Антиинфляционная политика Банка России в 2009 году

     В IV квартале 2009 г. по сравнению с предыдущим кварталом цена на нефть сорта «Юралс» повысилась на 9,2% – до 74,0 долл. США за баррель и была на 40,3% выше, чем в соответствующем квартале 2008 года. Однако в среднем за 2009 г. она была на 35,4% ниже, чем годом ранее, и составила 60,7 долл. США за баррель (в 2008 г. была выше, чем в предыдущем году, на 35,1%).

     Динамика цен на рынке нефтепродуктов была практически такой же, как и на рынке нефти, однако темпы роста цен на отдельные товары различались. В  2009 г. по сравнению с предыдущим кварталом наиболее существенно подорожали мазут – на 11,1% и дизельное топливо – на 9,5%; бензин автомобильный – на 3,7%. По итогам 2009 г. цены на нефтепродукты были ниже, чем в предыдущем году. Наиболее значительно в 2009 г. подешевело дизельное топливо – на 44,7% (годом ранее оно подорожало на 48,0%). Бензин автомобильный подешевел на 30,5%, мазут – на 24,2%, (в 2008 г. цены на эти товары повысились на 19,0 и 36,2% соответственно).

     Снижение  цен на природный газ в Европе, начавшееся в конце 2008 г., продолжалось по июль 2009 г. включительно. В августе цены на него начали расти, в 2009 г. европейский газ по сравнению с предыдущим кварталом подорожал на 13,0%. По итогам 2009 г. по сравнению с предшествующим годом цена на природный газ в Европе была ниже на 35,0% (в 2008 г. она была выше на 56,7%).

     Во второй половине 2009 г. на мировом рынке отмечалось повышение цен на уголь: в IV квартале цены на него были на 8,9% выше, чем в предыдущем квартале, в 2009 – на 7,3%. В целом за 2009 г. уголь был дешевле, чем в предыдущем году, на 43,5% (в 2008 г. – дороже на 93,4%).

     Основным  фактором продолжавшегося на протяжении года понижения цен на мировом рынке черных металлов была неблагоприятная экономическая ситуация в большинстве стран – основных потребителей металлургической продукции. В частности, по данным Всемирной ассоциации стали (WSA), в 2009 г. на фоне экономического спада общемировое производство стали снизилось на 8% – до 1,2 млрд. тонн. Это минимальный объем производства с 2005 года. Однако во второй половине 2009 г. наблюдалось постепенное восстановление мирового спроса на сталь, что способствовало замедлению темпов снижения цен на продукцию черной металлургии. Понижение цен было связано и с удешевлением сырья для производства черных металлов (в 2009 г.4 по сравнению с предыдущим годом железная руда на мировом рынке подешевела на 28,2%, в 2008 г. она подорожала на 66,0%). В IV квартале 2009 г. снижение цен на черные металлы по сравнению с предыдущим кварталом составило 1,6%, в предыдущем квартале – 2,2% (в I и II кварталах – 11,5 и 21,5% соответственно). В 2009 г. относительно предыдущего года цены на черные металлы понизились на 21,5% (в 2008 г. – повысились на 59,0%).

     На мировом рынке цветных металлов в 2009 г. цены на алюминий, медь и никель преимущественно повышались, однако по итогам года, как и в 2008 г., они были ниже, чем годом ранее. Основной причиной роста цен было постепенное ослабление влияния кризиса на отрасли мировой экономики, потребляющие цветные металлы, и обусловленное этим повышение промышленного спроса на них. Кроме того, конъюнктура мировых товарных и валютного рынков способствовала росту инвестиционного спроса на эти металлы. Росту цен также способствовало сокращение производства алюминия в мире, пополнение государственных резервов никеля в Китае и сокращение производства крупнейшим в мире производителем меди – чилийской государственной корпорацией «Codelco». В IV квартале 2009 г. рост цен на алюминий и медь замедлился и составил 10,6 и 13,4% (в предыдущем квартале – 21,3 и 25,4% соответственно), цены на никель в 4 квартале 2009 года по сравнению с III кварталом практически не изменились (в предыдущем квартале – повысились на 35,2%). Несмотря на рост цен в течение года, по итогам 2009 г. цена на алюминий по сравнению с предыдущим годом понизилась на 35,3%, на медь – на 25,8%, на никель – на 30,6% (в 2008 г. алюминий подешевел на 2,3%, медь – на 2,4%, никель – на 43,1%).

     На динамике цен на другие сырьевые товары российского экспорта также отразились ситуация в мировой экономике и состояние конъюнктуры мировых товарных рынков. В 2009 г. цены на минеральные удобрения, химическое сырье и ряд других товаров были существенно ниже, чем в 2008 году.

     Динамика  цен на продовольственные товары и сельскохозяйственное сырье5 на мировых рынках в 2009 г. была разнонаправленной. Высокими темпами на протяжении года росли цены на сахар. Низкий урожай в странах – основных производителях сахара (Бразилия и Индия) был главным фактором роста мировых цен на этот товар (в 2009 г. Индия стала нетто-импортером сахара). Кроме того, наблюдалось сокращение его производства и в ряде других стран (в частности, в ЕС в результате реформирования отрасли). Вместе с тем мировой спрос на сахар продолжал повышаться, хотя темпы его роста в условиях кризиса замедлились. Сокращение мировых запасов сахара способствовало росту цен на него в 2009 г. до максимального уровня (в декабре 2009 г. цена на сахар сырец составила 538 долл. США за тонну, на сахар белый – 634 долл. США за тонну). Однако в 4 квартале 2009 г. повышение цен на сахар на мировом рынке замедлилось и относительно предыдущего квартала составило на сахар-сырец 17,0%, на сахар белый – 16,8% (в 4 квартале – 36,4 и 25,3% соответственно). В среднем за 2009 г. относительно предыдущего года сахар сырец подорожал на 51,7%, сахар белый – на 40,9% (годом ранее цены на него повысились на 14,8 и 14,0% соответственно).

     Цены  на растительные жиры после понижения в III квартале 2009 г. в IV квартале вновь повысились. Пальмовое масло относительно предыдущего квартала подорожало на 7,9%. В среднем за 2009 г. относительно предыдущего года оно подешевело на 28,0% (годом ранее – подорожало на 21,6%).

     В динамике мировых цен на зерновые культуры на протяжении 2009 г. четко выраженной тенденции не прослеживалось. Основным фактором, повлиявшим на конъюнктуру этого рынка, стал высокий урожай зерновых второй год подряд, что способствовало увеличению запасов, понижению цен и стимулировало потребление. На мировом рынке риса в течение 2009 г. цены преимущественно снижались, что было вызвано теми же причинами, что и на рынках других зерновых культур. Темпы снижения цен на рис были небольшими в связи с сокращением экспорта Таиландом – крупнейшим поставщиком риса на мировой рынок. Однако в IV квартале 2009 г. на мировом рынке отмечался рост цен практически на все зерновые культуры. Относительно предыдущего квартала канадская пшеница подорожала на 4,5%, американская кукуруза – на 10,9%, канадский ячмень – на 19,3%, тайский рис – на 0,6%; подешевела только американская пшеница – на 1,6%. По итогам 2009 г. цены на все зерновые культуры (кроме риса) в среднем были ниже, чем в предыдущем году, примерно на треть, рис был дешевле на 14,6% (годом ранее зерновые в среднем подорожали в 1,3 раза, рис – в 2 раза).

     В 2009 г. в условиях экономического кризиса замедление роста спроса, связанное со сложным экономическим состоянием стран – крупнейших потребителей мяса, понижение цен на корма, более низкий, чем годом ранее, уровень цен на энергоносители и топливо привели к понижению цен на продукцию животноводства. Однако на протяжении года отмечался рост цен на говядину, что было вызвано сокращением поголовья крупного рогатого скота в мире и сохраняющимся высоким уровнем потребления говядины в Китае, Индии, странах Южной Америки и Юго-Восточной Азии. На конъюнктуру мирового рынка мяса птицы повлияло некоторое сокращение производства и экспорта ведущими производителями и экспортерами этого вида мяса на мировой рынок – США и Бразилией. В IV квартале 2009 г. отмечалась стабилизация цен на говядину, рост цен на свинину и снижение цен на мясо птицы. Относительно предыдущего квартала говядина подорожала на 0,1%, свинина – на 5,6%, мясо птицы подешевело на 5,0%. В среднем за 2009 г. цены на говядину и свинину по сравнению с предыдущим годом понизились на 16,0 и 13,7% соответственно, на мясо птицы повысились на 1,2% (годом ране цены на говядину возросли на 20,6%, свинина подорожала на 1,5%, мясо птицы – на 8,2%).

     Условия торговли Российской Федерации в IV квартале по сравнению с предыдущим кварталом улучшились. Однако в целом за 2009 г. они были значительно хуже, чем в 2008 году.

     Положительное сальдо торгового баланса6 в IV квартале 2009 г. продолжало расти. Однако по итогам года по сравнению предыдущим годом оно уменьшилось в 1,6 раза – до 110,6 млрд. долл. США. При этом экспорт товаров сократился несколько больше (на 35,7%), чем импорт (на 34,0%). 

     2.5 Спрос

     Внутренний  спрос

     В 2009 г. заметно сократился внутренний спрос. Отмечалось уменьшение инвестиций в основной капитал, сокращение запасов и потребительских расходов.

     В январе-сентябре 2009 г. по сравнению с аналогичным периодом 2008 г. доля импортных товаров в товарных ресурсах розничной торговли сократилась на 4 процентных пункта и составила 42%. Доля поступлений по импорту продовольственных товаров уменьшилась на 1 процентный пункт – до 34%, непродовольственных товаров – на 5 процентных пунктов, до 49%.

     По итогам 2009 г. импорт товаров сократился на треть, в основном за счет уменьшения физических объемов ввоза товаров в страну. Ввоз товаров инвестиционного назначения сократился значительнее, чем потребительский импорт. Однако во второй половине года импорт товаров начал постепенно восстанавливаться, сокращение физических объемов импорта в 2009 году относительно того же квартала предыдущего года замедлилось и составило 18,1%, в то время как по итогам девяти месяцев они уменьшились на 42,4%.

     В 2009 г. реальные располагаемые денежные доходы населения выросли по сравнению с предыдущим годом на 2,3%. В условиях экономической неопределенности склонность населения к потреблению снижалась. В структуре использования денежных доходов населения в 2009 г. доля расходов населения на покупку товаров и оплату услуг сократилась на 4,9 процентного пункта (до 69,2%), а на покупку валюты – на 2,4 процентного пункта (до 5,5%). Склонность населения к организованным сбережениям составила 14,2% (за 2008 г. – 5,3%), в том числе во вкладах и ценных бумагах – 4,1%.

     В 2009 г. расходы на конечное потребление домашних хозяйств снизились на 8,1% (в 2008 г. увеличились на 10,7%). В IV квартале по сравнению с предыдущим кварталом темпы снижения потребительских расходов замедлились. В 2009 г. по сравнению с 2008 г. оборот розничной торговли снизился на 5,5%, а объем платных услуг населению – на 4,3%.

     Расходы на конечное потребление государственного управления в 2009 г. увеличились на 1,9% (в 2008 г. – на 2,9%). По данным Казначейства России, расходы федерального бюджета по итогам исполнения федерального бюджета в 2009 г. возросли до 24,7% ВВП (в 2008 г. – 18,4%). Непроцентные расходы составили 24,2% ВВП (в 2008 г. – 18,0%), что является наибольшим показателем за последнее десятилетие и обусловлено главным образом осуществлением антикризисных мер по поддержке реального сектора экономики и финансовой системы страны в условиях финансово-экономического кризиса. Исполнение непроцентных расходов федерального бюджета по итогам 2009 г. по отношению к уточненной бюджетной росписи на 2009 г. составило 97,2%, что несколько ниже аналогичного показателя 2008 г. (97,8%).

     Федеральный бюджет по итогам 2009 г. был исполнен с дефицитом 5,9% ВВП, в то время как за 2008 г. был получен профицит 4,1% ВВП. Снижение баланса федерального бюджета в конце 2008 г., образование бюджетного дефицита и его рост в 2009 г. вследствие реализации Правительством Российской Федерации стимулирующих мер свидетельствуют о смягчении фискальной политики. В то же время это согласуется с необходимостью проведения бюджетной политики, имеющей контрциклический характер. За 2009 г. средства Резервного фонда в объеме 2964,8 млрд. руб. были направлены на финансовое обеспечение сбалансированности федерального бюджета и 179,4 млрд. руб. – на формирование нефтегазового трансферта в федеральный бюджет. Часть средств Фонда национального благосостояния в 2009 г. была размещена на депозит во Внешэкономбанке (209,0 млрд. руб. и 2,0 млрд. долл. США).

     Валовое накопление в 2009 г. сократилось на 37,6% (в 2008 г. увеличилось на 10,6%). Объем инвестиций в основной капитал снизился на 17,0% (в 2008 г. – увеличился на 9,8%).

     В январе-сентябре 2009 г. в видовой структуре инвестиций более трети составляли инвестиции в машины, оборудование и транспортные средства. Увеличилась доля инвестиций, направленных на приобретение импортного оборудования, с 19,9% в январе-сентябре 2008 г. до 23,0% в январе-сентябре 2009 года. Импорт машин, оборудования и транспортных средств в январе-сентябре 2009 г. сократился на 53,9% (в январе-сентябре 2008 г. – увеличился на 56,6%).

     Финансирование  инвестиций в основной капитал осуществлялось преимущественно (на 61,7%) за счет привлеченных средств. Доля кредитов банков составляла 11,1% против 11,0% в январе-сентябре 2008 года.

     В условиях более медленного сокращения в реальном выражении экспорта товаров и услуг по сравнению с их импортом в 2009 г. отмечалось увеличение чистого экспорта товаров и услуг на 58% (в 2008 г. – сокращение на 35,7%).