Шпаргалка по "Финансам"

57. международные финансово кредитные организации

Международный валютный фонд

Международные кредитно-финансовые институты представляют собой международные организации, созданные на основе межгосударственных соглашений в целях регулирования  валютно-кредитных и финансовых отношений для обеспечения стабилизации мировой экономики.

Организация и средства МВФ 

МВФ организован по принципу акционерного общества. Структура органов управления МВФ включает несколько уровней:

1) Совет управляющих, Временный  комитет, Комитет по развитию;

2) Совет директоров-исполнителей (Исполнительный  совет);

3) директор-распорядитель.

Совет управляющих является высшим руководящим  органом МВФ. В него входят по одному управляющему и его заместителю  от каждой страны-участницы, которые  назначаются сроком на пять лет. Как  правило, это министры финансов или  руководители центральных банков, поэтому  они уполномочены выступать от имени  своих правительств. Обычно Совет  управляющих собирается один раз  в год для решения вопросов о приеме новых членов, утверждении  или пересмотре квот, единообразных  изменениях в паритете валют всех государств-членов и т.д.

Всемирный банк (ВБ). Этот банк является специализированным учреждением ООН, деятельность которого направлена на снижение уровня бедности и повышение качества жизни, а также призвана содействовать устойчивому экономическому росту в развивающихся странах и странах с переходной экономикой. ВБ оказывает помощь этим странам в таких областях, где трудно получить финансирование за счет других источников. В частности, это касается развития сельского хозяйства, защиты окружающей среды, улучшения образования и здравоохранения, увеличения производства электроэнергии, расширения сетей связи и т.д.

Международный банк реконструкции  и развития (МБРР). Это основной институт Всемирного банка. Он построен по принципу акционерного общества, его уставный капитал образуется путем подписки стран-членов (которые являются одновременно членами МВФ). Однако основную часть используемых им ресурсов банк привлекает с помощью займов на международных рынках ссудных капиталов, выпуская и размещая свои облигации.

МБРР  предоставляет займы развивающимся  странам, которые не в состоянии  выплачивать процентные ставки, близкие  к рыночным. Банк дает кредиты этим странам под более низкий процент и на более длительные сроки, чем коммерческие банки. Заемщиками МБРР выступают правительства, а также правительственные организации и частные предприятия (при условии гарантий со стороны правительства по возврату средств).

Европейский банк реконструкции и  развития (ЕБРР). В 1990 г. 40 стран, а также ЕЭС (в настоящее время ЕС) и Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) учредили ЕБРР. Акционерами этого международного финансово-кредитного института могут быть как европейские, так и неевропейские государства, являющиеся членами МВФ. В настоящее время акционерами ЕБРР являются 60 стран, включая все европейские страны, а также ЕС и ЕИБ. Штаб-квартира банка расположена в Лондоне, во многих странах у него имеются представительства, которые занимаются координацией деятельности на местах.

Целями  деятельности ЕБРР являются содействие странам Центральной и Восточной  Европы в создании рыночной экономики  и поддержка развития частного предпринимательства  в государствах, приверженных принципам  многопартийной демократии, плюрализма и рыночной экономики.

 

58.Финансовый рынок и его значение в условиях…

Финансовый  рынок - это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике представляет совокупность кредитно-финансовых институтов, направляющих поток денежных средств от собственников к заёмщикам и обратно. Главная функция финансового рынка (рынка ссудных капиталов) состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал. Финансовый рынок разделяется на:

1) фондовый рынок (включает рынок  государственных ценных бумаг,  рынок корпоративных ценных бумаг,  рынок ценных бумаг производителей);

2) денежные средства, находящиеся  в обращении (наличные деньги, денежные ценные бумаги – чеки, аккредитивы, векселя, денежные  средства в других формах –  электронные деньги и др.);

3) рынок ссудного капитал;

4) валютный рынок; 

5) рынок вкладов и депозитов  в КБ (включая средства на счетах  до востребования).

 

59.краткая  характеристика структурных элементов   финансового рынка

Финансовый  рынок - это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике представляет совокупность кредитно-финансовых институтов, направляющих поток денежных средств от собственников к заёмщикам и обратно. Главная функция финансового рынка (рынка ссудных капиталов) состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал.

Структурно  финансовый рынок разделяется на:

1) фондовый рынок (включает рынок  государственных ценных бумаг,  рынок корпоративных ценных бумаг,  рынок ценных бумаг производителей);

2) денежные средства, находящиеся  в обращении (наличные деньги, денежные ценные бумаги – чеки, аккредитивы, векселя, денежные  средства в других формах –  электронные деньги и др.);

3) рынок ссудного капитал;

4) валютный рынок; 

5) рынок вкладов и депозитов  в КБ (включая средства на счетах  до востребования).

 

60.рынок  ценных бумаг как элемент финансового  рынка

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) -- это составная часть финансового рынка. На фондовом рынке осуществляется обращение специфических финансовых инструментов -- ценных бумаг. Целью рынка ценных бумаг является аккумуляция временно свободных денежных средств хозяйствующих субъектов и обеспечение возможности их перераспределения путем совершения различных операций с ценными бумагами между участниками рынка.

Рынок ценных бумаг выполняет следующие  задачи:

* мобилизация временно свободных  денежных средств для осуществления инвестиционной деятельности;* формирование соответствующих объектов рыночной инфраструктуры;

* уменьшение инвестиционного риска;* формирование портфельных инвестиций;

* развитие вторичного рынка ценных  бумаг;* развитие инструментов ценообразования;

* прогнозирование перспективных  направлений экономического развития  на основе анализа динамики  продажной стоимости ценных бумаг;* совершенствование рыночного механизма.  Можно выделить следующие основные  функции рынка ценных бумаг:

* учетная функция. Проявляется  в обязательном учете в соответствующих  реестрах всех видов ценных  бумаг, обращение которых осуществляется  на фондовом рынке, а также  в регистрации участников рынка  и фиксации всех операций с  ценными бумагами;

* перераспределительная функция. Заключается в том, что на фондовом рынке происходит перераспределение временно свободных денежных средств хозяйствующих субъектов между участниками рынка ценных бумаг;

* контрольная функция. Предполагает  осуществление соответствующего  контроля за соблюдением требований законодательства при проведении сделок на фондовом рынке;

* стимулирующая функция. Проявляется  в том, что она стимулирует  участников рынка ценных бумаг  участвовать в управлении;

акционерным обществом и получать прибыль  от управления акционерным капиталом;

* функция сбалансирования спроса  и предложения. Означает, что рынок  обеспечивает равновесие спроса  и предложения на финансовые  ресурсы на основе проведения  фондовых операций;

* регулирующая функция. Проявляется  в том, что посредством осуществления  фондовых операций происходит  регулирование различных общественных  процессов в государстве.

Выделяют  следующие виды рынка ценных бумаг:

* первичный рынок ценных бумаг -- рынок, на котором происходит обслуживание выпуска и первичного размещения ценных бумаг;

* вторичный рынок ценных бумаг -- рынок, где производится купля-продажа ранее выпущенных ценных бумаг.

Кроме того, различают внебиржевой рынок  ценных бумаг, биржевой рынок, фондовую биржу.

 

61. классификация ценных бумаг

бумаги  разделяются на: предъявительские, именные,ордерные (приказные)

По  предъявительской ценной бумаге (бумаге на предъявителя) удостоверенные ею права  может осуществить любой ее держатель. Управомоченное лицо легитимируется здесь одним лишь фактом предъявления бумаги (любой ее владелец признается управомоченным лицом). Для передачи другому лицу выраженных в предъявительской бумаге прав достаточно ее простого вручения этому лицу.

Права, удостоверенные именной ценной бумагой, принадлежат прямо названному в  ней лицу. Поэтому способом легитимации  управомоченного лица здесь является удостоверение тождества держателя бумаги с обозначенным в ней лицом (а иногда и в записях должника, обычно ведущихся в форме специальных книг или реестров, например реестра акционеров). Именные ценные бумаги оборотоспособны и могут отчуждаться в порядке, установленном для уступки права - цессии, если только речь не идет о лишенных этого свойства "обыкновенных именных бумагах" (ректа-бумагах). Однако для этого требуется выполнить большее количество формальностей, чем при передаче иных ценных бумаг (в частности, совершить трансферт (изменение) записи о владельце в книге или реестре должника). Поэтому оборотоспособность таких бумаг следует признать осложненной. Именными ценными бумагами являются акции и инвестиционные паи; ими также могут быть некоторые виды облигаций, векселей, чеков, коносаментов.

Права по ордерной ценной бумаге принадлежат  обозначенному в ней лицу, которое  вправе как само осуществить их, так и назначить своим распоряжением (ордером, приказом) иное управомоченное лицо. Такая ценная бумага заранее содержит возможность дальнейшего отчуждения (оборота). Для легитимации по ордерной бумаге требуется удостоверение тождества ее держателя с лицом, обозначенным либо в ее тексте, либо в последней передаточной надписи (притом ряд таких передаточных надписей должен быть непрерывным). Классическим примером такой бумаги является переводной вексель

 

62. А́кция

— эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права её владельца (акционера) на получение  части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в  управлении акционерным обществом  и на часть имущества, остающегося  после его ликвидации. Обычно акция  является именной ценной бумагой.

Различают обыкновенные и привилегированные  акции.

Обыкновенные  акции дают право на участие в управлении обществом (1 акция соответствует одному голосу на собрании акционеров, за исключением проведения кумулятивного голосования) и участвуют в распределении прибыли акционерного общества. Источником выплаты дивидендов по обыкновенным акциям является чистая прибыль общества. Размер дивидендов определяется советом директоров предприятия и рекомендуется общему собранию акционеров, которое может только уменьшить размер дивидендов относительно рекомендованного советом директоров. Распределения дивидендов между владельцами обыкновенных акций осуществляется пропорционально вложенным средствам (в зависимости от количества купленных акций).

Привилегированные акции могут вносить ограничения на участие в управлении, а также могут давать дополнительные права в управлении (не обязательно), но по сравнению с обыкновенными акциями имеют ряд преимуществ: возможность получения гарантированного дохода, первоочередное выделение прибыли на выплату дивидендов, первоочередное погашение стоимости акции при ликвидации акционерного общества. Дивиденды часто фиксированные в виде определенной доли от бухгалтерской чистой прибыли или в абсолютном денежном выражении. Дивиденды по привилегированным акциям могут выплачиваться как из прибыли, так и из других источников — в соответствии с уставом общества.

 

63. Облигации

— один из наиболее распространенных видов  ценных бумаг на предъявителя. Облигация  подтверждает, что ее владелец внес денежные средства на приобретение ценной бумаги и тем самым вправе предъявить ее затем к оплате как долговое обязательство, которое организация, выпустившая облигацию, обязана  возместить по номинальной стоимости, указанной на облигации. Такое возмещение называют погашением облигации. Кроме  выкупа в течение заранее обусловленного при выпуске облигации срока  эмитент облигации обязан выплачивать  их обладателю фиксированный процент  от номинальной стоимости облигации  либо доход в виде выигрышей или  оплаты купонов к облигации. Облигации  вправе выпускать государство, местные  органы (муниципалитеты), предприятия, компании, корпорации на самые разные сроки (от года до 25 лет). Облигации выпускаются  с целью привлечения денежных средств, то есть представляют форму  кредитования их эмитентов лицами, купившими облигации. Облигации  могут продаваться и покупаться по свободному курсу на биржах.

 

64.Коносаменты

Коносамент— документ, выдаваемый перевозчиком груза грузовладельцу. Удостоверяет право собственности на отгруженный товар.

Коносамент  выполняет одновременно несколько  функций:

расписка  перевозчика в получении груза  для перевозки, с одновременным  описанием видимого состояния груза

товарно-транспортная накладная

подтверждение договора перевозки груза

товарораспорядительный  документ

Может служить обеспечением кредита под  отгруженные товары.

 

65.векселя  и другие долговые бумаги

Вексель — строго установленная форма, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель), либо предложение иному указанному в векселе плательщику (переводной вексель) уплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму в конкретном месте.

Долговые  ценные бумаги - все виды ценных бумаг, дающие право их владельцу на возврат  к определенному сроку суммы, переданной им в долг, и фиксированного дохода. Долговыми ценными бумагами являются: облигации, казначейские обязательства, сберегательные сертификаты, векселя, коммерческие бумаги, банковские депозитные сертификаты и другие долговые расписки.

Облигация — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт.