Экспресс анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «НК «Роснефть»

1. Общая характеристика «Роснефти»

Роснефть сегодня

«Роснефть» – лидер российской нефтяной отрасли и одна из крупнейших публичных нефтегазовых компаний мира. Основными видами деятельности «Роснефти» являются разведка и добыча нефти и газа, производство нефтепродуктов и продукции нефтехимии, а также сбыт произведенной продукции. Компания включена в перечень стратегических предприятий России. Ее основным акционером (75,16% акций) является ОАО «РОСНЕФТЕГАЗ», на 100% принадлежащее государству. В свободном обращении находится около 15% акций Компании.

География.

География деятельности «Роснефти» в секторе разведки и добычи охватывает все основные нефтегазоносные провинции России: Западную Сибирь, Южную и Центральную Россию, Тимано-Печору, Восточную Сибирь, Дальний Восток, шельф Арктических морей. Компания также реализует проекты в Казахстане, Алжире, Венесуэле и ОАЭ. Семь крупных НПЗ «Роснефти» распределены по территории России от побережья Черного моря до Дальнего Востока, а сбытовая сеть охватывает 41 регион страны. «Роснефти» принадлежит также 50% компании Ruhr Oel GmbH, владеющей долями в 4 НПЗ на территории Германии. 

Ресурсная база.

Основное конкурентное преимущество «Роснефти» – размер и качество ее ресурсной базы. Компания располагает 22,8 млрд барр. н. э. доказанных запасов, что является одним из лучших показателей среди публичных нефтегазовых компаний мира. При этом по запасам жидких углеводородов «Роснефть» является безусловным лидером. Обеспеченность Компании доказанными запасами углеводородов составляет 25 лет, а бóльшая часть запасов относится к категории традиционных, что дает возможность эффективно наращивать добычу. Компания располагает также 12,5 млрд барр. н. э. вероятных запасов и 10,5 млрд барр. н. э. возможных запасов, которые являются источником восполнения доказанных запасов в будущем.

Добыча нефти.

«Роснефть» успешно реализует стратегию устойчивого роста добычи, в том числе благодаря внедрению самых современных технологий. В 2010г. Компания добыла 119,6 млн т нефти (875 млн барр.). Таким образом, с 2004г. добыча выросла почти в 6 раз. Одновременно «Роснефть» демонстрирует высокую эффективность деятельности в целом и имеет самый низкий уровень удельных операционных затрат на добычу нефти не только среди российских, но и среди основных международных конкурентов.

Добыча газа.

«Роснефть» является одним из крупнейших независимых производителей газа в Российской Федерации. Компания добывает более 12 млрд куб. м газа в год и обладает огромным потенциалом для дальнейшего наращивания добычи благодаря наличию значительного объема запасов. В настоящее время «Роснефть» реализует программу по увеличению уровня использования попутного нефтяного газа до 95%.

Переработка.

Суммарный объем переработки нефти на НПЗ Компании составил по итогам 2010г. рекордные для российского перерабатывающего сектора 50,5 млн тонн (369 млн барр.) Заводы «Роснефти» имеют выгодное географическое положение, что позволяет значительно увеличить эффективность поставок производимых нефтепродуктов. В настоящее время «Роснефть» реализует проекты расширения и модернизации своих НПЗ с целью улучшения баланса между добычей и переработкой, а также для увеличения выпуска качественной продукции с высокой добавленной стоимостью, соответствующей самым современным экологическим стандартам.

Сеть АЗС.

Одной из стратегических задач «Роснефти» является увеличение объемов реализации собственной продукции напрямую конечному потребителю. С этой целью Компания развивает розничную сбытовую сеть, насчитывающую в настоящее время 1 800 АЗС, и занимает второе место среди российских компаний по количеству автозаправочных станций.

Стратегическое международное сотрудничество.

«Роснефть» заключила Соглашение о стратегическом сотрудничестве с компанией ExxonMobil, которое на начальном этапе предусматривает совместную разведку лицензионных участков в Карском и Черном морях. В планах альянса - ряд проектов в области геологоразведки и освоения углеводородных месторождений в России, США и других странах мира.

2. Оценка экономического потенциала предприятия

По состоянию на 31 декабря 2010 г. списочная численность персонала ОАО «НК «Роснефть» и ее дочерних обществ составляла 167 854 человека.

Средняя заработная плата в Компании в 2010 году составила 39 705 рублей, что почти на 10,5 % выше показателя 2009 года.

Чтобы более наглядно определить численность работников компании, внизу приведена диаграмма изменения численности персонала за 2006 и 2010 года (цифры указаны без дочерних компаний).

3. Оценка финансовой устойчивости предприятия.

Баланс предприятия ОАО «НК «Роснефть» (тыс.д.е.)

Из таблицы баланса предприятия ОАО «НК «Роснефть» следует, что активы увеличились на 1,6%. Это произошло за счет увеличения основного капитала на 3,5%. Оборотный капитал остался на прежнем уровне. Основной капитал увеличился на 1,6% за счёт увеличения нематериальных активов на 25%, транспортных средств на 13,3%. Денежные средства увеличились на 20 тыс.д.е.

Пассивы предприятия характеризуются собственными и заемными средствами. Пассивы предприятия увеличились на 1,6%. Собственный капитал уменьшился на 1,4%, долгосрочные задолженности увеличились на 6,7%. Краткосрочные задолженности возросли на 3,4% в связи с увеличением товарных кредиторов на 3,1%, НДС на 2,5% и прочих краткосрочных задолженностей на 6,7%.

На основании отчета по прибыли и бухгалтерского баланса ОАО «НК «Роснефть» необходимо рассчитать основные финансовые показатели, чтобы получить представление о перспективах хозяйственной деятельности и недостатках системы управления.

Уставный капитал  - 105 982 млн. руб.

Собственный капитал – 382 393 млн. руб.

Доля уставного капитала в валюте баланса за 2010 год составила примерно 6,5%.

Доля собственного капитала в валюте баланса – 23%

Коэффициент заемного капитала - коэффициент, характеризующий величину заемного капитала в общем объеме финансирования. Рассчитывается как отношение величины заемного капитала к общему объему финансирования.

Определим коэффициент заемного капитала за 2009 и 2010 годы;

2009: k = (3100 + 6700) / 16850 = 0,58

2010: k = (3100 + 6910) / 17120 = 0,585

Коэффициент обеспеченности собственными средствами - показатель, характеризующий наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.

2009: k = (3200 + 800 + 3500) / 16850 = 0,445

2010: k = (3200 + 700 + 3500) / 17120 = 0,432

Коэффициент обеспеченности собственными средствами снизился на 3%. Нормальное значение коэффициента должно превышать 0,1, следовательно, предприятие обладает достаточными собственными оборотными средствами для финансовой устойчивости.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (коэффициент финансового риска) - один из видов финансовых коэффициентов, характеризует финансовую устойчивость предприятия, степень зависимости от внешних источников финансирования.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств повысился в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 3,1%. Предприятие ОАО «HК «Роснефть» стало менее финансово устойчивым, возросла зависимость от заемных средств.

Коэффициент финансовой зависимости - коэффициент, характеризующий, насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств.

Рассчитаем коэффициент финансовой зависимости за 2009 и 2010 годы.

2009: 16850 / 7500 = 2,25

2010: 17120 / 7400 = 2,31

4. Оценка «больных» статей отчётности

Кредиторская задолженность является средством покрытия дебиторской задолженности.

Рассчитаем коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности за 2010 и 2011 годы.

2009: 3100 / (3100 + 6700) = 0,32

2010: 3100 / (3100 + 6910) = 0,31

На предприятии ОАО «АК «Роснефть» сумма кредиторской задолженности превышает сумму дебиторской задолженности. То есть в случае погашения предприятием кредиторской задолженности, оно не сможет рассчитаться по долгам за счет дебиторской задолженности.

Если kвп > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если kвп < 1, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время. Коэффициент восстановления платежеспособности ОАО «АК «Роснефть» равен 0,54, следовательно, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

5. Оценка эффективности деятельности предприятия

Основным индикатором при анализе рентабельности предприятия является уровень общей рентабельности.

2010: 3900 / 16850 * 100% = 23,15%

2011: 4200  / 17120 * 100% = 24,15%.

Уровень общей рентабельности в 2010 году вырос на 1,38% по сравнению с 2009 годом. Это связано с увеличением прибыли до начисления процентов на 7,7% и увеличение активов предприятия на 1,6%, что благополучно сказывается на финансовой деятельности предприятия ОАО «НК «Роснефть».

Уровень общей рентабельности показывает, какую прибыль предприятие получает с одного рубля имущества предприятия.

  Рентабельность оборота показывает, какую прибыль предприятие получает с одного рубля реализуемой продукции.