Аналіз руху грошових коштів ВАТ « Київський електровагоноремонтний завод імені Січневого повстання 1918 року»

ЕЛгп = ;                                         (  2.10)

Для забезпечення ліквідності  грошового потоку цей коефіцієнт повинен бути не нижче одиниці (перевищення  одиниці генеруватиме зростання  залишку грошових активів на кінець такого періоду, тобто сприятиме  підвищенню коефіцієнта абсолютної платоспроможності підприємства).

У таб.2  розрахуємо розглянуті показники для ВАТ КЕВРЗ.

Таблиця 2. Показники ефективності та ліквідності грошового потоку

Найменування показника	Попередній рік	Звітний рік	Зміни
Допоміжні показники:
-сума чистого прибутку та амортизації	9514	8295
-середньорічна вартість активів підприємства	169418	167020
-сума валового додатного грошового потоку	10385	4381
-сума валового відємного грошового потоку	10300	4383
-чистий грошовий потік	85	-2
Розрахунок коефіцієнтів:
Коефіцієнт ефективності грошового потоку( за витрачанням грошових коштів, за Савицькою)(Егп1)	0,92	1,9	0,98
Коефіцієнт ефективності грошового  потоку(за вартістю активів, за савицькою)(Егп2)	0,056	0,049	-0,007
Коефіцієнт ефективності грошового потоку (за витрачанням грошових коштів, за Бланком)(Егп3)	0,008	-0,0004	0,0076
Коефіцієнт ліквідності  грошового потоку підприємства, за бланком (КЛгп)	1,0083	0,9995	-0,0088

 

Як показують розрахунки, показники ефективності грошового  потоку знаходяться на досить низькому рівні. Позитивним є зростання у  звітному році коефіцієнта ефективності грошового потоку (за витрачанням  грошових коштів) на 0,98. Значення показника ліквідності грошового потоку на початок року становить 1,0083, а на кінець року зменшився до 0,9995, що становить менше нормативного значення (нормативне значення більше одиниці). Дане явище свідчить, що у попередньому році залучалося довгострокових зобов’язань більше ніж у звітному році.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ІІІ. Пропозиції з  підвищення ефективності грошових потоків  підприємства

 

Процес аналізу завершують оптимізацією грошових потоків шляхом вибору найкращих форм їхньої організації  на підприємстві з обліком зовнішніх  і внутрішніх факторів з метою  досягнення їхньої збалансованості, синхронізації  і зростання чистого грошового  потоку.

У першу чергу необхідно  домогтися збалансованості обсягів  додатного і від'ємного потоків  коштів, оскільки і дефіцит, і надлишок грошових ресурсів негативно впливають  на результати господарської діяльності.

При дефіцитному грошовому  потоці знижуються ліквідність і рівень платоспроможності підприємства, що призводить до зростання простроченої заборгованості підприємства за кредитами банку, постачальникам, персоналу з оплати праці.

При надлишковому грошовому  потоці втрачається реальна вартість тимчасово вільних коштів, унаслідок інфляції, уповільнюється оборотність капіталу через простій коштів, втрачається частина потенційного доходу у зв'язку з втраченою вигодою від прибуткового розміщення коштів в операційному чи інвестиційному процесі.

Для досягнення збалансованості  дефіцитного грошового потоку в  короткостроковому періоді розробляють  заходи для прискорення залучення  коштів і уповільнення виплат їх .

Заходи з прискорення  залучення коштів:

• забезпечення часткової або повної передоплати за продукцію, що має великий попит на ринку;
• скорочення строків надання товарного кредиту покупцям;
• збільшення розміру цінових знижок для реалізації продукції за готівку;
• прискорення інкасації простроченої дебіторської заборгованості;
• використання сучасних форм реінвестування дебіторської заборгованості (обліку векселів, факторингу, форфейтингу).

Заходи з уповільнення виплат коштів:

• збільшення за згодою з постачальниками строків надання підприємству товарного кредиту;
• придбання довгострокових активів на умовах лізингу;
• реструктуризація одержаних кредитів шляхом переведення короткострокових у довгострокові.

Оскільки ці заходи, підвищуючи рівень абсолютної платоспроможності  підприємства в короткостроковому  періоді, можуть створити проблеми дефіцитності грошових потоків у майбутньому, то паралельно має бути розроблено заходи для збалансованості дефіцитного  грошового потоку в довгостроковому періоді .

Заходи зі збільшення додаткового  грошового потоку:

• додаткова емісія акцій;
• додатковий випуск облігаційної позики;
• залучення довгострокових періодів;
• залучення стратегічних інвесторів;
• продаж частини довгострокових фінансових вкладень;
• продаж або здача в оренду основних не використовуваних заходів.

Заходи зі скорочення відємного грошового потоку:

• зниження суми постійних витрат на підприємстві;
• скорочення обсягу реальних інвестицій;
• сороченя обсягу фінансових інвестицій;
• передача в муніципальну власність об’єктів соцкультпобуту.

Способи оптимізації надлишкового грошового потоку пов'язані здебільшого з активізацією інвестиційної діяльності підприємства, спрямованої:

- на дострокове погашення довгострокових кредитів банку;

- на збільшення обсягу реальних інвестицій;

- на збільшення обсягу фінансових інвестицій.

Синхронізацію грошових потоків  має бути спрямовано на усунення сезонних і циклічних розходжень у формуванні як позитивних, так і негативних грошових потоків, а також на оптимізацію середніх залишків готівки.

Заключним етапом оптимізації є забезпечення умов максимізації чистого грошового потоку підприємства, зростання якого забезпечує підвищення рівня самофінансування підприємства, знижує залежність від зовнішніх джерел фінансування.

Збільшення суми чистого  грошового потоку можна забезпечити за рахунок таких заходів:

• зменшення суми постійних витрат підприємства;
• зниження рівня змінних витрат;
• проведення ефективної податкової політики;
• застосування методу прискореної амортизації;
• продаж невикористовуваних видів основних засобів, нематеріальних активів і запасів;
• посилення претензійної роботи з метою повного і вчасного стягнення штрафних санкцій та дебіторської заборгованості.

Результати оптимізації  грошових потоків мають відображатися  у фінансовому плані підприємства на рік з розбивкою по кварталах  і місяцях.

Для оперативного керування  додатними і від'ємними грошовими  потоками доцільно складати платіжний календар (план платежів точної дати), в якому, з одного боку, відображають графік надходження коштів від усіх видів діяльності протягом прогнозного періоду (5,10,15, ЗО днів), а з іншого майбутніх платежів (податків, заробітної плати, формування запасів, погашення кредитів і процентів за ними і т. ін.). Платіжний календар дає можливість фінансовим службам підприємства здійснювати оперативний контроль за надходженням і витратою коштів, вчасно фіксувати зміну фінансової ситуації і вчасно вживати коригувальних заходів для синхронізації додатного і від'ємного грошових потоків і забезпечення стабільної платоспроможності підприємства

 

 

 

 

Висновок

Отож, грошовий потік  підприємства охоплює численну кількість  потоків грошових коштів, які обслуговують господарську діяльність. Для ефективнішого та цілеспрямованого управління ними, грошові потоки класифікують за різними ознаками .

Управління грошовими потоками ґрунтується на принципах: інформаційної достовірності, збалансованості, ефективності та ліквідності. Принцип інформаційної достовірності передбачає створення необхідної та достатньої інформаційної бази за міжнародними стандартами. В Україні цьому найбільше відповідає «Звіт про рух грошових коштів», складений за вимогами П(С)Б04. Принцип збалансованості передбачає оптимізацію грошових потоків за видами, обсягами, часовими інтервалами та іншими суттєвими характеристиками. Принцип ефективності передбачає мобілізацію тимчасово вільних коштів у фінансові інвестиції. Принцип ліквідності передбачає синхронізацію позитивного та негативного грошового потоків за всіма часовими інтервалами.

За результатами аналізу  грошових потоків фінансовий менеджер повинен отримати відповідь на основні  питання: звідки надходять грошові  кошти, яке значення кожного джерела  і на які цілі вони використовуються. Висновки потрібно робити як в цілому по підприємству, так і по кожному  виду його діяльності: операційна, фінансова  та інвестиційна. На цій підставі робляться  висновки про джерела і про  забезпечення кожного виду діяльності необхідними грошовими коштами. В результаті приймаються рішення  по питанню перевищення надходження  грошових коштів над платежами, джерел оплати поточних зобов’язань та інвестиційної  діяльності, достатності отримуваного прибутку тощо.

 

 

 

 

 

Список використаної літератури

 

1. Положення (стандарт) бухгалтерського  обліку 4 "Звіт про рух грошових коштів" Затверджено Наказом Міністерства фінансів України N 87 від 31.03.99.
2. Бухгалтерський облік і фінансова звітність в Україні / Під ред. С. В. Голова– Дніпропетровськ. ТОВ “Баланс”, 2001.
3. Бухгалтерський фінансовий облік / За редакцією проф. Ф. Ф. Бутинця– Житомир: ПП “Рута”, 2003.
4. Грачова Р. Як визначити реальний фінансово-майновий стан свого підприємства.//Дебет-Кредит. – 2000.
5. Васильєва Л.С., Петровська М.В. Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства: Підручник. - М.: Іспит, 2008.
6. Ізмайлова К.В. Фінансовий аналіз: Навч. посіб. – К.: МАУП, 2000.
7. Івахненко В.М. Курс економічного аналізу. - К.: Знання Прес, 2000.
8. Ковбасюк М.Р. Економічний аналіз діяльності комерційних банків і підприємств. / Навчальний посібник. – К: Видавничий дім «Скарби», 2001.
9. Кононенко О. Аналіз фінансової звітності. – Х.: Фактор, 2002.
10. Кожанова Є. П., Отенко І. П. Економічний аналіз: Навчальний посібник для самостійного вивчення дисципліни- X.: ВД «ІНЖЕК», 2003.
11. Коробов М.Я. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємств: Навч. посіб. – 3-тє вид., перероб. і доп. – К.: “Знання”, КОО, 2002.
12. Костирко Р. О. Фінансовий аналіз: Навч. посібник / Р. О. Костирко.  – X.:Фактор, 2007.
13. Крамаренко Г.О. Фінансовий аналіз . Підручник / Г.О. Крамаренко, О.Є. Чорна. – К., Центр учбової літератури, 2008
14. Павловська О.В., Притуляк Н.М., Невмержицька Н.Ю. Фінансовий аналіз: Навч.-метод. посібник для самост. вивч. дисц. – К.: КНЕУ, 2002.
15. Петряєва З.Ф. Фінансовий аналіз. Навч. посіб. – Харків: вид. ХДЕУ, - 2000.
16. Фаріон І.Д., Захарків Т.Д. Фінансовий аналіз. Навчальний посібник. – Тернопіль. – 2000.
17. Шеремет О.О. Фінансовий аналіз: Навч. посіб. – К.:Кондор, 2005.
18. Савицька Г.В. економічний аналіз діяльності підприємств: Навч.посіб. – 2-ге вид.,виправлене і доповнене. – К: Знання, 2005.
19. Литвин Б. М. Фінансовий аналіз: Навч. посіб. / Б. М. Литвин, М. В. Стельмах. –К.: «Хай-Тек Прес», 2008.
20. Лігоненко Л.О., Ситник Г.В. Управління грошовими потоками: Навч. посіб. – К.: Київ. Нац. Торг.-екон. ун-т., 2005.
21. Лишиленко О.В. Бухгалтерський облік. - К.: ЦНЛ, 2003.
22. Подольська В.О. Фінансовий аналіз: навчальний посібник/ В.О.Подольська, О.В.Яріш. – К.: ЦНЛ, 2007
23. Мельник В.М. Основи економічного аналізу. – Ірпінь, 2000.
24. Тарасюк Г.М., Шваб Л.І. Планування діяльності підприємства. Навч. посіб. – К.:”Каравела”, 2003.
25. Ткаченко Н.М. Бухгалтерський фінансовий облік на підприємствах України. — К.: АСК, 2002.
26. Фінансовий аналіз: Навчальний посіб. / Г.В. Митрофанов, Г.О. Кравченко, Н.С. Барабаш та ін.; За ред. проф. Г.В. Митрофанова. – К.: Київ нац. торг.-екон. ун-т.: 2002.
27. Фінансово-економічний аналіз: Підручник / Ред. П.Ю. Буряк.  – К.:

     Професіонал, 2004

28. Фінансовий аналіз: навчальний посібник / Салига С.Я., Дацій Н.В., Корецька

     С.О., Нестеренко Н.В., Салига К.С. – К.: ЦНЛ, 2006.

29.Черелевский Л.М. Економічний аналіз на підприємствах промисловості

      торгівлі. – К., 2003.

30. Шморгун  Н.П.  Фінансовий  аналіз:  Навч.  посіб. / Н.П. Шморгун,

      І.В.Головко. – К.: ЦНЛ, 2006.