Шпаргалка по предмету "Финансы и кредит"

1)                  Сущность и функция финансов

1.1 Сущность и функции финансов.

Понятие финансов (Ф.) появилось в 13-15 вв. в торговых городах Италии. Позже Ф. стали обозначать отношения между населением и государством (Г.). Эти отношения связаны с образованием денежных фондов и их использования. В процессе первой Буржуазной революции монарх был оттаржен от казны, и возникла система  управления притоком денежных средств в казну.

Особенности Финансов:

1)  Ф. существуют между двумя субъектами с разными полномочиями.

2)  Эти отношения – денежные (материальной основой являются деньги)

3)  В  процессе  этих  отношений  формируются  Г.  денежные (Д.)  фонды  и  осуществляются

расходы.

4)  Поступление Д. средств в  казну является  принудительным (Достигалось  правовой деятельностью гос-ва)

5)  Использование ср-в из казны осуществлялось в соответствии с интересами гос-ва.

Финансы -  1) денежные отношения, возникающие в процессе распределения и перераспределения  стоимости  общественного  продукта  и  части  национального  богатства  в связи с формированием Д. доходов и накоплений у субъектов хозяйствования и гос-ва, а также в связи с использованием их на расширенное воспроизводство, материальное  стимулирование  работников,  социальные  и другие  потребности общества.

2) совокупность всех Д. ср-в, используемых в гос-ве.

Признаки Финансов:

•  Ф. присущ денежный хар-р (натуральные отношения НЕ относятся к финансам).

•  Ф. связаны с получением доходов и накоплений.

•  Ф. присущ распределительный хар-р.

•  В Ф. всегда есть движение Д. ср-в.

Финансы являются частью отношений в обществе,  зависят от этих отношений, развиваются во времени, → Ф. являются экономической и исторической категорией. В капиталистических странах Ф. были ориентированы на рыночные отношения, в социалистических – на командно-административные.

20 век характеризовался ↑ расходов на развитие пр-ва и НТП. Большие расходы на военные цели. В США расходы ↑ в 10 раз. В конце 20 века большое значение – соц. расходы (в скандинавских странах). После ВОВ появились региональные Ф. и бюджеты (Б.), начал ↑ их Б. вес. Основными доходами Г. становятся и остаются налоги. Возросло значение прямых налогов: налог на прибыль, налог с физических лиц (ФЛ). Налогов Г. не хватает → появление гос. займов.

Следствия изменения Ф. во времени:

§ Неразвитые формы финансов

(хар-ны для начального периода развития, когда экономические отношения носили непроизводственный хар-р. Главные доходы: поступления от промыслов, торговли, военная добыча,

дань от покоренных народов. Расходы направлялись не на пр-во, а на военные цели, содержание двора монарха, строительство общественных сооружений, т.е. НЕ оказывали влияния на экономику).

§ Развитые формы финансов

(хар-на для развитых систем: социальные, политические, внешнеэкономические вопросы; использование займов и прибыли на расширение пр-ва).

Экономическая основа – отношения в обществе

Материальная основа – деньги

Признаки и сущность во времени не меняются, изменяются лишь формы.

Область функционирования финансов.

3 стадии:

I. Непосредственное пр-во (нет распределения Д. ср-в) 

II. Распределение ст-ти общественного продукта целевым назначением (C + V + M) → 

→ ФИНАНСЫ

c – затраты на производство

v – рабочая сила

m – прибавочная стоимость

III. Обменные процессы (Т→Д, Д→Т)
вопрос 2. Взаимосвязь финансов с другими экономическими категориями.

- С ценой

Для  того  чтобы  началось  распределение,  необходим  начальный  капитал.  Реализация  товара

происходит по цене, которая является основой для последующего распределения. Цена предопределяет пропорции будущего распределения. 

Ц: C + V + M

Взаимосвязь: пропорции распределения оказывают влияние на величину цены. Цена является

исходной основой для распределения, но сама не может обеспечить распределительный процесс, а также являться инструментом регулирования; она участвует только на этапе первичного распределения.

- С з/п

З/п является доходом конкретного работника, и при распределении ему отдается часть. З/п  участвует в стоимостном распределении (m) и подготавливает условия для последующего.

Задолжность по з/п является Ф. ресурсом, т.к. начисленная з/п не сразу поступает работникам → может использоваться предприятием.

- С кредитом

Кредит  участвует  в  стоимостном распределении. При недостатке  ср-в  предприятие обращается к кредиту, и заемные ср-ва наряду с собственными участвуют в перераспределении (временно свободные ср-ва, полученные в рез-те распределения). За пользование кредитом выплачиваются  %, и это также учитывается в процессе распределения, как для заемщика, так и для кредитора.

Различия:

В кредите есть разорванность движения Д. ср-в, условия возвратности и платности. Хар-р

движения Д. ср-в:

- в финансах – кругооборот

- в кредите – возвратно-поступательный

Вопрос 3. Финансовые рынки и их роль в мобилизации и распределении финансов

Ф. рынки – особая форма организации движения Д. ср-в в народном хозяйстве, где объектом сделки являются временно свободные Д. ср-ва населения, субъектов хозяйствования, гос-ва и которые предоставляются пользователям под ц/б в виде ссуд, или где совершаются операции с валютой, драг. металлами и камнями.

Финансовый рынок – рынок, где обращается капитал.

Предпосылкой функционирования финансовых рынков является несовпадение потребностей

в финансовых ресурсах с их наличием у того или иного субъекта.

Сегменты Ф. рынков:

- Рынок ц/б (фондовый рынок)

- Рынок ссудных капиталов

- Валютные рынки

-  Рынки драг. металлов и камней

2-4 – являются деятельностью кредитных организаций.

Финансы рассматривают рынки ц/б.

Ц/б – документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов  имущественные  права  владельца,  осуществление  или  передача  которых  возможна только при его предъявлении.

Виды ц/б:

1)  гос. облигация

2)  облигация –  ценная  бумага,  удостоверяющая  право  на  получение  в  предусмотренный  облигацией срок её номинальной стоимости и фиксированного процента от номинальной стоимости.

3)  вексель  – ценная бумага, представляющая собой составленное по предусмотренной законом форме безусловное письменное долговое денежное обязательство, выданное одной стороной (векселедателем) другой стороне (векселедержателю). 

4)  чек

5)  депозитные сберегательные сертификаты

6)  банковская сбер. книжка 

7)  акция – ценная бумага, удостоверяющая право владельца на долю собственности в уставном капитале. 

8)  приватизационные ц/б 

9)  опцион – договор на право покупки или продажи базового актива по условиям, определенным спецификацией организатора торговли.

10) фьючерс  

11) варрант – ценная бумага, выражающая право на покупку акций эмитента в течение определенного срока по определенной цене.

 
Ценные бумаги делятся:

1.  По содержанию и характеру воплощенного в ценные бумаги права на:

- долевые

- долговые

Долевые – ценные бумаги, являющиеся свидетельством о доле собственника в капитале корпорации (например, акции).

Долговые – ценные бумаги, которые основываются на отношении займа, воплощают обязательства эмитента выплатить проценты, погасить основную сумму долга в согласованные сроки (например, облигации).

2.  По степени ликвидности на:

- высоколиквидные

- низколиквидные

Высоколиквидные ценные бумаги имеют признаваемую рыночную стоимость.

Низколиквидные ценные бумаги не имеют признаваемую рыночную стоимость.

Назначение и виды рынков ц/б

Аккумуляция временно свободных Д. ср-в и направление их в перспективные отрасли.

Субъект рынка – эмитент, инвестор.

Доход получается либо от роста ст-ти ц/б, либо от выплаты по ним %-ов и дивидендов.

Субъекты финансовых рынков:

1.  Эмитенты – лица, выпускающие ценные бумаги (юридические лица, государства, банки, акционерные кампании). Они заинтересованы в привлечении денег для определённых целей. Несут обязательства перед владельцами ценных бумаг.

2.  Инвесторы –  лица,  имеющие  временно  свободные  денежные  средства  и  желающие  их преумножить (владельцы и приобретатели ценных бумаг).

3 группы:

а) стратегические инвесторы – они ставят задачу на управление акционерным обществом и приобретают в основном акции, степень их влияния зависит от размера пакета акций (контрольный пакет – 50%+1 акция);

б)  институциональные (портфельные)  инвесторы –  приобретают  ценные  бумаги компании для формирования оптимального портфеля ценных бумаг (фондовые портфели); они получают доход от роста стоимости ценных бумаг и выплаты дивидендов.

в) частные инвесторы – приобретают ценные бумаги с целью накоплений.

Участники рынка:

- эмитенты

- инвесторы

- организации, контролирующие рынок

- профессиональные участники

Профессиональные участники:

1.  Брокеры

Брокерская деятельность – совершение сделок с ц/б в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора или доверенности.

Брокер – ЮЛ или ФЛ. Часть прибыли, оставшаяся от сделок, отдается клиенту.

2.  Дилеры

Дилерская деятельность – совершение сделок купли-продажи ц/б, но от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цены покупки или продажи ц/б и обязательством выполнения объявленных условий.

Дилер – ЮЛ 

3.  Управляющие ц/б

Деятельность по управлению ц/б – деятельность ЮЛ или индивидуального предпринимателя (ИП) от своего имени за вознаграждение в течение определенного времени по осуществлению  доверительного  управления,  переданными  ему  ц/б  или  деньгами,  принадлежащими другому лицу в интересах этого лица.

4.  Депозитарии

Депозитарная  деятельность – оказание  услуг  по  хранению  сертификатов ц/б,  а  также  их учета и перехода прав.

Депозитарий – ЮЛ

Депонент – тот, кто пользуется услугами депозитария 

5.  Владельцы по ведению реестра ц/б

Деятельность по ведению реестра – сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, которые представляют систему по ведения реестра владельца ц/б. Этой деятельность может заниматься только ЮЛ. Организация – реестродержатель.

Если владельцев ц/б > 500, то это спец. организация, а если < 500, то сама организация может держать реестр. Лицо, ведущее реестр не вправе осуществлять сделки с ц/б. На ведение реестра заключается договор только с одним реестродержателем.

6.  Организаторы торговли

Деятельность по организации торговли на рынке ц/б включает в себя предоставление услуг, способствующих заключению сделок с ц/б.

Организатор торговли обязан раскрыть следующую информацию:

1.  правила допуска к торгам самих участников и ценных бумаг.

2.  правила заключения сделок, исполнения, регистрации.

3.  расписание предоставляемых услуг.

4.  регламент внесения изменений.

5.  список допущенных к торгам ценных бумаг.

6.  информация о заключенных сделках.

7.  Клиринговые организации

Клиринг – деятельность по определению взаимных обязательств, которая включает в себя сбор, сверку, информации, подготовку отчетов, бухгалтерских документов по этим бумагам, зачеты по поставкам ц/б и расчеты по ним.

Совмещение проф. деятельности на рынке ц/б

Не допускается совмещение деятельности по ведению реестра с другими видами деятельности.

Биржа не в праве совершать деятельность, кроме валютной и клиринговой, деятельности по расширению информации, сдачи имущества в аренду.