Финансовый анализ

 

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ  АГЕНТСТВО  ПО  ОБРАЗОВАНИЮ

ПЕРМСКИЙ ИНСТИТУТ (ФИЛИАЛ)

Государственного образовательного учреждения высшего профессионального  образования

«Российский государственный  торгово-экономический университет»

 

 

(наименование  факультета)

Кафедра         

(наименование  кафедры)

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине          

на тему           

(наименование  темы)

 

 

 

 

 

Выполнена студентом(кой) ____ курса   группы

 формы обучения

специальности       

 

(Ф.И.О. полностью)

 

Научный руководитель      

 

(Ф.И.О., ученая  степень, звание)

 

 

Отметка о допуске (не допуске) к защите    

 

« »   201 г.       

           (подпись научного руководителя)

 

 

 

Пермь 2013 год.

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Система показателей, характеризующих  финансовое состояние предприятия………………………………………………………………...5
1. . Показатели оценки имущественного положения…………………...6
2. . Оценка ликвидности и платёжеспособности………………………..7
3. . Оценка финансовой устойчивости…………………………………...8
4. . Оценка деловой активности…………………………………………10
5. . Оценка рентабельности……………………………………………...11
6. . Оценка положения на рынке ценных бумаг………………………..12
2. Анализ производственно – экономической  деятельности                  ООО «Телец-Агро» п. Шадейка Кунгурского района Пермского края.17

2.1. Характеристика общеэкономической  деятельности предприятия..17

2.2. Оценка финансового состояния предприятия……………………...26

Заключение……………………………………………………………………….36

Список  литературы………………………………………………………………37

 

 

Введение

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия  финансировать свою деятельность. Оно  характеризуется обеспеченностью  финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями  с другими юридическими и физическими  лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние  может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия  своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует  о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние  предприятия (ФСП) зависит от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности

Устойчивое финансовое положение  в свою очередь оказывает положительное  влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть  хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления  и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

 

 

Актуальность данной темы заключается в том, что оценка финансового состояния является одной из первоочередных задач финансовых менеджеров, так как оценка финансового  состояния является определение  положения его с точки зрения доходности, ликвидности на основе ограниченного круга показателей.  Совокупность показателей, характеризующих  финансовое состояние предприятия, представляет собой некоторый объем  информации, который может использоваться как внутренними, так и внешними пользователями. Однако, требования пользователей к полноте данной информации будут различны, так как значительный объем данных, содержащих информацию более полезен для внутренних пользователей, нежели для внешних.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового  состояния предприятия и его  платежеспособности.

 

 

1. Система показателей, характеризующих  финансовое состояние предприятия.

Под анализом финансовой отчетности предприятия понимается выявление  взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями его  финансово-хозяйственной деятельности, включенными в отчетность. Результаты анализа позволяют заинтересованным лицам и организациям принимать  решения на основе оценки текущего финансового положения и деятельности предприятия за предшествующие годы и его потенциальных возможностей на предстоящие годы.

Основой анализа является система показателей и аналитических  таблиц, логика отбора и составление  которых предполагает анализ состояния  и динамики экономического потенциала предприятия, результатов и эффективности  его использования.

Приемом финансового анализа  является изучение специальных коэффициентов, расчет которых основан на существовании  определенных соотношений между  отдельными статьями отчетности. Эти  коэффициенты представляют большой  интерес, поскольку достаточно быстро и просто позволяют оценить финансовое положение предприятия. Суть метода заключается, во-первых: в расчете соответствующего показателя, а, во-вторых: в сравнении этого показателя с какой либо базой. Такой базой могут являться: общепринятые стандартные параметры, среднеотраслевые показатели, аналогичные показатели предшествующих лет, показатели конкурирующих предприятий, какие либо другие показатели анализируемого предприятия.

Считается, что если уровень  фактических финансовых коэффициентов  хуже базы сравнения, то это указывает  на наиболее болезненные места в  деятельности предприятия, нуждающиеся  в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой  политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах  бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа.

Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах  бухгалтерского учета, не отражают качества составляющих компонентов. На конец, они  имеют статичный характер. Однако, это не значит, что финансовые коэффициенты не могут использоваться в финансовом управлении. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование и относятся к ним как к инструменту анализа, а не как к объяснению изучаемых вопросов.

Для финансового менеджера  финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются базой  для оценки его деятельности внешними пользователями отчетности, прежде всего акционерами и инвесторами. Поэтому принимая любое решение, финансовый менеджер оценивает влияние этого решения на наиболее важные финансовые коэффициенты.

Несмотря на существенные расхождения в системе публикуемых  показателей в разных справочниках и их классификации в различных  учебно-методических пособиях за основу возьмем систему показателей  оценки финансово-хозяйственной деятельности по В.В. Ковалеву¹.

 

1. Показатели  оценки имущественного положения

Сумма хозяйственных  средств, находящихся в распоряжении предприятий – это показатель обобщенной стоимости оценки активов, числящихся на балансе предприятия. Это учетная оценка не совпадающая с суммарной рыночной оценкой активов предприятия. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия.

 

 

Доля активной части основных средств. Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя оценивается положительно.

Коэффициент износа – обычно используется в анализе как характеристика состояния основных фондов. Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является коэффициент годности.

Коэффициент обновления – показывает, какую часть от имеющихся на конец отчётного периода основных средств составляют новые основные средства.

Коэффициент выбытья  – показывает, какая часть основных средств выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

 

2. Оценка ликвидности и платёжеспособности.

Величина собственных оборотных средств – характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. При прочих равных условиях роста этого показателя в динамике рассматривается положительно. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами².

«Манёвренность функционирующего капитала » – характеризирует  ту часть собственных оборотных  средств, которая находится в  форме денежных средств. Для нормального  функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1, в динамике рассматривается  положительно.

Коэффициент текущей  ликвидности – даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств, предприятия погашают краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешное функционирующее. Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности, критическое нижнее значение показателя – 2.

Коэффициент быстрой ликвидности  по смыслу аналогичен  коэффициенту покрытия, однако из расчёта исключены производственные запасы. В западной литературе он ориентировочно принимается ниже 1, но это условно.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платёжеспособности) – показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. В международной практике считается, что значение его должно быть больше или равным 0,2 – 0,25, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей.

Доля собственных оборотных средств в покрытие запасов – характеризирует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, рекомендуется нижняя граница 50%.

Коэффициент покрытия запасов – рассчитывается соотношением величин « нормальных » источников покрытия запасов, и суммы запасов. Если значение показателя < 1, то текущее финансовое состояние неустойчивое.

 

3. Оценка финансовой устойчивости.

Одна из важнейших характеристик  финансового состояния предприятия  – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его  зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансовая устойчивая в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости.

Коэффициент концентрации собственного капитала – характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятий.

Коэффициент финансовой зависимости – является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств финансирования предприятия. Если его значение снижается до единицы (100 %), это означает что, руководство полностью финансируют свое предприятие. Интерпретация показателя проста и наглядна: эго значение, равное 1,25, означает, что в каждом 1,25 руб., вложенного в активы предприятия, 25 коп. заемная.

Коэффициент манёвренности  собственного капитала  – показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства.

Коэффициент структуры  долгосрочных вложений – коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих вне оборотных активов профинансирована внешними инвесторами.