Экономический анализ

      n_{тм. з.} = С_р / М₃, (1.13) 

      где С_р - полная себестоимость реализованной продукции за определенный период; М_{3 -} средняя величина запасов в денежном выражении.

      Средняя продолжительность одного оборота будет составлять 

      t_{тм. з}=Д_к/ n_{тм. з (}1.14) 

      Оборачиваемость дебиторской задолженности (n_деб) расчитывается по формуле: 

      n_деб = В / К_{д (}1.15) 

      где К_д - средняя дебиторская задолженность.

      Продолжительность одного оборота будет составлять 

      t_деб=Д_к/ n_{деб (}1.16) 

      Активность предприятия в сфере расчетов с партнерами характеризуется средними сроками оплаты дебиторской и кредиторской задолженности. Эффективность использования ресурсов предприятия определяется их оборачиваемостью.

4. Основные принципы и полседовательность диагностики финансово-экономического состояния предприятия

 

      Детализация процедурной стороны методики анализа финансово-экономического состояния зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, кадрового и технического обеспечения.

      Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:

      экспресс - анализ финансового состояния;

      детализированный анализ финансового состояния.

      Экспресс-анализ финансово-экономического состояния. Его целью является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процесс анализа можно предложить расчет различных показателей и дополнить его методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

      Экспресс - анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор бухгалтерской отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

      Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Первая задача решается путем ознакомления с аудиторским заключением. Существует два основных типа аудиторских заключений: стандартное и нестандартное. Первое представляет собой подготовительный в достаточно унифицированном виде и кратком изложении документ, содержащий положительную оценку аудитора о достоверности представленной в отчете информации и ее соответствии действующим нормативным документам. Нестандартное аудиторское заключение обычно более объемно и, как правило, содержит некоторую дополнительную информацию, которая может быть полезна пользователям отчетности и рассматривается аудитором как целесообразная к опубликованию исходя из принятой технологии аудиторской проверки. Нестандартное аудиторское заключение может содержать либо безоговорочную положительную оценку представленной отчетности и финансового положения, подтверждаемого ею, либо положительную оценку, но с оговорками.

      Проверка готовности отчетности к чтению носит менее ответственный характер и в определенной степени технический характер. Эту работу часто приходится делать, работая с отчетностью небольших предприятий.

      Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей; выверяется правильность и ясность заполнения отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги; проверяется взаимная увязка показателей отчетных форм и основные контрольные соотношения между ними и т.п.

      Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта. Составляя первое представление о динамике приведенных в отчетности и пояснительной записке данных, необходимо обращать внимание на алгоритмы расчета основных показателей.

      Третий этап - основной в экспресс - анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния

      объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

      В общем виде методикой экспресс - анализа отчетности предусматривается анализ ресурсов и их структуры, результатов хозяйствования, эффективности использования собственных и заемных средств. Смысл экспресс - анализа - отбор небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики. Отбор субъективен и производится аналитиком. Одним из вариантов отбора аналитических показателей для определения экономического потенциала предприятия и оценки результатов его деятельности может быть следующим:

      1. Оценка экономического потенциала предприятия:

      оценка имущественного положения;

      оценка финансового положения;

      наличие “больных” статей в отчетности.

      2. Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности:

      оценка прибыльности;

      оценка динамичности;

      оценка эффективности использования экономического потенциала.

      Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями. Различают показатели экономического эффекта и экономической эффективности.

      Экономический эффект - показатель, характеризующий результат деятельности.

      Экономическая эффективность - относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта.

      Экспресс - анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

      Детализированный анализ финансово-экономического состояния. Его цель - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс - анализа. В общем виде программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия выглядит следующим образом.

      1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования

      1.1 Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности

      1.2 Выявление “больных” статей отчетности

      2. Оценка и анализ экономического потенциала предприятия

      2.1 Оценка имущественного положения

      2.1.1 Построение аналитического баланса-нетто

      2.1.2 Вертикальный анализ баланса

      2.1.3 Горизонтальный анализ

      2.1.4 Анализ качественных сдвигов в имущественном положении

      2.2 Оценка финансового положения

      2.2.1 Оценка ликвидности

      2.2.2 Оценка финансовой устойчивости

      3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

      3.1 Оценка производственной деятельности

      3.2 Анализ рентабельности

Заключение

 

      Из вышесказанного можно сделать следующие выводы:

      1. Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия.

      2. Основная цель финансово-экономического анализа - получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

      3. Важнейшие аналитические коэффициенты - рентабельность активов, рентабельность продукции, коэффициент автономии, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент срочной, общей и абсолютной ликвидности, оборачиваемость активов, товарно-материальных запасов, дебиторской задолженности.

      4. В практике финансово-экономического выделяют шесть основных методов: горизонтальный, вертикальный, сравнительный, факторный, трендовый, анализ относительных коэффициентов.

      5. Диагностика финансово-экономического состояния предприятия предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:

      экспресс - анализ финансового состояния;

      детализированный анализ финансового состояния.

      6. В условиях рыночной экономики анализ финансово-экономической деятельности проводят в четырех направлениях: анализ прибыльности, анализ платежеспособности, анализ финансовой устойчивости, анализ деловой активности.

      7. При возникновении финансового кризиса целесообразно провести финансовую стабилизацию по трем этапам: устранение неплатежеспособности; восстановление финансовой устойчивости; обеспечение финансового равновесия в длительном периоде.

 

список литературы:

 

   Антикризисное управление: от банкротства - к финансовому оздоровлению / Под ред. Г.П. Иванова. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1995.

   Анализ финансовой отчетности. /Под редакцией А.А. Бернстайна / - М.: “Финансы и статистика", 1997 г. - 230 с.

   Баринов В.А. Антикризисное управление. М., 2002.

     Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 432 с

     Остапенко В., Подъяблонская Л., Мешков В. Финансовое состояние предприятия: оценка, пути улучшения // Экономист. - 2000. - № 7. - с.24

     Финансовый менеджмент. - М.: Перспектива, 1993. - 268с.

     Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 1996 - 176 с.

   Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 06.12.2011) "О несостоятельности (банкротстве)"

    Экономика предприятия: Учебник для вузов/ Под. ред проф.В.Я. Гонфинкеля, В.А. Швандора, - 3 изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 718 с

   Экономика предприятия: Экономика предприятия/ Под ред. Е.Л. Кантора. - СПб.: Питер, 2002. - 352 с.