Анализ имущественного положения и оценка оптимальности структуры капитала

 

КАФЕДРА: Экономика  и организация СХП

Специальность: Экономика  и управление на предприятиях АПК

 

 

Курсовая работа

по дисциплине: «Анализ и диагностика финансово – хозяйственной  

                            деятельности предприятия»

на тему: «Анализ имущественного положения предприятия и

                  оценка  оптимальности структуры  капитала»

 

Челябинск 2010г

СОДЕРЖАНИЕ

Введение …………………………………………………………………………        3

Глава 1. Теоретические основы анализа имущественного положения  предприятия и оценки оптимальности  структуры капитала………………..      5

1. Имущество предприятия: размещение и источники формирования…     5
2. Сущность и основные виды капитала предприятия………………….       7
3. Методика проведения анализа имущественного положения предприятия и оценка оптимальности структуры капитала………………………….        11

Глава 2. Анализ имущественного положения и оценка оптимальности  структуры капитала на примере ФУП «Совхоз Полевой»……………………………..       19

2.1. Краткая характеристика  ФУП «Совхоз Полевой» ……………………       19

2.2.Анализ имущественного  положения ФУП «Совхоз Полевой» и оценка оптимальности структуры его капитала……………………………………        25

Глава 3. Выводы и рекомендации…………………………………………..        34

Заключение……………………………………………………………………        37      

Список используемой литературы…………………………………………         39

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

В рыночных условиях финансовое состояние предприятия и его  устойчивость в значительной мере зависят  от того, каким имуществом располагает  предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Оценка имущественного положения  и оптимальности структуры капитала является одним из основных элементов  анализа финансового состояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия. Анализ финансового  состояния любого предприятия следует  начинать с изучения формирования и  размещения капитала предприятия и  оценки качества управления его активами и пассивами. В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и, как следствие, финансовое состояние предприятия.

Предмет работы – финансовое состояние предприятия в аспекте  имущественного положения и структуры  капитала. Объектом исследования является Федеральное Унитарное Предприятие  «Совхоз Полевой».

Целью данной работы является всестороннее исследование имущественного положения предприятия и оценка оптимальности структуры его  капитала.

Своевременное выявление  и устранение недостатков в структуре  капитала и поиск резервов улучшения  имущественного положения предприятия, а также прогнозирование возможных  финансовых результатов, экономической  рентабельности, исходя из реальных условий  хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, есть основная задача проводимого анализа. Данная задача предполагает решение следующих подзадач:

- рассмотреть теоретические  основы анализа имущественного  положения предприятия и оценки  оптимальности структуры капитала, а именно: выявить источники формирования  средств предприятия и их размещение  и определить последовательность  методики проведения данного  анализа; 

- дать краткую характеристику  анализируемого предприятия и  провести все необходимые расчеты  по разработанной методике;

- сделать выводы по  выполненной  работе и дать  рекомендации для предприятия  по улучшению его имущественного  положения. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА  ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ  И ОЦЕНКИ ОПТИМАЛЬНОСТИ СТРУКТУРЫ  КАПИТАЛА

1. ИМУЩЕСТВО ПРЕДПРИЯТИЯ: РАЗМЕЩЕНИЕ И ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ

Состав и размещение имущества  в стоимостном выражении, источники  образования на какую- либо отчетную дату характеризуют имущественное  положение предприятия. К имуществу относят внеоборотные и оборотные активы, стоимость которых отражена в 1 и 2 разделах бухгалтерского баланса.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в  активах предприятия, какую часть  составляет недвижимость предприятия, а какую оборотные активы, в том числе в сфере производства и сфере обращения (рис.1). [14, с.426]

 

Долгосрочные активы	Основные средства
	Долгосрочные финансовые вложения*
	Нематериальные активы
Оборотные активы	Запасы
	Дебиторская задолженность*
	Краткосрочные финансовые вложения*
	Денежная наличность

*Средства, используемые  за пределами предприятия.

Рис.1. Группировка активов  предприятия.

 

Все активы предприятия подразделяются на долгосрочные (внеоборотные) активы или основной капитал и оборотные  активы.

Внеоборотные  активы или основной капитал – это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д. Особое внимание уделяется изучению, состояния, динамики и структуры основных средств, так как они занимают большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия.

Особенно тщательно необходимо проанализировать изменения состава  и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия. [2,c.119]

Оборотный капитал может  находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и в  сфере обращения (готовая продукция  на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные  финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, дебиторская задолженность, товары и др.)[14,c.426]

Очень большое значение в  деятельности предприятия и повышении  ее эффективности имеет размещение средств предприятия. От того какие  инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности предприятия. [14,c.427]

Руководство предприятия  должно иметь четкое представление  за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.

Поэтому анализ наличия источников формирования и размещения капитала имеет большое значение.

В процессе анализа необходимо:

1. изучить состав, структуру и динамику источников формирования капитала предприятия;
2. установить факторы изменения их величины;
3. оценить уровень финансового риска (соотношение собственного и заемного капитала);
4. обосновать оптимальный вариант соотношения собственного и заемного капитала;
5. проанализировать структуру активов предприятия. [14,c.331]

 

1.2.СУЩНОСТЬ  И ОСНОВНЫЕ ВИДЫ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ

Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. [14,c.402]

Рассматривая экономическую  сущность капитала предприятия, следует  отметить такие его характеристики как:

1. капитал предприятия является основным фактором производства. В системе факторов производства (капитал, земля, труд) капиталу принадлежит приоритетная роль, т.к. он объединяет все факторы в единый производственный комплекс.
2. Капитал характеризует финансовые ресурсы предприятия, приносящие доход. В данном случае он может выступать изолированно от производственного фактора в форме инвестированного капитала.
3. Капитал является главным источником формирования благосостояния его собственников. Часть капитала в текущем периоде выходит из его состава и попадет в «карман» собственника, а накапливаемая часть капитала обеспечивает удовлетворение потребностей собственников в будущем.
4. Капитал предприятия является главным измерителем его рыночной стоимости. В этом качестве выступает, прежде всего, собственный капитал предприятия, определяющий объем его чистых активов.

Наряду с этим, объем  используемого собственного капитала на предприятии характеризует одновременно и потенциал привлечения им заемных  финансовых средств, обеспечивающих получение  дополнительной прибыли. В совокупности с другими факторами – формирует  базу оценки рыночной стоимости предприятия.

5. Динамика капитала предприятия является важнейшим показателем уровня эффективности его собственной деятельности. Способность собственного капитала к самовозрастанию высокими темпами характеризует высокий уровень формирования и эффективное распределение прибыли предприятия, его способность поддерживать финансовое равновесие за счет внутренних источников. В то же время, снижение объема собственного капитала является, как правило, следствием неэффективности, убыточной деятельности предприятия. [18,c.222]

Формируется капитал предприятия  как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Собственный капитал характеризует общую стоимость средств  предприятия, принадлежащих ему на праве собственности и используемых им для формирования определенной части активов. Эта часть актива, сформированная за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы предприятия. [15,c.188]

Собственный капитал включает в себя различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники финансовых ресурсов: уставный, добавочный, резервный  капитал. Кроме того, в состав собственного капитала, которым может оперировать  хозяйствующий субъект без оговорок при совершении сделок, входит нераспределенная прибыль;  фонды специального назначения и прочие резервы.  Также к собственным  средствам относятся безвозмездные поступления и правительственные субсидии. [1,c.246]

Уставный капитал – сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вкладом учредителей в уставный капитал могут быть денежные средства, ценные бумаги или имущественные права и нематериальные активы. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия, а при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов. [16,c.243]

Добавочный капитал включает стоимость имущества, внесенного учредителями (акционерами) сверх зарегистрированной величины уставного капитала; суммы, образующиеся в результате изменений стоимости имущества при его переоценке; другие поступления в собственный капитал предприятия.

Резервный капитал – это часть собственного капитала, выделяемого из прибыли организации для покрытия возможных убытков и потерь. Величина резервного капитала и порядок его образования определяются законодательством РФ и уставом организации.

Нераспределенная  прибыль – основной источник накопления имущества предприятия или организации. Это часть валовой прибыли, оставшаяся после уплаты налога на прибыль в бюджет и отвлечения средств за счет прибыли на другие цели.

Фонды специального назначения характеризуют чистую прибыль, направленную на производственное развитие и расширение предприятия, а также на мероприятия социального характера. [18,c.219]

К прочим резервам относят резервы, которые создаются на предприятии в связи с предстоящими крупными расходами, включаемыми в себестоимость и издержки обращения. Субсидии и поступления образуются в результате специальных ассигнований из бюджета, внебюджетных фондов, других организаций и физических лиц.

Все собственные средства в той или иной степени служат источниками формирования средств, используемых организацией для достижения поставленных целей. [6,c.145]

Деление собственного капитала на капитал и резервы носит  не столько теоретическое, сколько  практическое значение: по соотношению  и динамике этих групп оценивают  деловую активность и эффективность  деятельности предприятия. Тенденция  к увеличению удельного веса второй группы (резервы) характеризует способность  наращивания средств, вложенных  в активы предприятия. [9,c.43]