Рентабельність підприємства

 

2.Аналіз ліквідності  підприємства (Табл.2.5)

 

Таблиця 2.5

Аналіз ліквідності  підприємства

 

Показник	Попередній	Звітний	Зміна	Норматив
1.Коефіцієнт покриття	2,77	6,36	3,59	›1
2.Коефіцієнт швидкої ліквідності	1,48	3,7	2,22	0,6-0,8
3.Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,187	0,92	0,733	›0 Зріст
4.Чистий оборотний  капітал	1105,1	1743,0	637,9	›0 Зріст

 

З проведеного  аналізу ліквідності підприємства "Аскольд" робимо висновок о високої ліквідності підприємства.

3.Аналіз платежоспроможності  (фінансової стійкості) підприємства

 

Таблиця 2.6

Аналіз платежоспроможності  підприємства

 

Показник	Попередній	Звітний	Зміна	Норматив
1.Коефіцієнт платежоспроможності (автономії)	0,9	0,95	0,05	›0,5
2.Коефіцієнт фінансування	0,106	0,05	-0,056	<1 зменшення
3.Коефіцієнт забезпечення  власними оборотними засобами	1,77	5,36	3,59	›0,1
4. Коефіцієнт маневреності  власного капіталу	0,188	0,267	0,079	›0 Зріст

 

З проведеного  аналізу бачимо, що усі показники притримуються нормативним.

4. Аналіз ділової активності підприємства (Табл. 2.7)

 

Таблиця 2.7

Аналіз ділової  активності підприємства

 

Показник	Попередній	Звітний	Зміна	Норматив
1.Коефіцієнт оборотності  активів	1,115	1,71	0,595	Зріст
2.Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості	0	0	0	Зріст
3.Коефіцієнт оборотності  дебіторської заборгованості	1230,6	0	-1230,6	Зріст
4.Коефіцієнт оборотності  матеріальних запасів	6,94	12,28	5,34	Зріст
5. Коефіцієнт оборотності власних засобів (фондовіддача)	0,95	1,5	0,55	Зріст
6. Коефіцієнт оборотності власного капіталу	1,21	1,84	0,63	Зріст

 

Як бачимо на підприємстві "Аскольд" здійснюється недостатня політика відносно дебіторської, та кредиторської заборгованостей.

 

 

 

5. Аналіз рентабельності  підприємства

 

Таблиця 2.8

Аналіз ділової  активності підприємства

 

Показник	Попередній	Звітний	Зміна	Норматив
1.Коефіцієнт рентабельності  активів	0,048	0,094	0,046	›0 Зріст
2.Коефіцієнт рентабельності власного капіталу	0,053	0,101	0,048	›0 Зріст
3.Коефіцієнт рентабельності  діяльності	0,043	0,055	0,012	›0 Зріст
4.Коефіцієнт рентабельності продукції	0,065	0,082	0,017	›0 Зріст

 

 

2.2 Оцінка рентабельності підприємства

 

Рентабельність  – це показник, що характеризує економічну ефективність.

Існує безліч коефіцієнтів рентабельності, використування кожного з яких залежить від характеру оцінки ефективності фінансово-господарської діяльності підприємства. Від цього в першу чергу залежить вибір оцінного показника (прибутку), що використовується в розрахунках. Часто використовується чотири різні показники: валовий прибуток (р. 050 форма №2), операційний прибуток (р.170 форма №2), чистий прибуток (р. 220 форма №2).

Залежно від того, з чим порівнюється вибраний показник прибутку, виділяють 3 групи  коефіцієнтів рентабельності:

1. Рентабельність інвестицій (капіталу);
2. Рентабельність продажів;
3. Рентабельність виробництва.

1. Рентабельність інвестицій (капіталу). В цій групі коефіцієнтів рентабельності розраховуються два основні коефіцієнти: рентабельність сукупного капіталу і рентабельність власного капіталу.

1. Рентабельність сукупного капіталу (ROA).

Цей коефіцієнт розраховується:

           Прибуток  до оподаткування            р.170 ф.2

RROA=                                                        =                          (2.1)

Усього джерел                        р.640 ф.1

 

Показник  рентабельності власного капіталу представляє  інтерес, перш за все для інвесторів.

2. Рентабельність власного капіталу (ROE) розраховується за формулою:

            Чистий прибуток           р.220 ф.2

RROE=                                     =

                                 Власний капітал           р.380 ф.1     (2.2)

 

Цей показник представляє інтерес для  наявних і потенційних власників  і акціонерів. Рентабельність власного капіталу показує, який прибуток приносить кожна інвестована власниками капіталу грошова одиниця.

Він є основним показником, що використовується для характеристики ефективності вкладень в діяльність того або іншого вигляду.

2. Рентабельність продажів. При оцінці рентабельності продажів на основі показників прибутку і виручки від реалізації розраховуються коефіцієнти рентабельності по всій продукції в цілому або по окремих її видах. Як і у випадку з рентабельністю капіталу, існує безліч показників оцінки рентабельності продажів, різноманіття яких обумовлено вибором того або іншого виду прибутку. Частіше за все використовується валовий, операційний або чистий прибуток. Відповідно розраховуються три показники рентабельності продажів.

1. Валова рентабельність реалізованої продукції:

 

               Валовий прибуток             р.050 ф.2

RGPM=                                              =

                              Виручка від реалізації          р.035 ф.2    (2.3)

 

Коефіцієнт  валового прибутку показує ефективність виробничої діяльності підприємства, а також ефективність політики ціноутворення.

2. Операційна рентабельність реалізованої продукції:

           Операційний  прибуток      р.100 ф.2

ROIM=                                            =  

                              Виручка від реалізації         р.035 ф.2       (2.4)

 

Операційний  прибуток  —  це  прибуток,  що  залишається  після вирахування  з  валового  прибутку  адміністративних  витрат,  витрат  на  збут  і інших  операційних  витрат.  Цей  коефіцієнт  показує  рентабельність підприємства після вирахування витрат на виробництво і збут товарів.

Показник  операційної  рентабельності  є  одним  з  кращих  інструментів визначення  операційної  ефективності і показує здатність керівництва підприємства одержувати прибуток від діяльності до вирахування витрат, які не  відносяться до  операційної ефективності.  При розгляді  цього показника спільно з показником  валової рентабельності  можна отримати  уявлення  про те, чим викликані зміни рентабельності. Якщо, наприклад, протягом років валова  рентабельність  істотно не  змінювалася,  а показник  операційної рентабельності поступово знижувався, то причина криється, швидше за все, в збільшенні витрат по статтях адміністративних і збутових витрат.

3. Чиста рентабельність реалізованої продукції:

            Чистий прибуток                    р.220 ф.2

RNPM=                                             =

                                Виручка від реалізації           р.035 ф.2     (2.5)

 

У вітчизняній  практиці частіше за все використовується саме показник чистої  рентабельності  реалізованої  продукції.  Незмінність  протягом  якого-небудь  періоду  показника  операційної  рентабельності  з  одночасним зниженням  показника  чистої  рентабельності  може  свідчити  або  про збільшення  фінансових  витрат  і  отримання  збитків  від  участі  в  капіталі інших  підприємств,  або  про  підвищення  суми  сплачуваних  податкових платежів.  Цей  коефіцієнт  показує  повний  вплив  структури  капіталу  і фінансування компанії на її рентабельність.

3. Рентабельність виробничої діяльності. Тут можна виділити  два основні показники  —  чиста  рентабельність виробництва  і  валова  рентабельність  виробництва.  Дані показники показують, скільки підприємство має прибутку з кожної гривні, що затрачує на виробництво продукції. Вони розраховуються таким чином.

1. Валова рентабельність виробництва:

 

          Валовий  прибуток            р.050 ф.2

RПВ=                                       =

                    Собівартість прод.          р.040 ф.2          (2.6)

 

Валова  рентабельність  виробництва  є  відношенням  валового  прибутку до  собівартості  продукції  і  показує,  скільки  гривень  валового  прибутку доводиться  на  гривню  витрат,  що  формують  собівартість  реалізованої продукції.

2. Чиста рентабельність виробництва:

              Чистий прибуток                 р.220 ф.2

RПЧ=                                          =

                      Собівартість прод.                 р.040 ф.2          (2.7)

 

Показник  чистої  рентабельності  виробництва  показує,  скільки  гривень чистого  прибутку доводиться на гривню реалізованої продукції. По аналогії з показниками  рентабельності  продажів,  з  двох  названих  вище показників рентабельності  виробничої діяльності більш жорстким  тестом прибутковість підприємства  є показник  чистої  рентабельності  виробництва,  оскільки  при його розрахунку застосовується чистий прибуток підприємства.

Як  і  відносно  інших  показників  рентабельності  у  відносин  цих  можна сказати, що бажаною є їх позитивна динаміка.

В  процесі  аналізу  необхідно  вивчити  динаміку  перерахованих  вище показників  рентабельності  і  провести  їх  порівняння  із  значеннями аналогічних  коефіцієнтів  по  галузі,  а  також  з  показниками  рентабельності конкурентів.

Для аналізованого ПП"Аскольд" розрахунок коефіцієнтів рентабельності зведемо в табл.2.9.

Як  бачимо  з  розрахунків,  показники  рентабельності  капіталу знаходяться  на  достатньо  високому  рівні.  Позитивним  є  їх  зростання  в динаміці.

 

 

Таблиця 2.9

Розрахунок  коефіцієнтів рентабельності

Показники,%	Попередній  рік	Звітний рік	Зміни
1	2	3	4
Рентабельність  сукупного капіталу	6,19	12,25	6,06
Рентабельність  власного капіталу	5,13	9,65	4,52
Валова  рентабельність продаж	12,32	11,92	-0,4
Операційна  рентабельність продаж	5,48	7,24	1,76
Чиста рентабельність продаж	4,34	5,51	1,17
Валова  рентабельність виробництва	14,06	13,54	-0,52
Чиста рентабельність виробництва	4,95	6,26	1,31