Контрольная работа по "Антикризисное управление"

НОУВПО ГУМАНИТАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

г. Екатеринбург

 

ФАКУЛЬТЕТ БИЗНЕСА И  УПРАВЛЕНИЯ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Контрольная работа

По Дисциплине «антикризисное управление»

 

 

Заочно-сокращенной  формы обучения

специальность 080507 «Менеджмент организации»

 

 

 

 

 

 

 

 

Разработчик Кобяшева А. Н. Студентка 4курса Преподаватель: Разумовская Е.А.

 

 

 

 

 

 

Екатеринбург

2012

1. Freddie Mac - американская ипотечная компания. Компании Freddie Mac и Fannie Mae стали известны в мире благодаря ипотечному кризису в США. Обе компании пострадали, что привело к ряду крупных банкротств и началу мирового кризиса. Компания Freddie Mac испытывает постоянные трудности, связанные с плохой структурой активов. Акции компании торгуются на площадке OTC BB, т.к. не отвечают требования национальных бирж.

История Freddie Mac

C 1938 по 1968 Федеральная  Национальная Ипотечная Ассоциация  США Fannie Mae (Фэнни Мэй) была единственным игроком на вторичном рынке ипотечных займов. Она занималась стимулированием выдачи кредитов под залог и покрытием связанных с этим рисков.

С 1968 Fannie Mae перестала  выдавать гарантии относительно стоимости  заложенного имущества, а конгресс США для поддержания конкуренции в сфере жилищного кредитования учредил Federal Home Loan Mortgage Corporation, то есть компанию Freddie Mac (Фредди Мак). Так и началась история Freddie Mac.

Благодаря гарантиям  государства и ожиданиям инвесторов, эти организации позволяли себе существенно занижать цены на многомиллионные  залоги. Однако вовремя жилищного бума злоупотребление поддержкой правительства привело Fannie и Freddie Mae к потере 30 миллиардов долларов, что не могло не ударить по налогоплательщикам. Топ-менеджмент, стараясь угодить акционерам, выплатил дивиденды с прибыли от сомнительных кредитов.

Реформа финансовых институтов-1989 ("FIRREA") внесла существенные изменения  в работу как Fannie Mae, так и Freddie Mac. До принятия законопроекта Freddie Mac принадлежала Federal Home Loan Bank System и управлялась советом  директоров Федеральной Системы  Жилищного Кредитования (Federal Home Loan Bank Board), которая позднее была реорганизована в Office of Thrift Supervision by the Act. Из-за реформы Freddie Mac попала в зависимость от Федеральной Системы Жилищного Кредитования, которая в свою очередь отчитывалась перед Департаментом Жилищной Политики и Градостроительства США (HUD).

В 1995 Freddie Mac была открыта  кредитная линия для покупки  субстандартных залогов.

В 2008 история успеха компании Freddie Mac закончилась.

Ипотечный коллапс существенно  пошатнул позиции лидеров американского вторичного рынка ипотечных займов. Акции Freddie Mac и Fannie Mae упали в цене на 80%, а потери-2010 были оценены в 14 миллиардов долларов.

С 2008 «сладкая парочка» Freddie Mac и Fannie Mae подчиняются напрямую правительству  США.

Минфин Соединенных Штатов Америки пообещал, что действия по оздоровлению крупнейших ипотечных агентств никак не отразятся на состоянии бюджета.

Как выяснилось в 2009, ценные бумаги Freddie Mac и Fannie Mae пришлись не по душе ЦБ РФ - ведомство избавилось от проблемного актива. По состоянию на январь 2008 вложения ЦентроБанка в акции ипотечных гигантов США составляли около 100 миллиардов долларов.

Финансовые показатели Freddie Mac в 2010 году

Выручка	98,36 миллиардов долларов
Чистая прибыль	-14,02 миллиардов долларов
Активы	2,26 миллиардов долларов
Капитал	-401 миллиард долларов

 

 

История Fannie Mae.

Federal National Mortgage Association или сокращенно Fannie Mae - одна из крупнейших ипотечных компаний США. Fannie Mae часто связывают с другой ипотечной компанией - Freddie Mac. Fannie Mae и Freddie Mac - одни из первых жертв ипотечного кризиса США, который привел к мировому кризису. Обе компании стали владельцами большого количества "токсичных активов", которые неоднократно выкупались при финансовой поддержке правительства США. Акции Fannie Mae торгуются на площадке OTC BB.

 

 

29 октября крупнейшая финансово-ипотечная компания США Fannie Mae объявила, что при публикации квартального отчета ею была допущена ошибка, в результате которой размер акционерного капитала был завышен на $1,1 млрд. Ошибка в отчетности Fannie Mae, бумаги которой частично гарантируются государством, может иметь далеко идущие политические последствия.  
       Fannie Mae — крупнейшая финансово-ипотечная компания США, а также крупнейшая небанковская финансовая компания мира. Вторым по величине финансово-ипотечным институтом США является компания Freddie Mac. Обе компании были созданы американским правительством в 30-е годы с целью стимулирования ипотечного рынка. Они занимаются скупкой за счет государственных средств закладных у ипотечных компаний, чтобы те получили возможность выдавать больше кредитов на покупку жилья. Для того чтобы компании могли лучше справляться с возложенной на них задачей, они получили налоговые поблажки, а также большую свободу при составлении финансовых отчетов. Однако в последнее время появляется все больше доказательств того, что из-за такого рода поблажек эти финансовые гиганты (в управлении только Fannie Mae находятся закладные на сумму $900 млрд.) мало подконтрольны регулирующим органам и их бухгалтерия слишком запутанна. В то же время финансовое здоровье этих компаний является предметом государственной важности: с одной стороны, государство выделяет средства на скупку закладных, а с другой — закладными гарантируется часть казначейских облигаций.  
       После того как в минувшую среду в 12.40 по местному времени агентство Business Wire распространило информацию о том, что Fannie Mae собирается перезаявить результаты своей деятельности, опубликованные в середине октября, курс акций компании начал стремительно падать. Через полтора часа руководству Fannie Mae пришлось выпустить новый пресс-релиз, в котором говорилось, что ошибка не так уж велика и не сильно скажется на заявленных прибылях. Как заявил генеральный директор Fannie Mae Дженис Смит, ошибка в отчетности на $1,1 млрд. была чисто технической и связана с введением новой компьютерной программы расчета стоимости закладных. По словам господина Смита, компьютерная система дала сбой и расчеты пришлось производить вручную, так что виной всему человеческий фактор. 

Нынешний случай обнаружения дыр в бухгалтерии этих финансово-ипотечных компаний — уже не первый. Так, 26 сентября Freddie Mac перезаявила свои доходы за 2000-2002 годы на $4,5 млрд. На прошлой неделе компания заявила о том, что из-за допущенных ошибок в отчетности за 2000-2002 годы она не уплатила государству $30 млн. налоговых отчислений. Однако налоговое управление США (IRS) ведет собственное расследование в отношении Freddie Mac, и по расчетам ведомства, компания задолжала государству $750 млн. Если налог в размере $30 млн. практически не скажется на прибылях компании, то единовременная уплата в $750 млн. может привести к кризису Freddie Mac. После этого случая с Freddie Mac Fannie Mae заявила, что ее структура отчетности более прозрачна, чем у компании-побратима, и что она более ответственно подходит к своей общественной миссии — все это с тем, чтобы отвести от себя угрозу проверок. Однако через месяц и сама Fannie Mae вынуждена была сообщить о пробелах в отчетности. 

Ошибки в отчетности компаний, по мнению экспертов, доказывают, что Fannie Mae и Freddie Mac не могут управлять своими активами, а значение этих компаний для финансового рынка США слишком велико, чтобы государство могло смотреть сквозь пальцы на подобные случаи. Аналитики сходятся в том, что, поскольку гарантом обязательств Fannie Mae и Freddie Mac, пусть и не напрямую, является правительство, крах этих компаний может породить политический кризис. 

Минфин США объявил  о национализации Fannie Mae и Freddie Mac. 
Министерство финансов США объявило о национализации ипотечных брокеров Fannie Mae и Freddie Mac. Глава американского Минфина Генри Полсон объяснил это нелегкое для федеральных властей решение тем, что "Fannie Mae и Freddie Mac настолько крупны и переплетены со всей финансовой системой страны, что их крах приведет к колоссальным потрясениям на домашнем и международном рынках". 
Власти США также объявили о смене руководства ипотечных брокеров. Бывший топ-менеджер Merrill Lynch Херб Эллисон возглавит Fannie Mae, а бывший топ-менеджер US Bancorp Дэвид Моффет станет руководить Freddie Mac, передает Associated Press.

Fannie Mae и Freddie Mac были  созданы в 1938г. и 1970г. в  рамках правительственной программы  по поддержке ипотечных заемщиков.  Они входили в короткий список  так называемых "предприятий с  государственной поддержкой" (GSE), что предусматривает правительственные гарантии по их облигациям. 
В июле с.г. администрация США впервые заявила о возможной национализации Fannie Mae и Freddie Mac в связи со стремительным ухудшением их финансовой ситуации. Разразившийся в прошлом году кризис высокорисковой ипотеки категории subprime привел к совокупным потерям Fannie Mae и Freddie Mac в 14 млрд долл. за последний год. Рыночная капитализация Fannie Mae упала с 40 млрд долл. (по состоянию на конец 2007г.) до 7,6 млрд долл., капитализация Freddie Mac - с 22 млрд долл. до 3,3 млрд долл.

Компании Fannie Mae и Freddie Mac владеют или выступают гарантами  более 5 трлн долл. ипотечных долговых обязательств, и их банкротство грозило  обрушить всю финансовую систему  США.

 

Шесть «топов» Fannie Mae и Freddie Mac обвинены в махинациях.

Шесть бывших топ-менеджеров крупнейших американских агентств ипотечного кредитования Fannie Mae и Freddie Mac обвинены в махинациях. По данным Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), они  предоставляли государству и  вкладчикам неверные данные, скрывая  тем самым реальные риски, связанные с получением кредитов, сообщает Reuters.

Агентство отмечает, что  данное дело является для SEC самым крупным  со времен 2008 года, когда глобальную экономику потряс финансовый кризис. Обвинения в махинациях были, в  частности, предъявлены бывшим исполнительным директорам Fannie Mae и Freddie Mac Дэниэлу Мадду и Ричарду Сайрону. Многие законодатели считают, что они ответственны за раздувание ипотечного пузыря, послужившего причиной кризиса. В настоящее время Мадд является главой инвестиционной компании Fortress Investment Group, Сайрон же покинул бизнес в 2008 году.

До кризиса Fannie Mae заявляло, что объем средств, выданных ненадежным заемщиком, составлял 4,8 млрд. долларов. В SEC же считают, что реальная сумма находилась на уровне 43 млрд. долларов. Агентство Freddie Mac же, по мнению финансового регулятора, занизило объем кредитов, выданных по программе субстандартных ипотечных займов.

В III квартале этого же года убытки Fannie Mae составили 5,1 млрд. долларов, увеличившись за год в четыре раза. Для покрытия этих убытков в ноябре агентство обратилось к властям США за дополнительной помощью в размере 7,8 млрд. долларов. Квартальный убыток Freddie Mac составил 4,4 млрд. долларов. У Минфина компания попросила 6 млрд. долларов. 

 

2) Современная ситуация в сфере труда и занятости ставит молодежь в очень сложные условия. Например отмена распределения выпускников учебных заведений, как гарантия занятости по специальности, что ставит молодых специалистов в систему жесткой конкуренции с людьми, имеющим опыт работы, где выпускник должен быть уметь доказать наличие у себя соответствующих знаний, умений и способностей, свою компетентность.

Меняется престижность профессий у молодежи. Раньше на первых местах были космонавты, врачи, ученые. Сейчас популярными стали профессии предпринимателя, коммерсанта, экономиста, менеджера, юриста.

В настоящее время  степень участия молодежи на рынке  труда зависит от политики, проводимой в сфере образования, от политики кадров на предприятиях, от степени развитости систем социального обеспечения, экономической конъюктуры.

Идеальный выпускник  вуза,  в первую очередь,  должен обладать высокой образованностью и способностью легко обучаться.  В условиях становления рыночной экономики, когда происходят стремительные изменения не только в экономических отношениях, но и в социальных, рассчитывать на успех могут лишь те выпускники,  кто способен быстро адаптироваться к изменяющимся условиям. 

На современном рынке  труда по-настоящему конкурентоспособным  будет работник,  который не только хорошо знает технические особенности своей профессии, но и общителен, умеет работать в стрессовой ситуации, выполнять поставленные задачи с учетом четко установленных временных рамок, управлять персоналом, представить продукт своего труда клиентам и широкой публике и т.д. Следовательно, традиционный подход к высшему образованию, ориентированный на решение одной задачи –  обучить молодого человека определенной специальности –  уже устарел.  На основе всего выше изложенного можно придти к тому,  что на данный момент существует серьезная проблема трудоустройства молодых специалистов.

  Основной проблемой трудоустройства молодого специалиста является не поиск работы вообще,  а поиск работы по специальности.  Сложность устроиться на работу по специальности объясняется двумя причинами.

Большинство профессий подразумевают наличие практических навыков, нежели теоретических знаний.  В зависимости от полученной специальности молодому специалисту без опыта работы будет проще или сложнее устроиться на работу по специальности впервые. Можно сказать, что чем больше какая-то профессия требует специальных знаний и меньше практических навыков,  тем проще будет устроиться на работу специалисту по этой профессии.

Еще одной проблемой для выпускников  вузов является низкий уровень оплаты их труда,  который предлагают потенциальные работодатели.  Решение данной проблемой может стать всего лишь вопросом времени, если выпускник устроится на работу по специальности.  Приобретя опыт работы,  он сможет рассчитывать на большую заработную плату.  В сегодняшних   условиях наибольшие сложности с   трудоустройством испытывают в первую очередь молодые специалисты,  только вступающие на    карьерную лестницу.  У компании      же   сложилось    неоднозначное отношение     к сотрудникам,    не имеющих    опыта   работы,  возможности    их принятия     на вакантную должность. Для   одних   компаний   это  представляется как бесполезная трата времени,   для   других    -  наоборот,    как возможность    укрепить   и даже повысить свои позиции на рынке, когда они   готовы  обучать  и способствовать развитию    вчерашнего выпускника,  обладающего   потенциалом.   Однако привычным сегодня   явлением становится    поведение   студентов   и  молодых специалистов,    имеющих лишь диплом    о    высшем   образовании,  но   никакого   опыта,  при котором они стараются   диктовать    свои условия в случае  принятия на работу. Если  человек имеет чрезмерные амбиции  и хочет сразу   же работать начальником отдела,   то его шансы на трудоустройство невысоки.  В связи с этим    молодому   специалисту предпочтительнее   аргументировать   свою позицию   теми  знаниями   и   навыками,  которыми он обладает,  а не   просто желанием   получать   зарплату с большим количеством нулей. Некоторые молодые специалисты не претендуют на высокие должности, поэтому выбирают работу сразу на двух низших должностях.  Однако в этом случае необходимо помнить об особенностях работы по совместительству, которые играют важную роль в эффективности трудовой деятельности, совмещая работу.