Аналіз і уравління грошовими потоками підприємства

 

Спланувавши доходи та витрати  грошей, зробимо прогноз грошового  потоку ЗАТ "Богуславський маслозавод" на поточний рік (табл. .3.3) 
Таблиця 3.3. Прогноз руху грошових засобів по основній діяльності ЗАТ на І півріччя 2013 року

потік грошей
Найменування	2013 рік
	1	2	3	4	5	Всього
виручка від реалізації поточного  періоду	17,7	48,1	61,13	64,44	66,09	324,52
виручка від реалізації попереднього періоду	30	13				43
всього отримали грошових засобів	47,7	61,1	61,13	64,44	66,09	367,52
закупка товарів	56,65	52,73	57,00	54,15	45,60	301,75
виплата заробітної плати	8,42	6,55	6,64	7,39	7,22	43,026
інші витрати	1,80	1,50	1,60	1,80	1,70	10,00
всього витрат	66,87	60,78	65,24	63,34	54,52	354,78
надлишок (дефіцит) грошових коштів	-19,17	0,32	-4,11	1,10	11,57	12,74

 

Провівши аналіз грошового  потоку за 2011-2012 рік, ми часто зустрічаємося із ситуацією, коли на кінець періоду залишається значна кількість грошових коштів. Як ми згадували вище, це є негативним показником, так як:

підприємство отримає  збитки, пов’язані з інфляцією  та обезціненням грошових засобів;

підприємство отримає  збитки, пов’язані із упущеною вигодою  по прибутковому розміщенні даних коштів.

Тому буде важливо запропонувати  підприємству різні способи вкладення  грошей. Першим способом є інвестування грошових засобів з метою отримання  доходів (рис.3.1).

 

Рис. 3.1 Шляхи вкладення вивільнених коштів підприємства

 

Нехай наше підприємство в  на початку наступного звітного періоду  у підприємства виникли тимчасово  вільні грошові кошти в розмірі 100 млн. грн., які планується використати  на купівлю товарів. У менеджера  підприємства появляється 2 варіанта використання даних засобів:

вложити їх в придбання  товарів

вільні гроші інвестувати  в цінні папери і взяти кредит на купівлю товарів.

Вихідні дані:

Сума кредиту на придбання  товарів - 100 млн. грн. .

Термін погашення кредиту - 2 місяці

Річна процентна ставка по кредиту - 120%

Місячна доходність від цінних паперів - 7%

Термін погашення заборгованості по ЦП - 3 місяці

Отримаємо такі варіанти вкладень грошових коштів:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблиця 3.5

	Варіант без ЦП		Варіант з ЦП
	доходи	витрати	доходи	витрати
Основна діяльність
Виручка від реалізації	180		180
Собівартість продукції		125		125
Сума процентів за кредит				20
Прибуток від реалізації	55,0		35,0
Податок на прибуток		19,3		12,3
Чистий прибуток від реалізації	35,7		22,7
Фінансова діяльність
Сума, отримана від ЦП			122,5
Вартість купівлі ЦП				100
Прибуток від операцій			22,5
ЧП від операцій з ЦП			22,5
Чистий прибуток	35,7		45,2

 

Отже, як ми бачимо підприємству вигідніше вкладати вільні грошові  кошти в цінні папери, крім того, підприємство може вкладати кошти в  будівництво, що принесе значно більші прибутки підприємству.

Проаналізуємо як зміняться  доходи підприємства із застосуванням  методу збільшення фінансової діяльності використовуючи планові показники, розраховані вище.

 

Таблиця 3.4. Планові показники  ЗАТ "Богуславський маслозавод"

на 2010-2012 роки

Стаття	2010	2011	2012
виручка від реалізації	640877,9	723032	805186,1
фінансові доходи	30,6	42	53,4
доходи всього	786586,53	913844,1	1041101,7
витрати всього	713222,63	817141,9	921061,23
чистий прибуток	73363,9	96702,2	120110,5
за умови збільшення придбання  ЦП
виручка від реалізації	640877,9	723032	805186,1
фінансові доходи	38,6	52,9	67,3
доходи всього	786594,5	913855,1	1041115,6
витрати всього	713222,63	817141,9	921061,23
чистий прибуток	73371,9	96713,1	120124,4

 

Рис. 3.1. Зміна прибутку підприємства за рахунок пропозиції

 

Як ми бачимо, підприємство постійно має в наявності вільні грошові кошти, які можуть бути використані  для вкладання у виробничі  запаси підприємства. Проте доцільніше буде вкладати дані кошти у цінні  папери або у будівництво чи розширення основних фондів будівлями, приміщеннями, офісами, інше. Провівши аналіз грошових коштів за 2010-2012 рік ми бачимо, що підприємство має таку можливість. Так підрахунки показали що вклавши кошти в цінні папери, підприємство отримає на 13,9 тис. грн... більше доходів. Проте, вклавши грошові кошти у будівництво, то його номінальна вартість зростатиме без додаткових вкладень коштів.

 

 

 

 

 

 

 

 

_{Висновок}

 

Отже, провівши дослідження  формування та управління грошовими  потоками на підприємстві, можна зробити  такі висновки:

Грошовий потік - це виявлення  сутності грошей у русі. Розрахунки бувають як готівкові, так і безготівкові. Більше часта розрахунків перепадає  на безготівкові розрахунки.

Для аналізу грошових потоків  на ЗАТ "Богуславський маслозавод" було використано дані фінансової звітності  за 2010-2012 роки, а саме: баланс, звіт про фінансові результати та звіт про рух грошових коштів.

Під час аналізу грошового  потоку підприємства було виявлено, що підприємство отримує доході від  основної, інноваційної та інвестиційної  діяльності. Питома вага операційних  доходів в загальних надходженням підприємства за 2011 рік склала 86%. Доходи підприємства мають тенденцію до збільшення. Так протягом 2010-2011 року вони зросли на 114 811,4 тис. грн. ., (на 21,25%) протягом 2010-2012 року на 254 459,2 тис. грн. (на 163,5%). Витрати підприємства також відповідно зросли за 2010-2011 роки на 66 420,1 тис. грн. (на 12,52%), за 2010-2012 роки на 207 838,6 тис. грн. (на 53,43%). Протягом 2 років він зріс на 48 391,3 тис. грн. ., тобто становить 584,63% прибутку 2010 року. Порівнюючи ріст прибутку за 2010-2012 роки, то ми бачимо, що він зріс на 46 620,6 тис. грн., що становить 496,57% прибутку, отриманого в 2010 році. Протягом 2010-2011 року кредиторська заборгованість була вищою за дебіторську, проте в 2011 році ситуація значно змінилася. Так дебіторська заборгованість перевищує кредиторську на 11057,9 тис. грн. ., тобто в 1,2 рази. Дана ситуація є позитивною для досліджуваного підприємства. ЗАТ має розрахунковий рахунок як в національній, так і іноземній валюті. Грошові кошти в національній валюті мають тенденцію до збільшення так за 2011 рік - збільшилися на 333 тис. грн., тобто 33,4%, а за 2 роки на 1122,5 тис. грн., тобто становлять 643,3% 2010 року. Гроші в іноземній валюті також мають тенденцію до збільшення. так за 2011 рік вони збільшилися на 32 258,3 тис. грн., тобто становлять 8035,6% від суми на 01.01.2011 рік. за 2 роки - збільшилися на 32 664,8 грн. Дане збільшення грошових коштів не є позитивним, оскільки підприємство реально втрачає кошти від їх знецінення та не використання можливості їх вигідного вкладення.

Аналізуючи показники  ефективності використання грошових коштів, можна зробити висновок, що підприємство є ліквідним, і має можливість за рахунок високоліквідних активів  погасити свою заборгованість.

В цілому фінансовий стан підприємства є добрим, розвиток підприємства є  стабільним, темпи зростання доходів  перевищують темпи зростання  витрат, що свідчить про можливість розширення виробництва та зміцнення  фірми на ринку.

Підприємство постійно має  в наявності вільні грошові кошти, які можуть бути використані для  вкладання у виробничі запаси підприємства. Проте доцільніше буде вкладати дані кошти у цінні папери або у будівництво чи розширення основних фондів будівлями, приміщеннями, офісами, інше. Провівши аналіз грошових коштів за 2010-2012 рік ми бачимо, що підприємство має таку можливість. Так підрахунки показали що вклавши кошти в цінні папери, підприємство отримає на 13,9 тис. грн. більше доходів. Проте, вклавши грошові кошти у будівництво, то його номінальна вартість зростатиме без додаткових вкладень коштів.

Отже, дослідивши тему "формування грошового потоку організації" мою  було виконано всі поставлені завдання на початку роботи. Дані дослідження  можуть бути використані підприємством  для подальшої його діяльності та використані при плануванні отримання  доходів в наступних періодах.

 

 

 

 

 

_{Список  використаної літератури}

1. А.В. Калина, М.Т. Пашута ¢¢Прогнозування та макроекономічне планування¢¢; Навчальний посібник, К: МАУП, 2008р., ст.34-36.
2. А.М. Ковалева ¢¢Финансы¢¢, Научное пособие, М: 2007, ст. 322.
3. А.М. Поддерьогін ¢¢Фінанси підприємств¢¢, 2006 р. ст. 288
4. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Уч. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2005.
5. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2004.
6. Бонк И.А. ¢¢Стратегия и тактика управления финансами¢¢, К, 2006, с.21
7. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. - М.: Финансы и статистика, 2003.
8. Брігхем Е.Г. Основи фінансового менеджменту. - К.: Молодь, 2004.
9. Иванов А.М. Управление капиталом и дивидендная политика. - М.: Финансы и статистика, 2007.
10. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2007.
11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М: Финансы и статистика, 2006.
12. Ковалева А.М. Финансы в управлении предприятием. - М.: Финансы и статистика, 2005.
13. Колас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия: Пер. с франц. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2007.
14. Крайник О.П. Фінансовий менеджмент. - К.: Інтелект, 2004
15. Крейнина М.М. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. - М.: Дело и сервис, 2008.
16. Лялин В.А. Финансовый менеджмент. - С-Петербург, 2005.
17. Овсійчук М.Ф. Финансовый менеджмент. Методы инвестирования капитала. - М.: Юрайт, 2005.
18. Павлова Л.П. Финансовый менеджмент: Управление денежным оборотом предприятия. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ. 2007.
19. Перар Жозеф. Управление финансами. - М.: Финансы и статистика, 2003.
20. Портер М. ¢¢Стратегія конкуренції: методика аналізу галузей і діяльності конкурентів¢¢, К, 2008, ст.416.
21. Самсонов Н.Ф., Баранникова Н.П., Володин А.А., и др. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. Н.Ф. Самсонова. - М.: Финансы ЮНИТИ, 2004.
22. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: Учебник - М.: ГУВШЭ 2000.
23. Тян Р.Б. ¢¢Планирование деятельности предприятия¢¢, Научное пособие; К: МАУП, 2008г.
24. Фабоцци.Ф.Д. Управление инвестициями: Пер. с англ. - М.: Инфра-М., 2005.
25. Финансовое управление компанией / Под. ред. Е.В. Кузнецовой. - М.: Фонд "Правовая культура", 2006
26. Финансовый менеджмент / Под. ред. Г.Б. Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2004
27. Финансовый менеджмент: Теория и практика / Под. ред.Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2007.
28. Фінансова звітність за національними положеннями (стандартами) бухгалтерського обліку. - К.: Лібра, 2004.
29. Фінансовий менеджмент. Навч.-метод. посібник. - К.: КНЕУ, 2005.
30. Хорн Дж.К. Ван. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика, 2002.
31. Ю.В. Николенко, М.М. Діденко, А.В. Шегда ¢¢Основи економічної теорії¢¢, Підручник: У2 кн. Кн.2: Підприємництво, маркетинг, менеджмент. Відтворення в національному та світовому господарстві, К: Либідь, 2008р, 272с.

_{Додаток 1}

 

Класифікація грошових потоків  підприємства.

_{Додаток 2}

 

Горизонтальний і вертикальний аналіз балансів ЗАТ "Богуславський маслозавод" за 2010-2012 роки

Стаття	код	Вихідні дані			горизонтальний  аналіз балансу				вертикальний  аналіз балансу
		на початок  року, тис. грн.			відхилення		відхилення
		2010	2011	2012	2011-2012		2010-2012		2011	2012	відхилення
					Абсолютне	Відносне	Абсолютне	Відносне	%	%

 

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
необоротні активи:
залишкова вартість	010	68,7	118,3	77,7	-40,6	65,7	9	113,1	0,04	0,02	-0,01
первісна вартість	011	125,5	210,3	195,8	-14,5	93,1	70,3	156,0	0,06	0,05	-0,01
знос	012	56,8	92	118,1	26,1	128,4	61,3	207,9	0,03	0,03	0,00
Незавершене будівництво:	020	2314,8	653,9	143,3	-510,6	21,9	-2171,5	6,2	0, 20	0,04	-0,16
Основні засоби:
залишкова вартість	030	209748,8	212602,7	198617,1	-13985,6	93,4	-11131,7	94,7	65,58	55,74	-9,83
первісна вартість	031	426745,8	448827,8	456062,5	7234,7	101,6	29316,7	106,9	138,44	128,00	-10,44
знос	032	216997	236225,1	257455,4	21230,3	109,0	40458,4	118,6	72,86	72,26	-0,61
Інші фінансові  інвестиції	045	358,6	290	1220,3	930,3	420,8	861,7	340,3	0,09	0,34	0,25
усього за розділом І	080	212490,9	213664,9	200058,4	-13606,5	93,6	-12432,5	94,1	65,91	56,15	-9,76
Обророті активи:									0,00	0,00	0,00
виробничі запаси	100	11553,3	33099	44551,7	11452,7	134,6	32998,4	385,6	10,21	12,50	2,29
тварини	110	0,2	0,2		-0,2	0,0	-0,2	0,0	0,00	0,00	0,00
Незавершене виробництво	120	4468	4531,7	5482	950,3	121,0	1014	122,7	1,40	1,54	0,14
Готова продукція	130	14052,2	14050,8	11067	-2983,8	78,8	-2985,2	78,8	4,33	3,11	-1,23
Товари	140	5723,9	371,2	246,4	-124,8	66,4	-5477,5	4,3	0,11	0,07	-0,05
Векселі одержані	150								0,00	0,00	0,00
Дебіторська заборгованість за товари (чиста)	160	7220,4	32657,8	30371,8	-2286	93,0	23151,4	420,6	10,07	8,52	-1,55
Дебіторська заборгованість за розрахунками з бюджетом:	170	3084,4	4196	10727,2	6531,2	255,7	7642,8	347,8	1,29	3,01	1,72
за виданими авансами	180	12587,6	9619,7	17215,6	7595,9	179,0	4628	136,8	2,97	4,83	1,86
із внутрішніх розрахунків	200	3,2	2,1		-2,1	0,0	-3,2	0,0	0,00	0,00	0,00
Інша поточна  дебіторська заборгованість	210	811,2	801,4	439,3	-362,1	54,8	-371,9	54,2	0,25	0,12	-0,12
Грошові кошти  та їх еквіваленти в національній валюті	230	206,6	996,1	1329,1	333	133,4	1122,5	643,3	0,31	0,37	0,07
в іноземній  валюті	240		406,5	32664,8	32258,3	8035,6	32664,8		0,13	9,17	9,04
Інші оборотні активи	250	136,8	2096,4	204,9	-1891,5	9,8	68,1	149,8	0,65	0,06	-0,59
Усього за розділом ІІ	260	59847,8	102828,9	154307,5	51478,6	150,1	94459,7	257,8	31,72	43,31	11,59
Витрати майбутніх  періодів	270	7293,2	7703,3	1934,9	-5768,4	25,1	-5358,3	26,5	2,38	0,54	-1,83
Власний капітал							0		0,00	0,00	0,00
Статутний капітал	300	969,2	969,2	10000	9030,8	1031,8	9030,8	1031,8	0,30	2,81	2,51
Інший додатковий капітал	330	192064,3	178278,3	176040,6	-2237,7	98,7	-16023,7	91,7	54,99	49,41	-5,58
Резервний капітал	340	242,3	242,3	2500	2257,7	1031,8	2257,7	1031,8	0,07	0,70	0,63
Нерозподілений  прибуток	350	43415,4	66725,7	125316,1	58590,4	187,8	81900,7	288,6	20,58	35,17	14,59
Неоплачений капітал	360			-6238,8	-6238,8		-6238,8		0,00	-1,75	-1,75
усього за розділом І	380	236691,2	246215,5	307617,9	61402,4	124,9	70926,7	130,0	75,95	86,34	10,39
ІІ. Забезпечення наступних витрат і платежів
Цільове фінансування	420			986,9	986,9		986,9		0,00	0,28	0,28
усього за розділом ІІ	430			986,9	986,9		986,9		0,00	0,28	0,28
ІІІ. Довгострокові  зобов'язання
Довгострокові кредити банків	440	17288,2	10318,6	3055,6	-7263	29,6	-14232,6	17,7	3,18	0,86	-2,33
Усього за розділом ІІІ	480	17288,2	10318,6	3055,6	-7263	29,6	-14232,6	17,7	3,18	0,86	-2,33
IV. Поточні зобов'язання:									0,00	0,00	0,00
Короткострокові кредити банків	500	4000	27435,8	12111,1	-15324,7	44,1	8111,1	302,8	8,46	3,40	-5,06
Векселі видані	520		1384,2		-1384,2	0,0			0,43	0,00	-0,43
Кредиторська  заборгованість за товари, роботи і  послуги	530	16268,5	32622,7	20283,9	-12338,8	62,2	4015,4	124,7	10,06	5,69	-4,37
Поточні зобов'язання за розрахунками з одержаних авансів	540	150,9	649,5	509,1	-140,4	78,4	358,2	337,4	0, 20	0,14	-0,06
з бюджетом	550	2213,8	1531,3	6865,8	5334,5	448,4	4652	310,1	0,47	1,93	1,45
зі страхування	570	754,5	807,6	719,1	-88,5	89,0	-35,4	95,3	0,25	0, 20	-0,05
з оплати праці	580	1389,4	1601	1461,8	-139,2	91,3	72,4	105,2	0,49	0,41	-0,08
з учасниками	590
інші поточні  зобов'язання:	610	875,4	1630,9	2689,6	1058,7	164,9	1814,2	307,2	0,50	0,75	0,25
Усього за розділом IV	620	25652,5	67663	44640,4	-23022,6	66,0	18987,9	174,0	20,87	12,53	-8,34
Баланс	280	279631,9	324197,1	356300,8	32103,7	109,9	76668,9	127,4	100,00	100,00	0,00