Диагностика финансового состояния на предприятии (на примере ООО АСК «НЭФ»)

     Методы  диагностики несостоятельности организации:

• горизонтальный (трендовый) - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих и определение основной тенденции динамики показателей в будущем (очищенной от случайных величин); Данный анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерского баланса с показателями балансов предыдущих периодов. Желательно, чтобы этот период составлял не менее трех лет. Этот анализ позволяет проследить динамику развития организации за ряд периодов. При резком изменении комплексных статей баланса (например, таких как запасы, дебиторская задолженность, кредиторская задолженность и т. д.) производится горизонтальный анализ их составляющих. Например, по запасам: сырье и материалы, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты.
• вертикальный (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей и выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом; Данный анализ осуществляется в целях определения удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующего сравнения результатов с данными предыдущих периодов, что позволяет установить структуру активов и капитала организации и ее вложений и динамику ее изменения за рассматриваемые периоды. Для проведения анализа и оценки изменения структуры отдельных статей актива и пассива баланса составляются аналитические таблицы. В них фиксируются основные статьи баланса за исследуемый и предыдущие годы, и их удельный вес в общей сумме активов, а также относительный прирост по этим статьям. На основании полученных показателей возможно сделать следующие выводы: Темпы роста выручки и себестоимости. Если темпы роста себестоимости выше темпа роста выручки, то необходимо изменить политику закупки сырья (материалов), снизить затраты при производстве продукции, или пересмотреть политику цен на продукцию при повышении ее потребительских качеств и проведении ассортиментной диверсификации.
• относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными элементами различных форм отчетности и определение их взаимосвязей. Большинство методов диагностики финансового состояния организаций основано на расчетах и анализе различных финансово-экономических коэффициентов, выявлении влияния производственно-хозяйственной деятельности организаций на их значение и взаимосвязи. В результате определяются причины утраты платежеспособности и, как следствие, проявления той или иной формы финансовой несостоятельности организаций.
• факторный - исследование влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью статистических приемов. Основной идеей создания моделей факторного анализа является то, что по данным наблюдений тренда и поведения некоторых коэффициентов различных фирм до момента банкротства можно делать прогнозы. Считается, что признаки ухудшения обстановки, о которых сигнализируют изменения коэффициентов, можно выявить достаточно рано, чтобы принять меры и избежать значительного риска невыполнения обязательств и банкротства.

     Одной из простейших моделей прогнозирования  вероятности банкротства считается  двухфакторная модель. Она основывается на двух ключевых показателях (например, показатель текущей ликвидности и показатель доли заемных средств), от которых зависит вероятность банкротства предприятия. Эти показатели умножаются на весовые значения коэффициентов, найденные эмпирическим путем, затем результаты складываются с постоянной величиной, полученной тем же (опытно-статистическим) способом. Если результат оказывается отрицательным, вероятность банкротства невелика. Положительное значение указывает на высокую вероятность банкротства. Такая модель не обеспечивает всесторонней оценки финансового состояния предприятия, поэтому возможны слишком значительные отклонения прогноза от реальности.[]

     К ранним исследованиям поведения  коэффициентов, предшествующего краху  фирмы, относятся работы А. Винакора и Р. Смитира, которые изучили 183 фирмы, испытывавшие финансовые трудности на протяжении 10 лет. Ученые пришли к выводу, что соотношение чистого оборотного капитала и суммы активов является одним из наиболее точных и надежных показателей банкротства.[1, с. 55]

• сравнительный - сравнение сводных показателей отчетности с показателями других предприятий.

1.3. Основные источники информации для анализа финансового  состояния предприятия

          Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, аналитический просмотр которых должен восстановить все основные аспекты хозяйственной деятельности и совершенных операций в обобщенной форме Баланс предприятия, Отчет о прибылях и убытках. В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчётность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. [16, с.17]

         Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, то есть чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям:

• уместность означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа;
• достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью;
• информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни;
• нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой;
• понятность означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки;
• сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения  на информацию, включаемую в отчетность:

• оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям;
• принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств;
• конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.

1.4. Зарубежный опыт диагностики финансового состояния предприятия

         В условиях международной интеграции, расширения рынков  капитала, активизации предпринимательской деятельности и  т.д.  финансовые аналитики нашей страны должны будут все чаще и чаще  обращаться  к характеристикам   аналитических   систем   экономически   развитых зарубежных  стран  для  того,  чтобы  лучше  понять  достижения  и результаты  деятельности  предприятий,  преуспевающих  на  мировом рынке.[16, с. 14]

         За рубежом проблемой оценки финансового состояния  коммерческого предприятия занимаются многие ученые: Коробоу Л., Штур О., Мартин Д., Браун М. и многие  другие. На основе создания  ими  систем комплексного  анализа  деятельности фирмы практически каждый желающий сможет без особых усилий получить интересующие его данные о функционировании предприятия.

         На  западе интерес к финансовым данным компаний очень высок. Это связано с тем, что различные категории пользователей информации в той или иной степени заинтересованы в результатах финансовой деятельности компании. Пользователи финансовых отчетов делятся на внутренних и  внешних. К первым относят  администрацию ко вторым – кредиторов и инвесторов. Кредиторы предоставляют займы, принимают  векселя  или покупают облигации, по которым получают проценты. Они рассчитывают на погашение займов в соответствии с заключенным  соглашением. Инвесторы покупают акции в расчете на получение  дивидендов  и  на увеличении их рыночной стоимости те и другие  подвергают  себя риску: кредитор  тем,  что  должник может и не вернуть долга, инвестор, что высоких дивидендов или вообще или рыночная цена на акции упадет. Чтобы свести риск к минимуму при осуществлении вложений анализируют финансовое положение каждого отдельного предприятия. [16, с.15-16]

         Результаты деятельности фирмы в прошлом часто являются  хорошим индикатором перспектив развития. По этому инвестора или  кредитора интересуют имевшие место в прошлом тенденции реализации товаров и услуг, издержек, движений денежных средств и прибыли от осуществленных инвестиций. Кроме того, анализ текущего состояния компании позволяет оценить положение на данный момент, например, состояние и структуру активов, денежных средств, соотношение между задолженностью компании и ее капиталом, разумность величины материально – производственных запасов и дебиторской задолженности.

       Знание финансового состояния фирмы в прошлом и настоящем  является необходимым для выполнения другой задачи  анализа  финансового положения – оценки перспектив развития компании.

       Многие аналитики используют приблизительные оценки определения важнейших финансовых коэффициентов. Например, долгое время считалось, что если текущий коэффициент (отношения оборотных средств к краткосрочным обязательствам) равен 2, то это хорошо. Хотя подобные показатели помогают при подготовке дальнейших исследований, нельзя утверждать, что они подходят любой  компании.

       Фирма с текущим коэффициентом большим, чем 2:1, может иметь слабое финансовое положение: слишком большая дебиторская задолженность, значительные, несоответствующие требованиям  времени материальные запасы, слабый контроль за денежными операциями.

      Другая компания имеет коэффициент покрытия меньше 2:1, но благодаря хорошему управлению находиться в прекрасном финансовом состоянии, таким образом, подобные оценки должны применяться с большой осторожностью.

       Метод сравнения  финансовых результатов одной и той же компании за определенный период времени имеет преимущество перед приемом, рассмотренным выше. Этот прием позволяет увидеть изменения в лучшую или худшую сторону, а также прогнозировать будущие тенденции  развития. Однако в переломные периоды деятельности следует осторожно делать прогнозы на будущее. Другой недостаток заключается в том, что хорошие результаты в прошлом могут оказаться неприемлемыми в н8астоящем или будущем, например, даже если доходы с инвестиций выросли с 3 до 4 %, уровень доходов в 5 % может оказаться недостаточным в отраслевых показателей  необходимо учитывать следующее отчетном периоде.

          Использование отраслевых показателей, в какой-то степени позволяет устранить негативные стороны предшествующих способов оценки. Этот метод предполагает сопоставление итогов деятельности  фирмы с другими компаниями той же отрасли. При использовании возможны следующие проблемы, не позволяющие проводить данный анализ:

1) хотя две компании действуют в одной отрасли промышленности, они могут  несопоставимы.

2) большинство крупных компаний действуют больше чем в одной  отрасли. Некоторые из  них  диверсифицировали  свою  деятельность,   превратились в конгломераты, функционирующие во  многих  не  связанных отраслях. Различные подразделения такой компании имеют не одинаковые уровни рентабельности и риска. При применении сводных финансовых  отчетов для финансового анализа часто становится невозможным использовать в качестве ориентира отраслевые показатели.

         Но несмотря на все эти недостатки, при отсутствии данных о деятельности компании в прошлом наилучшим является использование отраслевых показателей для оценки текущей деятельности.

       Внешний  анализ осуществляется на основе данных публикуемых отчетов компаний, информации комиссии по ценным бумагам и биржевым операциям, экономической периодики и консультаций фирм, оказывающих услуги по вопросам кредитования   и  осуществления инвестиций.

       Методика проведения зарубежного анализа во многом схожа с принципами оценки финансового состояния в отечественной практике. Различия наблюдаются в информационном обеспечении лиц, проводящих анализ, за рубежом практически каждое заинтересованное лицо может получить информацию о деятельности любой фирмы. 
 
 
 

Глава  2. Анализ  финансового  состояния предприятия (на примере ООО АСК «НЭФ») 
 

2.1. Общая характеристика  деятельности  ООО  АСК «НЭФ» 

         ООО Проектно - строительная фирма «НЭФ» зарегистрирована в декабре 1994 года в г. Самара. В 2008 году ООО ПСФ «НЭФ» была  переименована в АСК «НЭФ».

         Учредители фирмы, будучи специалистами  в области проектирования и строительства, планировали деятельность  нового  предприятия сориентировать на оказание полного комплекса  услуг,  связанного с проектированием и строительством объектов различного назначения на территории Самарской области. Главными критериями в работе были определены качество и сжатые сроки. В связи с этим структура предприятия была сформирована таким образом, чтобы производить строительные работы «с листа», используя проектные  разработки собственного архитектурно -  проектного отдела.

          Маркетинговая политика фирмы и штатное расписание предприятия определись исходя из высокой рыночной актуальности проектных и строительных  работ в области реконструкции, расширения, капитального ремонта и технического перевооружения действующих предприятий.