Разработка антикризисной программы развития для ОАО «Псковавиа

                                                                                         Продолжение таблицы 3.3.

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	4532	13,54%	4532	13,54%	4532	13,54%
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)	-10030	-29,97%	-14223	-45,04%	-13204	-32,21%
ИТОГО по разделу III	-5498	-16,43%	-9691	-30,69%	-8762	-21,37%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенные налоговые  обязательства	-	-	524	1,65%	479	1,16%
ИТОГО по разделу IV	-	-	524	1,65%	479	1,16%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	4000	11,95%	1650	5,22%	2500	6,09%
Кредиторская  задолженность	34796	103,99%	38990	123,49%	46585	113,64%
Доходы будущих  периодов	160	0,47%	-	-	-	-
Резервы предстоящих  расходов	-	-	100	0,31%	100	0,24%
ИТОГО по разделу V	38956	116,43%	40740	129,03%	49185	119,99%
Пассив	33458	100%	31573	100%	40992	100%

 

4. Расчет финансовых  коэффициентов деятельности предприятия  по группам.

• Показатели ликвидности.

Таблица 4.1. «Показатели ликвидности»

2009
К т.л.	0,47
К а.л.	0,003
К с.л.	0,4
К з.т.а.	0,15
Чистый оборотный  капитал			20646
2009-2010
К т.л.	0,46
К а.л.	0,004
К с.л.	0,37
К з.т.а.	0,19
Чистый оборотный  капитал			21982
2010
К т.л.	0,5
К а.л.	0
К с.л.	0,34
К з.т.а.	0,33
Чистый оборотный  капитал			24432

 

Проанализировав данные показатели, можно заметить, что  краткосрочные обязательства не в достаточной мере покрываются  оборотными активами компании. Т.е. текущих  активов не достаточно для погашения  краткосрочных обязательств, и предприятие может оказаться неплатежеспособным по этому виду кредита.

Очень низкий коэффициент  абсолютной ликвидности говорит  нам о практически неплатежеспособности компании.

Положительная тенденция  замечена в увеличении чистого оборотного капитала, что говорит о грамотной политике предприятия.

 

• Показатели платежеспособности.

Таблица 4.2. «Показатели платежеспособности»

2009
К авт	-0,16
К д.д.с.т.а.	0,01
К о.з.с.с.	-7,53
К д.с.с.д.а.	-2,69
К о.с.о.с.	-1,12
К манев.	3,69
2009-2010
К авт	-0,31
К д.д.с.т.а.	0,01
К о.з.с.с.	-6,15
К д.с.с.д.а.	-1,3
К о.с.о.с.	-1,19
К манев.	2,3
2010
К авт	-0,21
К д.д.с.т.а.	0,13
К о.з.с.с.	-2,76
К д.с.с.д.а.	-1,56
К о.с.о.с.	-0,9
К манев.	2,56

 

Данный показатель очень  важен для таких внешних пользователей, как кредиторы и инвесторы. Платежеспособность — это покрытие платежными и другими ликвидными средствами обязательств предприятия. Как можно увидеть по данным, приведенным выше, компания практически является не платежеспособной, из-за большинства отрицательным коэффициентов, посчитанных нами. Из этого следует, что денежных средств не достаточно для выполнения краткосрочных обязательств, а долговые обязательства не обеспечиваются за счет собственных денежных средств.

 

• Показатели рентабельности.

Таблица 4.3. «Показатели рентабельности»

2009
К в.п	1,98
К о.п.	0
К р.п.	-0,01
К р.а.	-0,02
К р.т.а.	-0,04
К р.д.а.	-0,05
К р.с.с.	0,14

Продолжение таблицы 4.3.

2009-2010
К в.п	1,94
К о.п.	0,02
К р.п.	0,01
К р.а.	0,03
К р.т.а.	0,05
К р.д.а.	0,08
К р.с.с.	-0,11
2010
К в.п	1,94
К о.п.	0,02
К р.п.	0,01
К р.а.	0,02
К р.т.а.	0,04
К р.д.а.	0,08
К р.с.с.	-0,12

Рентабельность —  относительный показатель отражающий уровень доходности использования  материальных, трудовых денежных и  других ресурсов.

Величина операционной прибыли, приходящейся на одну денежную единицу продаж составляет 2%, что  является очень маленькой цифрой (но по сравнению с показателем  начала 2009- показатель хотя бы сдвинулся  с места).

За отчетный период на одну единицу денежных средств предприятие получило чистой прибыли 0,01. В 2009 года показатель был отрицательным, это значит, что предприятие улучшило свою рентабельность за счет увеличения объема выпускаемой продукции.

Коэффициент рентабельности активов равен 0,03, т.е. на одну единицу активов предприятием получено 3% чистой прибыли (в 2009 году показатель был так же отрицательным).

На денежную единицу  текущих активов предприятие  получает прибыли 5%. На единицу долгосрочных активов предприятие получает чистой прибыли 8%.

Коэффициент рентабельности собственного капитала имеет отрицательное значение по сравнению с предыдущим годом, т.е. каждая денежная единица, вложенная собственниками предприятия, приносит -1,1% убытка.

 

 

 

 

• Показатели деловой активности.

Таблица 4.3. «Показатели деловой активности»

2009
К в.п	1,98
К о.п.	0
К р.п.	-0,01
К р.а.	-0,02
К р.т.а.	-0,04
К р.д.а.	-0,05
К р.с.с.	0,14
2009-2010
К в.п	1,94
К о.п.	0,02
К р.п.	0,01
К р.а.	0,03
К р.т.а.	0,05
К р.д.а.	0,08
К р.с.с.	-0,11
2010
К в.п	1,94
К о.п.	0,02
К р.п.	0,01
К р.а.	0,02
К р.т.а.	0,04
К р.д.а.	0,08
К р.с.с.	-0,12

 

Скорость оборота вложенного капитала равна -20,75 оборота в год (показатель улучшился по сравнению  с 2009 годом).

Коэффициент фондоотдачи, показывающий, сколько на одну денежную единицу стоимости внеоборотных активов реализовано продукции, составил 15,99.

Коэффициент оборачиваемости  активов (трансформации) показывает, как  часто совершается полный цикл производства, приносящий прибыль. Он составил 6,37  в год (возрос на 2,37 по сравнению с предыдущим периодом).

Количество оборотов, совершаемых денежными средствами предприятия за отчетный период равно 1197,17, что является очень высоким  уровнем оборачиваемости денежных средств.

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности составил 13,53 оборота. Показатель увеличился более чем в 1,5 раза по сравнению с предыдущим годом.

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности показывает, сколько раз за год погашается кредиторская задолженность. В отчётном году показатель равен 5,16, за 2 года повысился почти на 2 оборота. Срок оборота кредиторской задолженности равен 70,76 дня, уменьшился за год почти на 15 дней. Это свидетельствует о том, что предприятие не своевременно погашает кредиторскую задолженность.

 

• Коэффициенты оборачиваемости запасов (IT).

 

Коз=	Себестоимость реализованной продукции
	Среднегодовая стоимость запасов

Kоз =	стр.020
	0.5*(стр.210 н + стр.210 к)

Рис. 4.1. «Формулы расчета IT»

 

За 2009 год = -130948 / 0,5*(2695+3622) = (41,45)

За 2010 год = -188345 / 0,5*(3622+8068) = (32,22)

 

Коэффициент оборачиваемости  запасов показывает, сколько раз  в среднем продаются запасы предприятия  за некоторый период времени. Чем  выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации. Как можно заметить, коэффициент имеет отрицательное значение, но тем не менее по итогам двух лет он имеет положительную тенденцию, т.е. увеличивается. Это характеризует подвижность средств, которые предприятие вкладывает в создание запасов: чем быстрее денежные средства, вложенные в запасы, возвращаются на предприятие в форме выручки от реализации готовой продукции, тем выше деловая активность организации.

 

5. Комплексный анализ деятельности предприятия.

Чтобы узнать вероятность  банкротства ОАО «Псковавиа», мы воспользуемся моделью R, которая представляет собой формулу:

 

где     К₁ = оборотный капитал / актив;

          К₂ = чистая прибыль / собственный капитал;

          К₃ = выручка от реализации / актив;

          К₄ = читая прибыль / затраты на производство и реализацию (себестоимость проданных товаров, коммерческие расходы, управленческие расходы).

• К₁ на начало 2009 = 18569 / 33458 = 0,55

К₁ на конец 2009 = 18999 / 31574 = 0,6

К₁ на конец 2010 = 27426 / 40992 = 0,669

• К₂ на начало 2009 = -10940 / -5497 = 1,99