Анализ платёжеспособности предприятия

Государственное образовательное  учреждение

Самарский филиал Нижегородского колледжа

экономики, статистики и права  Госкомстата России 
 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 

по дисциплине «Анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия» 

специальность 080110 «Экономика и бухгалтерский учёт» 

Тема  работы: 

АНАЛИЗ ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 
 
 
 
 
 
 

Работа  студентки:  

      Работу проверил: Бобкина Т.С. 
 
 
 
 
 
 
 
 

ОЦЕНКА:_________________________________ 
 
 

Самара, 2007г.

Содержание: 

1)Введение…………………………………………………………………………….3

2)Расчёт и оценка показателей платёжеспособности………………………………5

3)Анализ платёжеспособности предприятия на основе показателей ликвидности баланса…………………………………………………………………………………9

4)Оценка платёжеспособности предприятия на основе изучения потоков денежных средств…………………………………………………………………....13

5)Показатели и факторы неплатёжеспособности (банкротства) организации Методика их расчёта………………………………………………………………....15

6)Особенности методики финансового анализа неплатёжеспособности организаций…………………………………………………………………………...19

7)Список используемой литературы………………………………………………...24

8)Приложения…………………………………………………………………………25 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

Изучение  явлений природы и общественной жизни невозможно без анализа. Анализ представляет собой расчленение явления или предмета на его составные части с целью изучения их внутренней сущности. Однако анализ не может дать полного представления об изучаемом предмете или явлении без синтеза, т.е. без установления связей и зависимостей между его составными частями. Только анализ и синтез в их единстве обеспечивают научное изучение предметов и явлений.

В современных  условиях повышается самостоятельность  предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая  и юридическая ответственность  за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Всё это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Ключевой целью финансового анализа является получение определённого числа основных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия.

Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Она характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей (операционной) деятельности.

Анализ  финансовой устойчивости на определённую дату (конец квартала, года) позволяет  установить, насколько рационально  предприятие управляет собственными и заёмными средствами в течение  периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние источников собственных и заёмных средств отвечало стратегическим целям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатёжеспособности, т.е. отсутствию денежных средств, необходимых для расчётов с внутренними и внешними партнёрами, а также с государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств усложняет деятельность предприятия за счёт их иммобилизации в излишние материально-производственные запасы и затраты.

Следовательно, содержание финансовой устойчивости характеризуется  эффективным формированием и  использованием денежных ресурсов, необходимых  для нормальной производственно-коммерческой деятельности. К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие, относятся, прежде всего, чистая (нераспределённая) прибыль и амортизационные отчисления.

 Внешним признаком финансовой устойчивости  предприятия выступает его платёжеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платёжные обязательства.

Удовлетворительная  платёжеспособность предприятия подтверждается такими формальными параметрами, как:

• наличие свободных денежных средств на расчётных, валютных и иных счетах в банках;
• отсутствие длительной просроченной задолженности поставщикам, банкам, персоналу, бюджету, внебюджетным фондам и другим кредиторам;
• наличие собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) на начало и конец отчётного периода.

Низкая  платёжеспособность может быть может  быть как случайной, временной, так и длительной (хронической). Последний тип может привести предприятие к банкротству.

Анализ  платёжеспособности необходим не только для самой организации с целью  оценки и прогнозирования её дальнейшей финансовой деятельности, но и для её внешних партнёров и потенциальных инвесторов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Расчёт  и оценка показателей  платёжеспособности 

Платёжеспособность  организации – внешний признак  её финансовой устойчивости и обусловлена  степенью обеспеченности оборотных  активов долгосрочными источниками.

Оценка  платёжеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности текущих  активов организации, т.е. их способности  превращаться в денежную наличность, так как зависит от неё напрямую. При этом в отличие от платёжеспособности понятие ликвидности означает не только текущее состояние расчётов, но и характеризует соответствующие перспективы. В процессе анализа необходимо определить достаточность денежных средств. Метод оценки достаточности средств основан на анализе финансовых потоков организации: приток денежных средств должен обеспечивать покрытие текущих обязательств организации. Исходной информацией для анализа движения денежных средств являются данные Главной книги или журналов-ордеров по отдельным бухгалтерским счетам. При анализе финансовых потоков проводится сопоставление потоков поступления и расходования денежных средств.

Для анализа  реального движения денежных средств, оценки синхронности поступления и  расходования денежных средств, увязки полученного финансового результата с состоянием денежных средств в организации необходимо выделить и проанализировать все направления поступления (притока) денежных средств, а также их выбытия (оттока) (См. приложение 1).

Критерием оценки финансового состояния организации  служит показатель достаточности средств предприятия (К), который представляет собой общую разность поступлений и платежей; его ещё называют общим показателем достаточности средств: 

К = ∑ kj,

     j 

где kj – разность поступлений и платежей предприятия в j-ом подпериоде, рассчитывается как:

kj = Дj – Рj, 

где Дj – сумма поступлений в j-ом подпериоде;

       Рj – показатель достаточности средств для j-ого подпериода (локальный).

Если  в j-ом месяце: 

а) поступления  больше платежей (Дj ∙ Рj), то имеет место излишек средств (kj +);

б) поступления  меньше платежей (Дj ∙ Рj), то имеет место дефицит средств (kj -). 

Признаком достаточности средств в анализируемом  подпериоде служит условие:

kj > 0, либо kj = 0.

Таким образом, в процессе анализа необходимо оценить с одной стороны, уровень поступлений (приток) денежных средств, а с другой – текущую потребность организации в денежных средствах.

Анализ  финансовых потоков следует проводить  в двух разрезах: с учётом остатков денежных средств и обязательств и без учёта остатков; это позволяет выявить «жизнеспособность» организации.

Общая платёжеспособность организации определяется, как её способность покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.

Коэффициент общей платёжеспособности Кобщ.пл рассчитывается по формуле: 

Кобщ.пл = Активы организации : Обязательства организации   =

(строка 190 разд. I бал. +  строка 290 разд. II бал.) : (строка 450 разд. III бал. + строка 590 разд. IV бал.+ строка 690 – строка 640, 650 разд. V бал.) 

Очевидно, что нормальным ограничением для этого показателя будет Кобщ.пл ≥ 2. В процессе анализа отслеживается динамика этого показателя и производится его сравнение с указанным нормативом. Расчёт платёжеспособности проводится на конкретную дату. Полученная оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности. Для подтверждения платёжеспособности проверяют: наличие денежных средств на расчётных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Все перечисленные активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что организация располагает достаточными средствами для текущих расчётов и платежей.

С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что организация неплатёжеспособна: средства могут поступить на расчётные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что организация превращается в «технически неплатёжеспособную», а это уже рассматривается как первая ступень на пути к банкротству. Далее следуют отсутствие просроченной задолженности и задержки платежей и несвоевременное погашение кредитов, а также длительное непрерывное пользование кредитами.

Низкая  платёжеспособность может быть как  случайной, так и длительной, хронической, причинами возникновения которой  могут быть:

• недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;
• невыполнение плана реализации продукции;
• нерациональная структура оборотных средств;
• несвоевременное поступление платежей от контрактов
• товары на ответственном хранении.

В процессе анализа и детализации коэффициента общей платёжеспособности организации проводится анализ показателей ф. № 4 «Отчёт о движении денежных средств». На основе данных ф. № 4 определяют источники поступления денежных средств и направления их движения. С целью оценки динамики общей платёжеспособности на базе этих данных рассчитывается соответствующий коэффициент: