Ценная бумага как средство платежа. Виды ценных бумаг

Ценная  бумага как средство платежа. Виды ценных бумаг. 

Ценной бумагой  является документ, удостоверяющий с  соблюдением установленной формы  и обязательных реквизитов имущественные  права, осуществление или передача которых возможны только при его  предъявлении.  

Возникновение ценных бумаг как особого объекта  имущественного оборота связывают  с тем историческим периодом, когда  люди, получив необходимость перемещать большие количества товаров и  денег, столкнулись с отсутствием  экономически оправдавшего себя способа  такого перемещения. 

Выпуск (эмиссия) ценных бумаг дает возможность в  короткие сроки аккумулировать значительные средства, необходимые для модернизации производства, освоения новой продукции, внедрения передовых технологий. Приобретатели ценных бумаг, вкладывая  в них деньги, не только сохраняют  свое богатство от инфляции, но даже приумножают его, поскольку большинство  ценных бумаг, помимо возврата своей  стоимости, «обещают», сверх того, определенный процент за пользование денежными  средствами.  

Ценные бумаги становятся средством платежа, заменяя  деньги, вносятся в качестве вкладов  в уставные капиталы юридических  лиц, они — предмет купли- продажи на всевозможных биржах и аукционах, в общем являются таким же объектом гражданских прав, как и любая другая вещь. 
 
 
 
 

II. ЦЕННЫЕ БУМАГИ  В СИСТЕМЕ ОБЪЕКТОВ ГРАЖДАНСКИХ  ПРАВ 

2.1 Понятие и  классификация ценных бумаг 
 

Согласно ст. 142 ГК РФ, ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной  формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление  или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей  ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности. Таким  образом, ценная бумага - строго формальный документ. Отсутствие обязательных реквизитов, предусмотренных для данного  вида ценной бумаги, или несоответствие ценной бумаги установленной для  неё форме влечёт её ничтожность. Например, если вексель составлен  с нарушением формы (чаще всего неправильно  указывается дата оплаты векселя), то такой документ не может рассматриваться  как вексель. 

Отличительная особенность всех видов ценных бумаг - необходимость их предъявления для  осуществления прав, удостоверенных ценными бумагами. В этом отличие  прав субъектов гражданско-правовой сделки, осуществление которой не требует, по общему правилу, предъявления документа, подтверждающего заключение данной сделки.[4] 

Ценные бумаги подразделяются на «казуальные» и «абстрактные». Казуальными являются ценные бумаги, содержащие ссылку на основную сделку. В тех случаях, когда из ценной бумаги возникает новое обязательство, которое не зависит от лежащей  в его основе сделки, имеют место  абстрактные ценные бумаги. Так, если покупатель продукции расплатился путём передачи чека, то обязательство выплатить по чеку не зависит от обязательства, основанного на договоре купли-продажи. 

Права, удостоверенные ценной бумагой, могут принадлежать: 

- предъявителю  ценной бумаги (ценная бумага  на предъявителя); 

- названному  в ценной бумаге лицу (именная  ценная бумага); 

- названному  в ценной бумаге лицу, которое  может само осуществить эти  права или назначить своим  распоряжением (приказом) другое  управомоченное лицо (ордерная ценная бумага). 

Особенность всех видов ценных бумаг - возможность  их широкого обращения, что достигается  за счёт упрощённого порядка передачи прав по ценной бумаге. Права, удостоверенные ценной бумагой на предъявителя, передаются путём вручения ценной бумаги новому владельцу. Предъявительские ценные бумаги обладают наибольшей оборотоспособностью. Более сложный порядок передачи именных ценных бумаг, которые можно переуступить только в обычном гражданско-правовом порядке, установленном для уступки требования, т.е. путём заключения сделки между новым и предыдущим владельцами ценной бумаги. Права по ордерной ценной бумаге передаются с помощью передаточной надписи - индоссамента. Передаточная надпись на ценной бумаге означает, что все права, удостоверенные ценной бумагой, принадлежащие лицу, учинившему надпись, - индоссанту, переходят субъекту, которому передаются права по ценной бумаге, - индоссату 
 
 
 
 
 
 
 

2.2 Основные виды  ценных бумаг 

2.2.1 Государственные  ценные бумаги 

Российское законодательство (ст. 143 ГК) относит к ценным бумагам: государственные ценные бумаги, облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коносаменты, акции, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном  ими порядке, отнесены к числу  ценных бумаг.

Государственные ценные бумаги (ГЦБ) – это форма  существования государственного внутреннего  долга, это долговые ценные бумаги, эмитентом которых выступает  государство. Хотя по своей природе  все виды ГЦБ есть долговые ценные бумаги, на практике каждая самостоятельная  ГЦБ получает свое собственное название, позволяющее отличать ее от других видов. Обычно кроме термина «облигация»  используются термины «казначейский  вексель», «сертификат», «займ». Каждая страна использует свою терминологию для выпускаемых ГЦБ. В России примером государственных ценных бумаг могут служить Государственный республиканский внутренний займ 1991 г.; Облигации внутреннего валютного займа 1993 г.; Государственные краткосрочные бескупонные облигации; Облигации федерального займа; Облигации государственного сберегательного займа и некоторые другие. 
 
 
 
 

2.2.2 Облигация 

Облигация –  это ценная бумага, удостоверяющая отношения займа между ее владельцем (кредитором) и лицом, выпустившим  ее (заемщиком). Действующее российское законодательство определяет облигацию  как «эмиссионную ценную бумагу, закрепляющую право ее держателя на получение  от эмитента облигации в предусмотренный  ею срок ее номинальной стоимости  и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента». Таким образом, облигация  – это долговое свидетельство, которое  непременно включает два главных  элемента: 

- обязательство  эмитента вернуть держателю облигации  по истечении оговоренного срока  сумму, указанную на титуле (лицевой  стороне) облигации; 

- обязательство  эмитента выплачивать держателю  облигации фиксированный доход  в виде процента от номинальной  стоимости или иного имущественного  эквивалента.

2.2.3 Вексель 

Вексель является одним из древнейших расчетных инструментов. История его возникновения уходит в далекое прошлое. Известно, что  элементы вексельного обращения  появились еще в эпоху средневекового феодализма (XII-XVI в.в.). Появление нового расчетного инструмента в средние века многие специалисты истории вексельного права связывают с потребностью средневековых торговцев, стремящихся сохранить свой капитал во время переездов и переселений от разбоев на дорогах, в заменителе денег – векселе. Опасность передвижения по средневековым дорогам способствовала развитию вексельных расчетов. Постепенно роль векселя расширялась, и вексель превратился в расчетное средство за поставленный товар.  

Главная особенность  векселя как ценной бумаги заключается  в его определении: вексель –  это безусловное обязательство  уплатить какому-то лицу определенную сумму денег в определенном месте, в определенный срок. Вексель –  это абстрактное долговое обязательство, т.е. оно не зависит ни от каких  условий. В этом заключается основное свойство либо вексельная сила – право  безусловного требования платежа ко всем обязанным по векселю лицам

Предметом вексельного  обязательства могут быть только деньги. Векселя делятся на два  вида: простые и переводные. В  свою очередь простые и переводные векселя делятся на процентные и дисконтные. Процентные векселя – это векселя, на вексельную суму которых начисляются проценты. Вексельная сумма – это денежная сумма, указанная векселем, подлежащая платежу. Дисконтные векселя – это векселя, которые выписываются или продаются с дисконтом. Дисконт – это скидка или разница, на которую уменьшается сумма при передаче либо продаже векселя. Банковский вексель – это вексель, по которому банк является основным должником. Банковский вексель может быть валютным, если вексельная сумма указана в иностранной валюте.  

Переводной вексель (тратта) – это документ, регулирующий вексельные отношения трех сторон: кредитора (трассанта), должника (трассата) и получателя платежа (ремитента). Суть этих отношений заключается в том, что трассант выписывается (трассирует) вексель на трассата с предложением уплатить определенную сумму денег ремитенту в определенном месте в определенный срок. 

2.2.4 Чек 

Чек служит важнейшим  платежным средством. В чеке выражена односторонняя обязанность чекодателя оплатить чек, если плательщик отказался от оплаты. Расчеты с помощью чека основаны на Положении о чеках и утвержденных Центробанком России 15 января 1992 г. Правилах расчетов чеками на территории Российской Федерации.

При расчетах чеками владелец счета – чекодатель дает безусловное письменное распоряжение банку, который выдал расчетные  чеки, произвести платеж указанной  суммы чекодержателю или его  приказу. Обязанность плательщика  оплатить чек вытекает из договора банковского счета, заключенного чекодателем  с банком-плательщиком. Бланки чеков  подлежат строгой отчетности.

Чек является формальным документом, который должен содержать  следующие реквизиты: наименование «чек»; поручение плательщику выплатить  конкретную сумму; наименование плательщика  и указание счета, с которого осуществляется платеж; указание даты и места составления  чека; подпись чекодателя. Юридическими лицами должна быть поставлена печать.

Платеж по чеку, как и по векселю, может быть гарантирован полностью или частично посредством  аваля. Аваль – это дополнительная гарантия того, что платеж будет  осуществлен. Гарантия платежа по чеку может даваться любым лицом, за исключением  плательщика. Авалист долежн указать, за кого дан аваль. Все требования, которые могут быть адресованы лицу, за которого дана чековая гарантия, могут быть предъявлены авалисту. 
 
 

2.2.5 Акция 

Под акцией обычно понимают ценную бумагу, которую выпускает  акционерное общество при его  создании (учреждении), при преобразовании предприятия или организации  в акционерное общество, при слиянии (поглощении) двух или нескольких акционерных  обществ, а также для мобилизации  денежных средств при увеличении существующего уставного капитала. Поэтому акцию можно считать свидетельством о внесении определенной доли в уставный капитал акционерного общества. Закон РФ «О рынке ценных бумаг» содержит следующее определение: «Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации».

Акция – это  титул собственности, т.е. держатель  акции является совладельцем акционерного общества с вытекающими из этого правами; 

Акция не имеет  срока существования, т.е. права держателя  акции сохраняются до тех пор, пока существует акционерное общество; 

Для акции характерна ограниченная ответственность, так  как акционер не отвечает по обязательствам акционерного общества. Поэтому при  банкротстве инвестор не потеряет больше того, что вложил в акцию; 

Для акции характерна неделимость, т.е. совместное владение акцией не связано с делением прав между собственниками, все они  вместе выступают как одно лицо;  

Акция может  быть выпущена как в документарной (бумажной, материальной) форме, так  и в бездокументарной форме –  в виде соответствующих записей  на счетах. При документарной форме  выпуска акций возможна замена акции  сертификатом, который предоставляет  собой свидетельство о владении названным в нем лицом определенного  количества акций.

Таким образом, акция (от латинского слова actio – распоряжение, позволение) по российскому законодательству - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.