Финансовый анализ предприятия

 

      Как видно из таблицы в отчетном периоде  произошло изменение имущества  предприятия и его источников, снижение которых составило 3,7 %.

      Анализ  динамики показателей активной части  баланса показывает, что за отчетный период  на 5, 25 %  выросли внеоборотные активы. Это обусловлено возрастанием основных средств на 2 %. В то же время величина нематериальных активов уменьшилась к концу отчетного периода на 5,6 %, а незавершенное производство увеличилось более чем в 4 раза.

      Стоимость оборотных активов снизилась  на 11,7%. За рассматриваемый период  на 15,8 % сократилась дебиторская задолженность, что является благоприятным моментом, поскольку приводит к повышению коэффициентов ликвидности. Одновременно увеличились денежные средства предприятия – более чем в 4 раза. Статья НДС сократилась на  56,8 %.

      Пассивная часть бухгалтерского баланса изменяется за счет роста нераспределенной прибыли в три раза  в части собственного капитала на 23,3% по сравнению с началом года. Долгосрочные обязательства возросли на 63,2%, а краткосрочные пассивы - на 37,99%. Снижение кредиторской задолженности вызвано в большей степени снижением задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

      В рассматриваемом периоде наблюдается  сокращение доли заемных средств, и увеличение собственных. 

      2.3. Анализ ликвидности баланса 

     Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его  платежеспособность, т.е. возможность  наличными денежными ресурсами  своевременно погашать свои платежные обязательства.

     Оценка  платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности  оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения  их в денежные средства.

     Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.  Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

     Анализ  ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

     В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия разделяются на следующие группы:

   Первая  группа - наиболее ликвидные активы А₁, - включает денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

   Вторая  группа - быстро реализуемые активы А₂ - включает дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

    Третья  группа - медленно реализуемые активы А₃ - включает материальные оборотные средства, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы и долгосрочные финансовые вложения.

    Четвертая группа - трудно реализуемые активы А₄ - включает внеоборотные активы без долгосрочных финансовых вложений.

    Источники пассива подразделяются по нарастанию сроков наступления платежей также на четыре группы.

    Первая  группа - наиболее срочные обязательства П₁, - включает кредиторскую задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства.

    Вторая  группа - краткосрочные пассивы П₂ - включает краткосрочные займы и кредиты.

    Третья  группа - долгосрочные пассивы П₃ - включает долгосрочные обязательства.

    Четвертая группа - постоянные пассивы П₄ - включает собственные средства организации, т.е. капитал и резервы, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.

  На  основе такого деления средств и источников их образования (или имущества и обязательств организации) определяются условия ликвидности баланса.

Условия абсолютной ликвидности:

А₁>П₁,

А₂>П₂,

А₃>П_3,

А₄<П₄

     Выполнение  этих неравенств служит свидетельством о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости -  наличии у предприятия собственных оборотных средств.

     Изучение  соотношения этих групп активов  и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения  в структуре баланса и его ликвидности.

     При этом следует учитывать риск недостаточной  ликвидности, когда недостает высоколиквидных  средств для погашения обязательств, и риск излишней ликвидности, когда  из-за избытка высоколиквидных активов, которые, как правило, являются низкодоходными, происходит потеря прибыли для предприятия.

Таблица 2.3. Оценка ликвидности баланса  

В тысячах  рублей 

 

      На  ФГУП «25 ЦАРЗ»  не выполняется условие абсолютной ликвидности баланса.  На конец периода А₁<П₁, А₂>П₂, А₃>П₃, А₄>П₄. То есть из анализа следует, что баланс организации неликвиден.

      Проанализируем  коэффициенты ликвидности. 

Таблица 2.4.  Анализ ликвидности предприятия

 

      Коэффициент текущей ликвидности в рассматриваемом  периоде был в значительной мере меньше рекомендуемого периода (0,83),  что говорит о неспособности  предприятия  погасить текущие краткосрочные  обязательство. Однако данный коэффициент имеет тенденцию к увеличению, поскольку на конец года он увеличился до 0,92. Коэффициент абсолютной ликвидности за отчетный период увеличился от 0,00007 до 0,0004, Значение данного коэффициента меньше нормативного. Коэффициент срочной ликвидности также меньше нормативного значения. Таким образом, можно сделать выводы, что ФГУП «25 ЦАРЗ» неплатежеспособно и не в состоянии покрывать свои текущие и краткосрочные обязательства. 

     2.4. Анализ финансовой устойчивости 

Таблица 2.5. Анализ финансовой устойчивости

 

      Коэффициент независимости  свидетельствует о перспективе  изменения финансового положения в ближайший период. На начало анализируемого периода доля собственных средств предприятия составляла 40 %,  тогда как на конец года  уже было 50 %, что соответствовало нормативному значению. В связи с этим наблюдается снижение коэффициента зависимости на 10 %. Таким образом, мы видим, что на конец года коэффициенты автономии и коэффициент зависимости равны,  то есть предприятие в равной степени обеспечено как заемными, так и собственными средствами. В итоге анализа можно сделать вывод о финансовой устойчивости предприятия. 

     2.5. Анализ рентабельности предприятия

Таблица 2.6.

В тысячах  рублей