Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия «Миранда»

Автор: Пользователь скрыл имя, 01 Мая 2012 в 15:33, дипломная работа

Описание работы

Целью данного дипломного проекта является разработка рекомендаций по антикризисному управлению хозяйственной устойчивости промышленного предприятия.
Для достижения поставленной цели были сформулированы следующие задачи:
- дать характеристику теоретическим и методологическим аспектам антикризисного управления на предприятии;
- проанализировать финансовое состояние объекта исследования;
- предложить антикризисную программу.

Содержание

Введение
Глава 1. Теоретические аспекты понятий «кризис» и «антикризисное управление»
1.1. Понятие и сущность антикризисного управления
1.2. Моделирования кризисных ситуаций на предприятиях
1.3. Типология кризисов
Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия «Миранда»
2.1. Экономико-организационная характеристика предприятия «Миранда»
2.2. Анализ основных финансовых показателей предприятия «Миранда».
2.3. Диагностика банкротства предприятия «Миранда»
Глава 3. Пути стабилизации финансового положения завода
3.1. Выработка предложений к формированию финансовой стратегии
3.2. Количественная оценка предложений и мероприятий по финансовой стабилизации на заводе
3.3. Стратегия мероприятий по внедрению проекта финансовой стабилизации предприятия
Заключение
Список использованной литературы
Приложения

Работа содержит 1 файл

Диплом Миранда.doc

— 903.50 Кб (Скачать)

                   изменений структуры финансовых результатов деятельности предприятия. В ходе анализа дается оценка динамики показателей выручки и прибыли, выявляются и измеряются различные факторы, оказывающие влияние на динамику показателей выручки и прибыли.

При финансовом анализе имущества, капитала и финансовых результатов рассчитываются:

                   удельные веса абсолютных значений финансовых показателей баланса, которые характеризуют структуру актива, пассива, запасов и финансовых результатов деятельности;

                   изменения в абсолютных величинах (разница в абсолютных значениях на конец и начало анализируемого периода), характеризующие прирост или уменьшение финансовых показателей;

                   изменения в удельных весах (разница в удельных значениях на конец и начало периода), показывающие динамику структуры групп финансовых показателей;

                   темп прироста финансовых показателей за рассматриваемой период;

                   удельные веса изменений каждого финансового показателя в изменении итого показателя за анализируемый период.

В условиях инфляции и частых переоценок основных фондов основное внимание при проведении общего финансового анализа целесообразно уделять относительным величинам показателей.

Оценка платёжеспособности предприятия

Для анализа платёжеспособности предприятия используются следующие показатели:

1.              Определение излишка или недостатка собственного оборотного капитала;

2.              Определение излишка или недостатка перманентного оборотного капитала;

3.              Определение излишка или недостатка основных источников формирования запасов;

4.              Тип финансовой устойчивости;

5.              Степень платёжеспособности.

Для оценки платёжеспособности анализируемого предприятия табличным способом представим исходные данные в виде следующей таблицы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица № 2.4 «Определение степени платёжеспособности предприятия»

Наименованиепоказателя

Значение, тыс. руб.

Тенденцияизменения

на начало
периода

на конец
периода

1. Капитал и резервы

152772

65284

2. Внеоборотные активы

152062

134120

3. Собственный оборотный капитал

710

-68836

4. Долгосрочные обязательства

9768

12903

5. Перманентный оборотный капитал

10478

-55933

6. Краткосрочные займы и кредиты

273764

208823

7. Основные источники формирования запасов

284242

152890

8. Запасы и НДС

113531

123061

9. Излишек или недостаток собственного оборотного капитала

-112821

-191897

10. Излишек или недостаток перманентного оборотного капитала

-122598

-204800

11. Излишек или недостаток основных источников формирования

170711

29829

12. Тип финансовой устойчивости

Неустойчивый

Неустойчивый

Без изм.

13*. Непродаваемая часть запасов

7193

4858

14*. Излишек или недостаток перманентного оборотного капитала для обеспечения непродаваемой части запасов

3285

-60791

15*. Подтип финансовой неустойчивости

Допустимо

Недопустимо

16. Степень платежеспособности предприятия

Допустимо низкая

Недопустимо низкая

 

Тип финансовой устойчивости и на начало, и на конец периода остается неизменным – неустойчивый, но в целом внутри неустойчивого типа финансовой устойчивости происходят негативные изменения. Подтип финансовой неустойчивости снизился с допустимого до недопустимого. Степень платежеспособности снизилась с допустимо низкой до недопустимо низкой.

Резко снизились показатели собственного оборотного капитала (с 710 тыс. руб. до -68836 тыс. руб.), перманентного оборотного капитала (с 10478 тыс. руб. до -55933 тыс. руб.) и основных источников формирования запасов (с 284242 до 152890 тыс. руб.).

Из положительных изменений необходимо отметить снижение внеоборотных активов (с 152062 тыс. руб. до 134120 тыс. руб.) и снижение непродаваемой части запасов (с 7193 тыс. руб. до 4858 тыс. руб.

Оценка кредитоспособности предприятия

Для анализа кредитоспособности предприятия используются следующие показатели:

1.              Определение платёжного излишка или недостатка активов для погашения обязательств по группам:

1.1.              наиболее ликвидных активов предприятия для погашения наиболее срочных обязательств;

1.2.              быстрореализуемых активов для погашения краткосрочных пассивов;

1.3.              медленнореализуемых активов для погашения долгосрочных пассивов;

1.4.              превышение постоянными пассивами труднореализуемых активов

2.              Определение текущей ликвидности

3.              определение перспективной ликвидности

4.              Определение общей ликвидности

5.              Определение степени кредитоспособности.

Для оценки кредитоспособности анализируемого предприятия табличным способом представим исходные данные в виде следующей таблицы:

Таблица № 2.5. «Определение степени кредитоспособности предприятия»

 

Группапоказателей
актива

Значение,
тыс. руб.

Группа
показателей
пассива

Значение,
тыс. руб.

Платежный баланс, тыс. руб.

Изменения

на начало периода

на конец периода

на начало периода

на конец периода

на начало периода

на конец периода

Расчет текущей ликвидности

1. Наиболее ликвидные активы

39156

36103

 

1. Наиболее срочные обязательства

193696

220977

-154540

-184874

2. Быстрореализуемые активы

323164

269720

2. Краткосрочные пассивы

273764

208823

49400

60897

Итого

362320

305823

Итого

467460

429800

-105140

123977

Расчет перспективной ликвидности

3. Медленореализуемые активы

138102

143112

3. Долго-срочные пассивы

9768

12903

128334

130209

4. Труднореализуемые активы

128235

105154

4. Постоянные пассивы

151408

54261

-23173

50893

Итого

266337

248266

Итого

161176

67164

105161

181102

Всего

628657

554089

Всего

628636

496964

21

305079

-

Коэффициент общей ликвидности

0,73

0,64

Степень кредитоспособности

низкая

низкая

Без изм.

 

Наиболее ликвидных активов (НЛА) не хватает для погашения наиболее срочных обязательств (НСО). К концу года наблюдается рост недостатка НЛА для погашения НСО, т.е. тенденция негативная.

Быстро-реалируемых активов (БРА) хватает с избытком для погашения краткосрочных пассивов (КП). К концу избыток увеличивается. Тенденция положительная.

Медленно-реализуемых активов с излишком хватает для погашения долгосрочных пассивов. К концу года наблюдается слабовыраженная положительная тенденция.

Постоянные пассивы превышают труднореализуемые активы. К концу года платежеспособный баланс по этим показателям растет, тенденция негативная.

Из данной таблицы видно, что к концу анализируемого периода наблюдается ухудшение показатель перспективной ликвидности. Показатель текущей ликвидности незначительно улучшился.

Коэффициент общей ликвидности снизился с 0,73 до 0,64. Это говорит о том, что на начало периода предприятие могло погасить 73% своих обязательств, а к концу года – лишь 64%.

Анализ коэффициентов финансового состояния

Анализ коэффициентов финансового состояния предприятия проводится для исследования изменений устойчивости положения предприятия.

Проведем оценку финансового состояния ОАО "Миранда"и его динамики с помощью специальных коэффициентов. Для наглядности расчеты представлены в таблице

Ниже приведены формулы для расчета коэффициентов.

Коэффициенты финансового состояния предприятия

 

Название коэффициента

Формула расчета

1. Коэффициент автономии

Ка=П3/ВБ

2. Коэффициент соотношения заемных

и собственных средств

Кз/с= (П4+П5)/П3

3. Коэффициент маневренности

Км=(П3+П4-А1)/П3

4. Коэффициент обеспеченности запасов

собственными и приравненными к

ним источниками формирования

Коз=(П3+П4-А1)/

(З+НДС)

5. Коэффициент абсолютной ликвидности

Кабс=(ДС+КФВ)/П5

6. Коэффициент

ликвидности

Кл=(ДС+КФВ+ДЗ<1+ПОА)/

П5

7. Коэффициент покрытия

Кп=А2/П5

8. Коэффициент реальной стоимости

имущества производственного назначения

Кип=(НМА+ОС+СиМ+Жив+ЗНП)/

ВБ

9. Коэффициент прогноза банкротства

 

Кпб=(Зндс+НЛА-П5)/ВБ

10. Скорректированный коэффициент прогноза

банкротства

Кпбск=(Зндс прод+ НЛА-П5)/ВБ

11. Коэффициент соотношения

кредиторско-дебиторской задолженности

Ккз/дз=КЗ/ДЗ<1


 

Наименование коэффициента

Значения

Соответствие нормаль-ному ограничению

Тенденцияизменения

на начало периода

на конец периода

на начало периода

на конец периода

1. К-т автономии (0.5)

0,24

0,12

-

-

2. К-т соотношения собственных и заемных средств (≤1)

3,12

7,66

-

-

3. К-т маневренности (>0)

0,07

-0,86

+

-

4. К-т обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования (>1)

0,09

-0,45

-

-

5. К-т абсолютной ликвидности (≥0.2)

0,08

0,07

-

-

6. К-т ликвидности (≥0.8)

0,78

0,63

-

-

7. К-т покрытия (2)

1,02

0,89

-

-

8. К-т реальной стоимости имущества производственного назначения (≥0.5)

0,31

0,33

-

-

9. К-т вероятности банкротства (≥0)

-0,50

-0,58

-

-

10. К-т прогноза банкротства скорректированный (≥0)

-0,52

-0,61

-

-

11. Коэффициент соотношения кредиторской - дебиторской задолженности, Ккз/дз(≤1)

0,60

0,82

+

+


 

Выводы по динамике коэффициентов:

1. Коэффициент автономии на начало и на конец не соответствует нормальному ограничению. Динамика отрицательная. Показывает долю активов, которые обеспечиваются собственными источниками формирования – соответственно 24% и 12%. Снижение коэффициента автономии свидетельствует об уменьшении финансовой независимости предприятия, повышению риска финансовых затруднений в будущем.

2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств на начало и на конец не соответствует нормальному ограничению. Динамика отрицательная. За период происходит значительное увеличения (на 4,54) коэффициента соотношения собственных средств к заемным. Это свидетельствует тому, что доля заемных средств растет и значительно превышает собственные, растет зависимость от заемных средств. Положительная сторона – растет финансовый рычаг

3. Коэффициент маневренности на начало соответствует нормальному ограничению, а на конец не соответствует нормальному ограничению. Динамика отрицательная. Прослеживается понижение с 0,07 до -0,86, что свидетельствует об уменьшении величины собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, и снижении возможностей маневрировании этими средствами. Т е снижается доля перманентного капитала

4. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования на начало периода, и на конец не удовлетворял нормальному ограничению и уменьшился от 0,09 до -0,45 Вывод: предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными и приравненными к ним источниками финансирования.

5. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало и на конец не соответствует нормальному ограничению. Динамика отрицательная. Текущая ликвидность предприятия снижается, что свидетельствует о повышении краткосрочных займов. На конец периода предприятие на 1рубль кредиторской задолженности, только 7 копеек Общество может погасить денежными средствами.

6. Коэффициент ликвидности за период не равен нормальному ограничению. Динамика отрицательная. Текущая ликвидность предприятия снижается, что свидетельствует о повышении краткосрочных займов.

7. Коэффициент покрытия на начало и на конец не соответствует нормальному ограничению. Динамика отрицательная Это свидетельствует превышение краткосрочных обязательств над оборотными активами.

8. Значение коэффициента реальной стоимости имущества производственного назначения не соответствует нормальному ограничению и на начало и на конец периода. Динамика отрицательная. Его отрицательная динамика свидетельствует о снижении доли реальной стоимости имущества производственного назначения в имуществе компании. Изменились нормативы обязательных запасов.

Информация о работе Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия «Миранда»