эффективности   использования   оборотных   средств рассчитываются  рентабельность   (доходность),   коэффициенты   фондоотдачи, фондоемкости.

           Рентабельность  средств  наиболее  полно  характеризует   эффективность финансовой  деятельности   торговых   предприятий,   соизмеряя   затраты   с результатами. С одной  стороны,  она  включает  доход  —  важнейший  элемент прибавочного продукта, создаваемого в социалистическом  обществе,  с  другой стороны,—  оборотные  средства,  имеющиеся  у  предприятия.   Рентабельность функционирующих   средств   определяется   отношением   суммы    дохода    к среднегодовым остаткам оборотных средств. Рентабельность  оборотных  активов обычно изучают за длительный период  (5—  10  лет);  анализируют  абсолютные размеры и темпы ее изменения, а главное выявляют прогнозные резервы роста.[7]

           Коэффициент фондоотдачи характеризует  товарооборот, приходящийся  на  I руб. оборотных средств,  и  рассчитывается  как  отношение  товарооборота  к среднему  запасу  оборотных  средств.             Коэффициент  фондоемкости  (загрузки) средств в обороте является обратным показателем фондоотдачи  и  определяется путем деления  средних  запасов  оборотных  средств  на  товарооборот.  Этот коэффициент показывает, какой размер оборотных  средств  участвует  в  одном рубле  оборота.  Чем  меньше  показатель  загрузки  оборотных  средств,  тем

эффективнее они используются.

           Эти показатели на практике  применяются редко; обычно по  товарообороту и доходам  определяется   эффективность   функционирования   всех   финансовых ресурсов.

           Важнейшим показателем  эффективности   использования  оборотных   средств является  время  товарного  обращения.  Это  объясняется  тем,  что   размер необходимых торговым предприятиям  оборотных  средств  прямо  пропорционален объему товарооборота и обратно пропорционален скорости оборачиваемости.

           Под оборотом средств, вложенных в отдельные виды  запасов  или  затрат, понимается переход  в  следующую  стадию  кругооборота.  Так,  для  денежных средств оборотом является не  их  поступление,  а  авансирование  на  оплату приобретаемых товаров и другие потребности; для  товарных  запасов  оборотом служат отпуск или отгрузка; по отгруженным  товарам  оборот  характеризуется поступлением выручки. В целом для всей массы оборотных средств, в том  числе нормируемых, оборот – это завершение кругооборота при поступлении выручки.

           Среднегодовые остатки оборотных  активов могут определяться по  формулам средней хронологической  или  средней  арифметической  (по  данным  текущего учета и  отчетности).  При  расчете  показателей  оборачиваемости  оборотных средств должна быть обеспечена  сопоставимость  данных.  Так,  если  средние товарные запасы включены в расчет по покупной стоимости, то  и  товарооборот берут в такой же оценке. Аналогичного принципа следует придерживаться и  при определении   оборачиваемости   товаров    отгруженных.    При    исчислении оборачиваемости  других  видов  оборотных  активов  в   розничной   торговле товарооборот принято брать в розничных ценах (в общественном  питании  —  по продажной стоимости). Оборачиваемость  в  днях  (время  обращения)  по  всем видам оборотных средств определяют путем ее суммирования по отдельным  видам оборотных активов. Оборачиваемость может изучаться и в  количестве  оборотов (скорость обращения) делением объема товарооборота за  изучаемый период  на средние остатки оборотных активов.

           Оборачиваемость  оборотных   средств  обычно  изучают   в  динамике.   По отдельным видам оборотных активов и по предприятию  в  целом  устанавливают, насколько  ускорилась  или  замедлилась  их  оборачиваемость  и  сколько   в результате  этого  высвобождено  или  дополнительно  вложено  средств.   Для определения суммы средств,  высвобожденной  или  дополнительно  вложенной  в результате  изменения  времени  обращения  оборотных   активов,   необходимо фактический  среднедневной  товарооборот  отчетного  периода   умножить   на ускорение или замедление оборачиваемости оборотных средств в днях. При  этом по товарным запасам среднедневной  товарооборот  обычно  берут  по  покупной стоимости, по остальным видам оборотных активов  -  в  розничных  ценах  (на предприятиях общественного питания - по продажной стоимости).

           Показатель оборачиваемости  (в   данном  случае  –  длительность  одного оборота в среднем за период)  исчисляется  как  отношение  среднего  остатка оборотных средств (например, товарных запасов) к среднедневной реализации  в определенном  периоде  и  измеряется  в  днях  оборота.  Для  характеристики скорости оборота средств в ряде случаев применяется показатель  коэффициента оборачиваемости,  который   определяет   количество   оборотов   в   течение соответствующего периода. Ускорение оборачиваемости имеет  большое  значение потому,  что  при  этом  создается  возможность   обеспечить   непрерывность производства и реализации меньшей суммой оборотных средств.