Анализ депозитного рынка

      Важной  задачей системы гарантирования является сохранение состояния платежеспособности Фонда гарантирования (страхования) депозитов, в целях  выполнения им обязательств по возмещению вкладов населения. В целях хеджирования инвестиционных рисков более 90% активов Фонда,  размещено в государственные ценные бумаги Республики Казахстан.

В апреле 2003 года Казахстанский Фонд гарантирования вкладов стал членом Международной Ассоциации по Гарантированию Депозитов (International Association for Deposit Insurers -IADI), основанной по инициативе Канадской корпорации страхования депозитов в октябре 2002 года и объединяющей порядка 30 стран-членов. Членство в Ассоциации придаст позитивный импульс в дальнейшем развитии и совершенствовании Казахстанской Системы страхования депозитов.

     По  состоянию на 1 сентября 2011 года совокупные активы казахстанских коммерческих банков составили 12 трлн 824,1 млрд тенге, снизившись за август на 2%.

     Согласно  сообщению комитета по финнадзору Нацбанка РК, активы, номинированные в инвалюте, составили на 1 сентября 2011 года 34,5% от совокупных активов, или 4 трлн 420,8 млрд тенге.

     Доля  высоколиквидных активов к совокупным активам банков составила на отчетную дату 21,2%.

     Совокупный  расчетный собственный капитал  банковского сектора на 1 сентября 2011 года составил 1 трлн 945,5 млрд тенге, увеличившись за август на 0,5%. Совокупная сумма доходов БВУ составила 3 трлн 250,9 млрд тенге, сумма расходов - 3 трлн 183,5 млрд тенге (без учета подоходного налога, составившего на отчетную дату 11,1 млрд тенге). В итоге чистый доход банков по итогам января-августа 2011 года составил 56,3 млрд тенге.

     На  отчетную дату ссудный портфель банков (с учетом межбанковских займов) составил 9 трлн 802,9 млрд тенге, увеличившись за август на 1,3%. При этом займы, выданные в инвалюте, составили 45,6% от совокупного ссудного портфеля, или 4 трлн 472,9 млрд тенге.

     В структуре кредитного портфеля банков по состоянию на 1 сентября 2011 года доля стандартных кредитов составила 25,1%, сомнительных - 53,7%, безнадежных - 21,2%. Месяц назад данные показатели составили 25%, 52,4% и 22,6%, соответственно.

     Сумма банковских кредитов, относящихся к  сомнительным займам 5-й категории  и безнадежным, составила на отчетную дату 3 трлн 487 млрд тенге, или 35,6% от совокупного ссудного портфеля.

     Займы, по которым имеется просроченная задолженность по платежам свыше 90 дней, на 1 сентября текущего года составили 2 трлн 814,7 млрд тенге, или 28,7% от ссудного портфеля банков.

     Объем провизий (резервов) по займам по состоянию  на 1 сентября составил 3 трлн 142,1 млрд тенге, или 32,1% от кредитного портфеля.

     Совокупные  обязательства банковского сектора  составили 11 трлн 364,2,1 млрд тенге, увеличившись за август на 2,2%. Из них обязательства перед нерезидентами РК составили 2 трлн 458,6 млрд тенге, уменьшившись за май на 1,2%. Доля обязательств перед нерезидентами страны по состоянию на 1 сентября текущего года составила 21,6% от совокупных обязательств (на начало года данный показатель составлял 23,9%). Обязательства, номинированные в инвалюте, составили 40,9% от совокупных обязательств комбанков, или 4 трлн 644,9 млрд тенге. 

3) Мировые депозитные  сертификаты  и их виды 

В процессе формирования ресурсной базы коммерческие банки активно используют такой  источник, как депозитные сертификаты (ДС). Депозитный сертификат по сути является гибридным инструментом: официально - это депозитный счет, но практически ДС - это разновидность долговой расписки (типа IOY «I owe you» - я вам должен).  Итак, по форме ДС могут быть отнесенные  депозитных обязательств, но за экономическим содержанием правомерно их рассматривать как источник заимствования средств, поскольку инициатором выпуска депозитных сертификатов всегда есть банк.

Депозитный  сертификат - это процентное долговое обязательство (расписка) банка, которое  подтверждает вложение определенной суммы  средств в банк на определенный срок по конкретной процентной ставке или по ставке, которая рассчитывается по условиям заключенного соглашения. Основная роль ДС заключается в обеспечении банков дополнительными источниками средств.

На финансовых рынках оборачивается несколько  видов депозитных сертификатов: местные  ДС, которые функционируют только на внутренних рынках; евровалютные депозитные сертификаты; сберегательные ДС, которые выпускаются большими сберегательными банками. Особой популярностью пользуются переводные ДС, которые можно неоднократно перепродавать на вторичном рынке к наступлению срока погашения. Для упрощения операции продажи ДС выпускаются в форме «на предъявителя». Ставка за депозитными сертификатами может быть как фиксированной, так и плавающей. Около 80 % всех депозитных сертификатов на международных рынках — это инструменты с фиксированной ставкой процента, и только 20 % ДС предусматривают поэтапный пересмотр ставки через определенные промежутки времени, т.е. плавающую ставку.

Разновидностью  переводных депозитных сертификатов есть ДС большой стоимости (не меньше 100 тыс. долл. США - «джумбо»). В 60-те года прошлого столетия впервые выпуск таких сертификатов ввел американский банк «Citicorp» для привлечения больших сумм денежных средств на рынке краткосрочного капитала. Переводные ДС ограниченные короткими сроками погашения - большей частью от семы дней до одного года. За депозитными сертификатами со сроком погашения свыше года проценты, как правило, выплачиваются каждые шесть месяцев. Евродоллару ДС эмитируются наибольшими банками, расположенными в финансовых центрах мира.

Большая часть евро-Дс краткосрочные, со сроками действия 30, 60 или 90 дней. Они не застрахованы, поэтому через высший кредитный риск и большую чувствительность к развитию политической и экономической ситуации в ряде стран характеризуются высшим уровнем доходности сравнительно с аналогичными инструментами внутреннего рынка США.

Одним из методов реализации ДС есть продажа  его клиенту банка. Содержание такой  банковской операции заключается в  переведении средств с одного счета, например, расчетного счета клиента, на другого - счет депозитного сертификата. Благодаря такой операции повышается стабильность ресурсной базы банка, поскольку ДС не могут быть изъятые  из обращения к наступлению срока  погашения. Кроме того, в некоторых  странах, например в США, требований обязательного резервирования относительно ДС нет, тогда как средства на других счетах подлежат резервированию. Итак, банк во время продажи ДС, даже при условиях простого переведения средств за счетами, имеет определенные выгоды. Проанализировав динамику объемов продажи ДС, можно проявить прямую зависимость между ростом этого показателя и ростом спроса на коммерческие кредиты.

Предлагая переводные депозитные сертификаты  большой стоимости, банки заимствуют средства у компаний, фондов и отдельных  лиц, лишь бы обеспечить предоставление кредитов другим компаниям, рассчитывая  на получение прибыли от разности в ставках.

Механизм 

Свидетельство о депонировании средств в банке. Это более узнаваемый и доступный денежный инструмент. В сущности, размещая средства на депозитном счете либо приобретая депозитарные сертификаты (Certificate of Deposit, CD) у собственного брокера, инвестор отдает свои средства в управление выбранному им банку. По окончании срока деяния депозитного контракта банк возвращает инвестору его средства, а так же выплачивает определенную контрактом сумму за право использования средств, размер которой выражается в процентах от вклада. Банковский депозит относится к категории денежных инструментов с фиксированной доходностью, т.Е. Заблаговременно известен чёткий размер дохода, независимо от того, как удачно будут использованы средства инвестора.

Риск 

хоть  какой денежный инструмент с фиксированной  доходностью основан на независимости  размера вознаграждения кредитора  от результатов использования кредита  заемщиком. Риск недополучения вознаграждения и невозвращения кредита возникает лишь в случае банкротства заемщика. Но если инвестор имеет дело с депозитом в банке США, в случае денежной несостоятельности выбранного банка, его обязательства воспринимает на себя правительство в лице Федеральной компании по Страхованию Депозитов (Federal Deposit Insurance Corporation). Размер ответственности FDIC - до $100’000.

Доходность 

необходимо  отметить, что по сравнению с остальными финансовыми инструментами, банковский депозит владеет наименьшей доходностью. Причина заключается в том, что  практически банк выступает в  роли посредника меж инвестором, как  кредитором и тем, кто в конечном счете употребляет авансированные средства. Поэтому доход от предоставления кредита приходится делить меж инвестором и банком. Положительной стороной банковских депозитов является их высокая надежность, которая достигается за счет того, что вложенными средствами управляют мастера, а так же за счет страхования вкладов на федеральном уровне (касательно США). Слабая сторона депозитов - это низкая доходность, а так же невозможность их использования в качестве залога для получения кредита в брокерской фирме.

Виды  депозитных сертификатов.

Существует  несколько типов депозитных сертификатов.

1. Депозитные  сертификаты до востребования.  По ним не платят процент,  и они подлежат оплате по  предъявлении; употребляются в основном  как гарантия платежа, напр. Как  лотерейные выигрыши.

2. Депозитные  сертификаты срочные. Приносят  процентный доход и имеют сроки  от 30 дней до нескольких лет;  номинал этих сертификатов может  быть различным: от менее чем 1000 дол. (Личные депозитные сертификаты) до более чем 100 тыс. Дол. (Институциональные депозитные сертификаты); сертификаты на совсем крупные суммы могут обращаться и, индоссированные надлежащим образом, могут служить обеспечением по ссудам. Депозитные сертификаты с нулевой ставкой время от времени употребляются для компенсационных остатков по счетам, т. К. По ним резервные требования меньше.

3. Депозитные  сертификаты с плавающей ставкой.  Введены в 1973 г.; Их процентная  ставка привязана к ставке 90-дневного  депозитных сертификатов и корректируется  каждые 90 дней.

4. Депозитные  сертификаты с плавающим процентом.  Были отменены в 1981 г.; Их процентная  ставка была привязана к еженедельной  аукционной продаже шестимесячных  казначейских векселей, и они  могли употребляться в качестве  обеспечения по краткосрочным  ссудам.

Резервные требования распространяются на депозитные сертификаты до востребования и  срочные Депозитные сертификаты  в тех же размерах, как по депозитам  до востребования и срочным депозитам  соответственно.

По срочным  депозитным сертификатам существовал, в согласовании с Правилом Q, `потолок` процентной ставки, но в 1970 г., Чтоб сдержать отток депозитов, когда рыночные процентные ставки превысили этот предел по депозитным сертификатам достоинством 100 тыс. Дол. Либо выше и сроком менее 90 дней, был отменен; в 1973 г. Были отменены лимитированные ставки по всем таковым депозитным сертификатам крупного достоинства; а в 1986 г. В согласовании с программой, определенной ЗАКОНОМ О ДЕРЕГУЛИРОВАНИИ ДЕПОЗИТНЫХ УЧРЕЖДЕНИЙ И ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОМ КОНТРОЛЕ 1980 г., Истек срок лимитирования процентных ставок по всем срочным и сберегательным депозитам.

5. Депозитные  сертификаты без штрафа. По таковым  сертификатам инвесторы могут  создавать изъятие средств в хоть какое время либо через установленные промежутки времени. Федеральный закон больше не просит, чтоб денежные университеты взимали плату за досрочные изъятия основной суммы, но дозволяет им удерживать от одной до трех месячных сумм процента по депозитным сертификатам сроком один год и менее и от трех до шести месячных сумм процента по депозитным сертификатам, имеющим долгие сроки.

6. Депозитные  сертификаты с повышающейся ставкой.  Ставка по ним повышается каждый  раз, когда они пролонгируются  в течение оговоренного периода  времени, к примеру каждые шесть месяцев за трехлетний период.

7. Депозитные  сертификаты, индексированные по  курсу акций. Доход по сертификатам  привязан к фондовому рынку.  Вариант `бык` дозволяет инвестору  делать ставку на повышение  рыночных курсов, а вариант `медведь` - на понижение рыночных курсов.

8. Депозитные  сертификаты брокерские. Эти Депозитные  сертификаты выдает биржевой  брокер, а не банк либо ссудосберегательная ассоциация. Брокерские депозитные сертификаты продаются и покупаются на вторичных рынках, что дает инвестору право на их продажу до истечения срока депозитных сертификатов без уплаты штрафа.

9. Депозитные  сертификаты, связанные со спортивными  мероприятиями либо выборами. Спортивные  депозитные сертификаты продавались  на рынке ассоциаций Skokie (Illinois) Federal Savings (`Скоки (Иллинойс) Федерал Сэйвингс`), которая однажды выпустила депозитный сертификат Суперкубка, привязанный к достижениям команды `Чикагские медведи` (`Chicago Bears`). Спортивные депозитные сертификаты также увязывались с индексом баскетбольных, футбольных, хоккейных и бейсбольных команд, а также профессиональных команд и команд колледжей и средних школ.