Шпаргалка по "Финансовой деятельности"

 

Источ ср-тв предприятия (Пассивы)	на нач. года		на кон. отч. п-да				измен. за отч. п-д
	сумма	уд.вес, %		сумма	уд.вес, %	суммы		уд. веса,%

На след. этапе производится анализ источников формирования внеоборотных активов и оборотных средств предпр. Источниками формирования внеоборот. активов явл-ся, как правило, собств. источники и долгосроч. кредиты и займы; оборотных активов – собств. источники и краткосроч. обяз-ва.

Важным показателем для  оценки источников формирования активов  предпр. явл-ся величина чистых активов  – показывает, какой величиной  собств. ср-в располагает предпр.

Анализ собственных оборотных  средств предприятия

Собственные оборотные  средства (СОС) = 3-ий раздел Пассива + 4-ий Пассива – 1-ий Актива (т.е. = собств. источники – внеоборотные активы).

В процессе анализа СОС  целесообразно изучить факторы, оказавшие влияние на величину СОС. Факторами первого порядка явл-ся: *резервный фонд, *добавочный фонд, *нераспределенная прибыль, *целевое финансирование. В обратной завис-ти с величиной СОС находятся такие факторы: ОС, НМА, вложения во внеоборотные активы.

Для опр-ния фин. устойчивости предпр. большое знач. имеет такой  показатель, как коэф. обеспеченности СОС = СОС/общая величина оборот. активов.(норматив коэф-та для промышл. предпр. = 0,3).

 

 

 

37. Анализ источников  покрытии имущества предприятия.

Показатели покрытия имущества  предп-ия являются инструментами оценки оснащенности капиталом и финансовой стабильности. Проводя анализ источников финн-вания основных средств и  других внеоборотных активов, следует  иметь в виду, что ими, как правило, являются собственный капитал и  долгосрочные заемные средства. Изучение источников форм-ния оборотных средств играет важную роль из-за их прямого влияния на текущее финанс. состояние. Оборотные средства образуются как за счет собственных, так и заемных средств. Расчет покрытия отчетливо показывает финанс-ние отдельных частей имущества предпр-ий. Из относительных показателей в практике анализа получили распространение I и II степени покрытия.

I степень покрытия отражает  достаточность собственного капитала  для финансирования активов долгосрочного  использования

где ВнА — внеоборотные активы организации.

Покрытие хар-ся как хорошее, если собственный капитал полностью  покрывает внеоборотные активы, и  как отличное — если собственный капитал дополнительно финансирует запасы имущества (такая ситуация встречается нечасто).

II степень покрытия оценивается  в виде соотношения долгосрочных источников финансирования и стоимости внеоборотных активов.

где ДЗК — долгосрочный заемный капитал организации.

Чем больше покрытие II степени  превышает 100 %, тем большую финансовую стабильность имеет предприятие (долгосрочными  источниками финансируется часть  оборотных средств). Последовательный расчет покрытия имущества приведен в табл.

Показатель	В нач. периода	В конце периода	Изменение
Собственный капитал - Внеоборотные активы = = Недо- (пере-) покрытие собственным  капталом + + Долгосрочный заемный капитал = = Долгосрочный капитал для финансирования оборотных средств — Оборотные  средства = = Краткосрочный  заемный капитал для финансирования  оборотных средств

 

Особое значение имеет  анализ структуры источников финансирования оборотных активов (ОбА): анализируются  собственные оборотные средства и заемные (краткосрочные кредиты и займы, кредиторская

Собственные оборотные  средства (СОС) = 3-ий раздел Пассива + 4-ий Пассива – 1-ий Актива (т.е. = собств. источники – внеоборотные активы).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

38. Анализ платеж-ти и ликв-ти: общие сведения. Платеж-бность-возм-сть наличными ресурсами своевременно погасить свои плат. обяз-тва. Цель анализ платеж-сти - оценка и прогн-ия фин. деят-ти, и для вне-шних инвесторов. Оценка платеж-ти осущ-ся на основе хар-ки ликв-сти тек.активов, т.е. времени, необх-го для превращения их в ден. нал. Платеж-ть и ликв-ть очень близки, но 2-ое более емкое. От степени ликв-ти балан-са зависит платеж-ть. Ликв-сть хар-зует не только тек. сост. расчетов, но и перспективу. Ликв-сть зависит от степ. соответствия величины имеющихся платеж. рес-ов величине краткоср-х долгов. обяз-тв. При этом в кач-ве платеж. ресурсов рассматр. ден. ср-ва и краткоср. фин. вложения- самые мобильные активы орг-ции. К трудно реализуемым активам относят осн. ср-ва, наход-ся на балансе орг-ции, и нематер. активы. При недоста-тке ден. ср-в и краткоср. фин. вложений для погашения тек. долгов орг-ция может обращать в платежную нали-чность дебит-ю задолж-ть. Если и ее недостаточно, то орг-ция обращает в платежные ресурсы матер. обор-ые активы- запасы и затраты. Анализ ликвидности устана-вливает возм-ть обращения имущества в нал.деньги и погашаемость пассива баланса путем оплаты срочных обяз-ств. Если реализу-емые активы дают суммы, достат. для погаш. обяз-в, то баланс -ликвидный, а орг-ция-платеж-бна, и наоборот. Для анализа ликв-ти- расчет коэфф-в ликв-ти. Для этого построить баланс ликв-ти, сгруппировав обор. ср-ва по срокам превра-щения их в ден. ср-ва, а краткоср. обяз-тва- по степ. срочности их погашения на основе данных отчетного бухг. баланса. Анализ показа-ей ликв-ти. Пок-ли лик-ти: 1)Коэф текущ ликв-ти – хар-ет общ обеспечен пр-я обор ср-ми для веден Хоз деят-ти и погашен срочных обяз-в. К=обор активы/ Краткост об-ва. Норматив для пром предпр 1,7 2)Коэф критич ликв. – опред. возможн. пр-я рассчит-ся с краткоср-ми обяз-ми ден. ср-ми,фин влож-ми и средс-ми в расчетах. Достаточно уровень 0,7-0,8. Но,если рост коэф-та был связан в основном с ростом дебит задолжн., это не может характериз. деят. пр-я с положит. сторон. К= (дебит.задолж.+ фин. влож. + ден. ср-ва) / Кратко-срочные обяз-тва. 3) Коэф обсолютн. ликвидн.-К = (краткоср.фин. влож-я+ден. ср-ва)/краткосрочн. обязат-ва (0,2 – 0,25).

Анализ платеж-ти предпр-я. Текущая платеж-сть внутри отчетного периода м\быть определена с пом. плат-го календаря, в кот.с одной стороны подсчи-тываются нал. и ожидаемые платежные ср-ва, с другой- платеж. обязат-ва на этот же период. Он сост-ся на основании данных аналитич. учета, выписок банка, картотеки срочности платежей и др. док-тов. Платеж-сть предпр. за отч. пер. анализ-ся путём изуч-я потоков ден. средств. Денеж. поток – это движение ден. ср. определенного вида деят-ти. Обеспечить успешное функц-е предпр-я может только непрерывное движ-е ден. ср-в: их поступ-ление (приток), расход (отток), наличие свободного ден. остатка на счетах в банке. Анализ потоков ден. ср-в по форме №4 бух. отчётности. При анализе изучается динамика ден. ср-в, опред-ся сумма превышения поступлений над платежами, т.е. возможности внутр-го финанс-ия. На основании инф-ции о ден. потоках рассчитывается коэф-т платеж-сти. Кпл. = (остаток ДС на нач.пер. + поступление ДС) / израсходовано ДС всего Чем коэф. платеж-ти больше, тем лучше. 1) коэф. текущей. ликвидности = оборотн.активы / краткоср.обяз-ва (краткоср.кредиты и займы и кредитор. задолж-сть)

2) коэф. обеспеч-сти  собств. оборот. ср-вами = собств.оборот.ср-ва / оборот. активы.

Предпр. явл-ся неплатежеспособным, а стр-ра его баланса признается неудовл-й если назв-е показатели на конец отч. п-да имеют значение ниже нормативного (пром-сть -1,7 и 0,3; торговля и общепит – 1 и 0,1; стр-во – 1,2 и 0,15; с/х – 1,5 и 0,2; наука и научн. обслужив. – 1,15 и 0,2; транспорт -1,15 и 0,15). Предпр. счит-ся устойчиво не платёж.(на грани банкротства) когда имеется неуд-ая стр-ра баланса в теч. 4-х кварталов, предшествующих составлению послед. бух. баланса, а также на дату составл. посл-го бух. баланса появл-ся ещё 1 пок-ль – коэф-т обесп-ти фин. обяз-в =фин.обяз-ва/ итог актива(валюта баланса) превышает 0,85. Расчет рассмотренных пок-лей – это только 1 этап анализа. Если эти коэф-ты свид-ют о неплатёжесп-сти предпр., то проводится углублен. анализ фин. состояния и разраб-ся меропр. по его улучшению.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

39. Расчет коэффициентов  ликвидности. 

Ликвидность – способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидность – способность обращаться в деньги.

Обычно различают  высоколиквидные, низколиквидные и  неликвидные ценности (активы). Чем  легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем  более ликвидным он является. Для  товара ликвидности будет соответствовать  скорость его реализации по номинальной  цене.

Коэф. текущей (общей) ликв=ти (коэф. покрытия)-фин.коэф-нт, равный отношению текущих (оборотных) активов  к краткоср. об-вам (текущим пассивам). Ктл = (ОА - ДЗд) / КО, где ОА – оборотные активы;ДЗд – долгосрочная дебиторская задолженность;КО – краткосрочные обязательства.

Коэф-т отражает способность компании погашать тек. (краткоср-е) обяз-ва за счёт только оборотных  активов. Чем показатель больше, тем  лучше платежеспособность предприятия.

Нормальное  значение коэф-та 2 и более. Значение ниже 1 говорит о высоком фин-вом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать тек. счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Коэффициент быстрой  ликвидности-фин. коэф-нт, равный отношению  высоколиквидных текущих активов  к краткоср. обяз-вам (текущим пассивам). Источником данных служит бухг. баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются матер.-произв-ные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств. Кбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / Текущие обязательства

Коэф-нт отражает спос-ть комп.погашать свои тек. обяз-ва в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

Нормальным  считается значение коэффициента не менее 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности-фин. коэффициент = отношению ден. ср-тв и краткоср-х фин.х вложений к краткоср-м обяз-вам (текущим пассивам). Источник- бухг.баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и приравненные к ним средства: (строка 250 + строка 260) / строка 690. Кал = (Ден. средства + краткоср. финансовые вложения) / Текущие обязательства

нормальным  считается значение коэффициента не менее 0,2.

 

 

40. Кредитоспособность и анализ платежеспособности предприятия.

Кредитоспособность -  способность предприятия привлекать заемный капитал и возвращать его в полном объеме в предусмотренные  сроки. Уровень кредитоспособности зависит от уровня платежеспособности и финансовой устойчивости, однако для оценки кредитоспособности необходим более широкий круг показателей: рентабельность активов, собственного капитала, оборачиваемость дебиторской задолженности, рентабельность продаж и др.

2. Показатели  кредитоспособности должны отражать  следующие аспекты финансового  состояния предприятия:

а) эффективность  использования собственного капитала;

б) обеспеченность имеющихся заемных источников финансирования ликвидными активами;

в) достаточность  собственных источников финансирования для покрытия внеоборотных активов и важнейших элементов оборотных активов для привлечения кредита.

Эту информацию дают следующие ключевые показатели:

а) отношение  прибыли от продаж к собственному капиталу (рентабельность собственного капитала);

б) отношение  ликвидных активов к краткосрочной  задолженности (реальный коэффициент  общей ликвидности );

в) отношение  собственных оборотных средств к запасам (коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования).

Все ключевые показатели кредитоспособности взаимозависимы, но характеризуют разные аспекты финансового  состояния предприятия.

4. Использование  кредита целесообразно не только  тогда, когда ключевые показатели  кредитоспособности находятся на  необходимом уровне. Целью привлечения  кредита может быть именно  повышение ключевых показателей  с помощью роста выручки и  прибыли от продаж. Должна быть  определена максимальная сумма  кредита, который полностью и  своевременно может быть погашен  предприятием с учетом результатов  его использования. При этом  рассчитывается необходимое увеличение  выручки от продаж и прибыли  от продаж, которое обеспечит  условия для возврата основной  суммы кредита и выплаты процентов.  Одновременно оцениваются реальность  достижения такой выручки и  прибыли от продаж, а также  уровень платежеспособности предприятия  до получения кредита, во время  его использования и после  его возврата.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 41Анализ деловой активности организации: общие сведения.

Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности

Качественная оценка деловой  активности  может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных  по сфере приложения капитала предприятий. Критерии качественной оценки: широта рынков сбыта продукции; наличие  продукции, поставляемой на экспорт; репутация  предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия, и др.

Количественная оценка делается по степени выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно)

целесообразно также учитывать  сравнительную динамику основных показателей. Оптимально следующее их соотношение:

Тпб > Тр >Так >100%,

где Тпб> Тр-, Так - соответственно темп изменения прибыли, реализации, авансированного капитала (Бд).

 Эта зависимость означает  что: а) экономический потенциал  предприятия возрастает; б) по  сравнению с увеличением экономического  потенциала объем реализации  возрастает более высокими темпами,  т.е. ресурсы предприятия используются  более эффективно; в) прибыль возрастает  опережающими темпами, что свидетельствует,  как правило, об относительном  снижении издержек производства  и обращения. Возможны и отклонения  от этой идеальной зависимости   такими причинами являются: освоение  новых перспектив направления  приложения капитала, реконструкция  и модернизация действующих производств  и т.п.