Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия «Миранда»

Автор: Пользователь скрыл имя, 01 Мая 2012 в 15:33, дипломная работа

Описание работы

Целью данного дипломного проекта является разработка рекомендаций по антикризисному управлению хозяйственной устойчивости промышленного предприятия.
Для достижения поставленной цели были сформулированы следующие задачи:
- дать характеристику теоретическим и методологическим аспектам антикризисного управления на предприятии;
- проанализировать финансовое состояние объекта исследования;
- предложить антикризисную программу.

Содержание

Введение
Глава 1. Теоретические аспекты понятий «кризис» и «антикризисное управление»
1.1. Понятие и сущность антикризисного управления
1.2. Моделирования кризисных ситуаций на предприятиях
1.3. Типология кризисов
Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия «Миранда»
2.1. Экономико-организационная характеристика предприятия «Миранда»
2.2. Анализ основных финансовых показателей предприятия «Миранда».
2.3. Диагностика банкротства предприятия «Миранда»
Глава 3. Пути стабилизации финансового положения завода
3.1. Выработка предложений к формированию финансовой стратегии
3.2. Количественная оценка предложений и мероприятий по финансовой стабилизации на заводе
3.3. Стратегия мероприятий по внедрению проекта финансовой стабилизации предприятия
Заключение
Список использованной литературы
Приложения

Работа содержит 1 файл

Диплом Миранда.doc

— 903.50 Кб (Скачать)

 

На анализируемом предприятии величина Z – счёта по модели Альтмана составляет:

Z2004 = 0,717  (604124/1240097) + 0,847  (-445303/1240097) + 3,107  (-273159/1240097) + 0,42  (562123/77971) + 0,995  (779601/1240097)

Z2004 = 0,717  0,5 + 0,847   (-0,3)+ 3,107  (-0,2)  + 0,42   7,2 + 0,995   0,6

Z2004 = 0,4 – 0,3 – 0,6 + 3 + 0,6

Z2004 =  3,1

Z2005 = 0,717  (578532/1196294) + 0,847  (-754197/1196294) + 3,107  (-308894/1196294) + 0,42  (562123/195070) + 0,995  (562307/1196294)

Z2005 = 0,717  0,48 + 0,847  (-0,6) + 3,107  (-0.3) + 0,42  2,8 + 0,995  0,5

Z2005 = 0,3 – 0,5 - 0,9 + 1,1 + 0,4

Z2005 = 0,4

Z2006 = 0,717  (515198/1087772) + 0,847  (-1010416/1087772) + 3,107  (-256219/1087772) + 0,42  (562123/213697) + 0,995  (983465/1087772)

Z2006 = 0,717  0,4 + 0,847  (-0,9) + 3,107  (-0,2) + 0,42  2,6 + 0,995  0,9

Z2006 = 0,2 – 0,7 – 0,6 + 1 + 0,8

Z2006 = 0,7

Исходя из вышеприведённых расчётов, вероятность банкротства в 2004 г. мала, т.к. результат составляет 3,02 (больше константы сравнения)

В 2005 – 2006 гг. вероятность банкротства высока, т.к. 0,4 < 1,23 (2005 г.) , 0,7 < 1,23 (2006 г.).

2. Диагностика вероятности банкротства по простой скоринговой модели с тремя балансовыми показателями.

В таблице 2.8  представлена группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности.

Таблица 2.8

Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности

 

Показатель

Границы классов согласно критериям

1 класс

2 класс

3 класс

4 класс

5 класс

Рентабельность совокупного капитала, %

3,0 и выше баллов

29,9  - 20 = 49,9 – 35 баллов

19,9 – 10 = 34,9 – 20 баллов

9,9 – 1 = 19,9 – 5 баллов

Менее 1 = 0 баллов

Коэффициент текущей ликвидности

2,0 и выше  - 30 баллов

1,99 – 1,7 = 29,9 – 20 баллов

1,69 – 1,4 = 19,9 – 10 баллов

1,39 – 1,1 = 9,9 – 1 баллов

1 и ниже = 0 баллов

Коэффициент автономии

0,7 и выше – 20 баллов

0,69 – 0,45 = 19,9 – 10 баллов

0,44 – 0,30 = 9,9 – 5 баллов

0,29 – 0,20  = 50 – 1 баллов

Менее 0,2 = 0 баллов

Границы классов

100 баллов и выше

99 – 65 баллов

64 – 35 баллов

34 – 6 баллов

0 баллов

 

- 1 класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заёмных средств;

- 2 класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но ещё не рассматриваются как рискованные;

- 3 класс – проблемные предприятия;

- 4 класс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства в процентах;

- 5 класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Согласно вышеприведённым критериям, определим, к какому классу относится ОАО «Миранда» (таблица 2.21)

Таблица 2.9

Обобщающая оценка финансовой устойчивости ОАО «Миранда»

в 2004 – 2006 гг.

 

Показатель

2004

2005

2006

Фактический уровень показателя

Количество баллов

Фактический уровень показателя

Количество баллов

Фактический уровень показателя

Количество баллов

Рентабельность совокупного капитала, %

-0,2

0

-2,5

0

-0,2

0

Коэффициент текущей ликвидности

0,7

0

0,5

0

3,9

30

Коэффициент автономии

0,3

5

0,3

5

-0,2

0

Итого

 

5

 

5

 

30

 

Исходя из данных, представленных в таблице 2.9, оценка финансовой устойчивости ОАО «Миранда» составляет 40 баллов, поэтому относится к 3 классу, т.е. проблемному предприятию, склонному к банкротству.

3. Методика диагностики банкротства Правительства РФ

Согласно Постановлению Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве)  предприятий» показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса являются:

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами;

- коэффициент восстановления (утраты) платёжеспособности.

В таблице 2.10 представлены данные для расчёта вышеуказанных коэффициентов.

 

Таблица 2.10

Данные для расчёта коэффициентов ликвидности

 

№ п/п

Показатель

2004

2005

2006

Н.г.

К.г.

Н.г.

К.г.

Н.г.

К.г.

1.                        

Оборотные активы

572021

604124

604124

578532

578532

515198

2.                        

Краткосрочные обязательства

626087

890131

890131

1161552

1161552

1311214

3.                        

Сумма источников собственного капитала

-62803

275343

275343

-614758

-614758

-798751

 

Таблица 2.11. Расчёт коэффициентов ликвидности по методике диагностики банкротства Правительства РФ

 

Коэффициент

Норматив

 

2004

2005

2006

Н.г.

К.г.

Н.г.

К.г.

Н.г.

К.г.

коэффициент текущей ликвидности

≥ 2

0,9

0,7

0,7

0,5

0,5

3,9

коэффициент обеспеченности собственными средствами

≥0,1

-0,1

0,4

0,4

-1

-1

-1,5

коэффициент восстановления (утраты) платёжеспособности

>1

0,3

0,2

2,8

 

Исходя из представленных в таблице 2.11 данных, у ОАО «Миранда» есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, при условии, что дебиторы полностью выплатят задолженность предприятию.

4. Диагностика банкротства ОАО «Миранда» по методике Тоффлера – Тишоу

Модель Тоффлера – Тишоу представляет собой следующее выражение

Z = 0,53 -  X1 + 0,13  -  X2 + 0,15 -  X3 + 0,16  -  X4

где X1 – прибыль от реализации/краткосрочные обязательства

X2 – оборотный капитал/сумма обязательств

X3 – краткосрочные обязательства/сумма активов

X4 – выручка от продаж/сумма активов

X5 – выручка / сумма активов

Константа сравнения – >0,3

В таблице 2.12 представлены данные для расчёта коэффициентов по модели Тоффлера  - Тишоу

Таблица 2.12

Данные для расчёта по модели Тоффлера – Тишоу

 

№ п/п

Показатель

2004

2005

2006

1.                     

Оборотный  капитал

604124

578532

515198

2.                     

Сумма активов

1240097

1196294

1087772

3.                     

Прибыль от реализации

-211700

-336934

-191475

4.                     

Краткосрочные обязательства

901161

1166252

1313949

5.                     

Сумма обязательств

901161

1166252

1313949

6.                     

Выручка

779601

562307

983465

Информация о работе Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия «Миранда»