Шпаргалка по "Финансам и кредиту"

М2 незначит отлич от М1 в связи с низким удельным весом срочных вкладов.

М2 – основной ден агрегат, кот-ый используется для анализа состояния кред-ден сферы, показывает коэф монетизации экономики.

М2х – разновидность агрегата М2-М1 + депозиты в иностр валюте, номинир в рублевом эквиваленте.

Широкие деньги= ср-ва на валютных счетах + М2+иност валюта на руках населения.

М3= М2+срочные вклады более 1 года+депозиты и сберегат сертиф+облигации госзайма.

М4(L)= М3+ все ден компонеты и ден суррогаты, обладающий более низкой ликвидностью портфель гос. Ценных бумаг к небанк деражателей.

Денежная база – вкл Мо+ ден ср-ва в кассах КБ, обязательства банков и их ср-ва на кор сч в ЦБ РФ. Эти деньги не только имеют высокую ликвидность, но также показывают дееспособность ЦБ, его возможности в выполнении своих обязательств (сильные деньги).

14. Характеристика и содержание категорий «денежная масса» и «денежная база».

Денежная  масса- совокупность покупательных платежных и накопленных ср-в (в наличн. И безналичн. Форме), обслуживающих разл. Связи и принадлежащие ФЛ и ЮЛ, а так же гос-ву.

Для измерения  ден. Массы используют ден. Агрегаты –показатели, применяемые в фин. Статистике для анализа изменения ден. Массы на опред. Дату и за опред. Период.

Денежная  база – вкл Мо+ ден ср-ва в кассах КБ, обязательства банков и их ср-ва на кор сч в ЦБ РФ. Эти деньги не только имеют высокую ликвидность, но также показывают дееспособность ЦБ, его возможности в выполнении своих обязательств (сильные деньги).

15. Законы денежного обращения. Количество денег в экономике.

Законы денежного  обращения определяют, что масса  денег для обращения прямопрорциональна кол-ву проданных на рынке товаров и услуг, а также уровню цен товаров и тарифов и обратно пропорц скорости обращ. Денег.

З-н, определяющий кол-во денег в обращ с учетом ф-ий ср-ва и платежа.

КД= ( СЦ- К+П+ВП)/О

КД-кол-во денег, необходимых в качестве ср-ва обращ и платежа.

СЦ – сумма  цен, реализ товаров и услуг.

К – сумма проданных товаров в кредит, срок платежей которых не наступил.

П – сумма платежей по долговым обязательствам.

ВП – сумма  взаимно погашающ платежей

О – среднее  число оборотов денег как ср-ва платежа и ср-ва обращения.

Для хар-ки обеспеч эк-ки денежн массой исп-ся коэффициент монетаризации.

К=М2/ВВП  ( в развитых странах 0,5-1,2; в РФ 0,14-0,3).

Америк экономист-статист  Фишер сформулир след ур-я обмена и роли денег в товарно-денежном обмене (зависим уровня цен от ден массы)

MV=PQ

M -  масса денег в обращении

V -  скорость обращения денег (число оборотов в год)

P -  ср цена товаров и услуг.

Q -  кол-во проданных за год товаров и услуг.

PQ=ВВП

При постоянных V и Q увеличение кол-ва денег ведет к росту цен. Если одновременно с ростом кол-ва денег будет синхронно расти предложение товаров, то роста цен наблюдаться не будет.

MV=PQ можно представить в виде :

М= (Ц-К+О+ВО)/V

Ц- сумма цен реализ товаров и услуг

К- сумма цен товаров и услуг, проданных в кредит.

О – сумма  платежей под обязательства.

ВО – взаимопогающ обязательства.

 Данное уравнение  отражает модель воздействия  роли денег на эк-ку.

Современная многофакторная ден модель предусматривает, что спрос на деньги зависит от:

- величины ВВП- рыночного спроса на деньги- темпа прироста ВВП- деловой активности- скорости обращ денег- инвест привлек страны- уровня цен- уровня инфляции- стоимости кредитов- величины золотовалютных резервов- величины экспорта- качественных показателей эк-го развития.

16. Теории денег.

    В теориях  денег следует выделить три  основных направления: 

- металлистическое;

- номиналистическое; 

- количественное (количественная теория денег,  кейнсианство, монетаризм)

Металлистическая теория

Металлическая теория исходила из основного положения  меркантилизма, что золото и серебро  являются единственным видом богатства. Отсюда следует и утверждение, что  золото и серебро являются единственным видом денег. Исходя из неверных представлений  о сущности денег и не понимая  законов денежного обращения, металлисты развивали фетишистские взгляды  на деньги. Они утверждали, что золото и серебро являются деньгами от природы, что деньгами они являются в силу естественных свойств металла. Соответственно они присваивали этим драгоценным  металлам функцию носителей общественных отношений.

     Металлисты  смешивали простой обмен товаров  с товарным обращением. Вот почему  они не выделяли такие функции  денег: средство платежа и средство  обращения. Они же полагали, что  деньги выполняют только лишь  две функции: мера стоимости  и средство накопления. В связи  с этим металлисты отрицали  замену золота какими-либо другими  знаками денег. Бумажные деньги  они вообще считали чем-то противоестественным. 

     В  1973 году  в связи с отменой  золотодолларового стандарта практической  базы для дальнейшего развития  теории не существует. При президентстве  Р.Рейгана в США (1981год) была  создана комиссия по рассмотрению  вопроса о целесообразности возвращения  в денежном обращении к золотому  стандарту. Вывод комиссии был  отрицательным. 

Номиналистическая теория

Номиналистическая теория, изначально возникшая в условиях рабовладельческого строя (позиция  Аристотеля о деньгах как форме  общественного договора), окончательно сформировалась и получила широкое  развитие в 17-18 веках, когда денежное обращение было наводнено неполноценными деньгами.

     Первыми  представителями теории являются  английские экономисты Дж.Беркли, Дж.Стюарт, Н.Барбон.

Основные положения  теории:

•  деньги создаются государством;

•  стоимость денег определяется номиналом;

•  сущность денег - идеальный масштаб цен.

Номиналистическая теория отрицает стоимостную природу  денег и рассматривает их лишь как техническое орудие обмена.

Теория занимает господствующее положение в экономической  теории денег в конце 19, начале 20 веков.

Сущность номиналистической теории состоит в утверждении, что деньги своей собственной стоимости не имеют и являются чисто условной абстрактной единицей, простым ярлыком и счетным знаком, устанавливаемый государством. Сторонники этой теории считали, что деньги не имеют никакой внутренней связи с товарами и получают свою силу от государства. Взгляды, близкие к номиналистам высказывали еще древние философы: - Платон и Аристотель.

Взгляды номиналистической  теории в XVII в. развивали английские экономисты: Николас Барбон, Джордж Беркли.

Развернутое обоснование  номиналистической теории денег  дает немецкий профессор Кнаппп, который рассматривал все явления экономической жизни, как правовые. Он отрицал наличие объективных экономических законов. Экономические законы, по его мнению, устанавливаются произвольно по воле людей. Все экономические категории, в том числе и деньги, Кнапп  рассматривает как продукт права, продукт деятельности государства. Вот почему Кнапп называет свою теорию денег государственной теорией денег.

Основное заблуждение  номиналистов – это отрицание  связи между деньгами и товарами.

     Деньги  у номиналистов имеют только  одну форму функцию – средство  платежа. Деньги – это просто  расчетные знаки. По мнению  Кнаппа, деньги сходны с номером театральной вешалки. Разница состоит лишь в том, что при предъявлении номерка мы получаем пальто, а когда предъявляем деньги, мы получаем в обмен на них товар. Если дальше проводит аналогию с театральным номерком, то в нем, как и деньгах, заключено некоторое правовое значение – право получить некую вещь (пальто или какой-либо другой товар).

    Становится  понятно, что номиналистическая  теория денег носит идеалистический  характер. Она заменяет законы  функционирования экономики некими  правовыми установлениями и отрицает  связь денег с общественно-производительными  отношениями.

    Экономический  кризис 1929-1933 годов и последовавшая  за ним отмена золотого стандарта  еще более укрепили позиции  номинализма. Дж.М.Кейнс объявил золотые деньги "пережитком варварства", "пятым колесом телеги", идеальными он провозгласил бумажные деньги.

   В настоящее  время номинализм - одна из господствующих  теорий по вопросу их сущности.

Количественная  теория

Во взглядах основоположника  современной экономической теории Д.Рикардо по вопросу стоимости денег присутствует двойственность.

С одной стороны  стоимость денег определяется затратами  на их производство, с другой, стоимость  денежной единицы изменяется в зависимости  от изменения количества денег. Говоря о стоимости денежной единицы Д.Рикардо писал: "Значит мы имеем право сделать вывод, что именно избыточное количество билетов, введенное в обращение банком, вызывает это изменение их относительной стоимости, или, другими словами, снижение их эффективной ценности. Нет никакого предела обесценению, которое может возникнуть из-за постоянного возрастания количества денег". Средство преодоления обесценения денег Д.Рикардо видит во введении стандарта ценности. Единственным средством обеспечить стабильность денег по Д.Рикардо является такая регулировка эмиссии, чтобы ценность билета оставалась равной ценности монеты. Это единственное условие правильного функционирования смешанного режима денежного обращения, которое совсем не требует, чтобы билеты разменивались на монеты.

Количественная  теория денег представлена 2 школами (вариантами)

•  Трансакционный вариант И. Фишера.

В основе концепции  лежит уравнение, выведенное И.Фишером  в 1911году.

MV = PQ ,

где М - денежная масса в обращении; V - скорость обращения  денег; Р - уровень товарных цен; Q - количество товаров в обращении. V , Q - стремятся к естественному уровню и не зависят от воздействия денег и денежной политики т.к.:

Q является постоянной  величиной в условиях равновесной  экономики (полная занятость)  и условиях ограниченности ресурсов;

V определяется  факторами являющимися в экономике  константами, такими как количество  ежегодных выплат жалования рабочим.

Отсюда ,   M = P * ( Q / V ), то есть M = P * const

В концепции И.Фишера определена причинно-следственная зависимость: количество денег, находящихся в  обращении, выступает в качестве причины, а уровень цен - в качестве следствия. Причем данная причинно-следственная связь трактовалась как строго пропорциональная.

•  Кембриджский вариант. Разработчиками являются: А.Маршалл, А.Пигу, Д.Робертсон.

Данный вариант  учитывает не только проблемы спроса хозяйствующих агентов на платежные  средства, но и психологию участников оборота, стремление хозяйствующих  субъектов к накоплению.

Согласно кембриджского варианта количество денег, требующихся для обращения следует определять по формуле:

М = k * PQ ,

где k - коэффициент учитывающий долю годового дохода, которую участники оборота желают хранить в денежной форме.

Пропорциональная  зависимость уровня цен от количества денег в обращении по-прежнему остается доминантной. Однако, в отличие  от теории И.Фишера эта зависимость, являясь линейной, не является прямо  пропорциональной.

      Основной вывод  теории: Существует причинно-следственная зависимость между количеством денег в обращении и уровнем товарных цен, контроль за величиной денежной массы представляет собой инструмент, с помощью которого правительство может воздействовать на макроэкономические показатели.

Кейнсианство

Кризис 1929-1933 годов  вывел экономику из состояния  равновесного положения и показал, что скорость обращения денег  и объем производства в физическом выражении подвержены значительным колебаниям. Экономике в целом  не свойственно равновесное состояние, она не является самонастраивающейся.

В уравнении MV = PQ

MV - представляет совокупный спрос на товары и услуги или предложение денег,

PQ - совокупное предложение товаров или ВНП.

    Происходит  отождествление спроса на товары  и услуги и предложения денег.. Согласно позиции Дж. Кейнса предложение в условиях "недогруженной" экономики обладает полной эластичностью: если спрос увеличивается, то возрастает и предложение, но без стимулирующего роста цен.

для кейнсианства главным фактором функционирования экономики является объем национального  дохода, который выступает, с одной  стороны, в качестве источника всей покупательной способности общества (совокупного спроса) и, с другой, источника накоплений.

Дж.М.Кейнс выдвинул проблему эффективного (совокупного) спроса и его компонентов - потребления и накопления, а также факторов определяющих движение этих компонентов. Потребление определяется денежной массой в обращении. Инвестиции - процентной ставкой.