Экспресанализ финансового состояния

2. Анализ финансового положения ОАО "Нидан Соки"

Приведенный в данной курсовой работе анализ финансового состояния ОАО "Нидан Соки" выполнен за период с 01.01.2010 по 31.12.2010 г. (1 года). Деятельность ОАО "Нидан Соки" отнесена к отрасли "Производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака" (классы по ОКВЭД – 15,16), что было учтено при качественной оценке значений финансовых показателей.

2.1. Структура имущества и источники его формирования

Анализ имущества организации и источников его формирования является одним из этапов анализа финансового состояния предприятия.

Имущество организации и источники его формирования отражаются соответственно в активах и пассивах баланса (Таблица 1.1).

Наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре активов организации, их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

При рассмотрении результатов финансовой отчетности вертикальный анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи в общем итоге, определить структуру средств и их источников, а также произошедшие в них изменения.

Горизонтальный анализ — это оценка темпов роста (снижения) показателей за рассматриваемый период.

Проведение горизонтального анализа возможно, когда имеются данные о деятельности предприятия за несколько периодов.

Таблица 2.1-Структура имущества и источники его формирования

* Без доходов будущих периодов, включенных в собственный капитал.

Структура активов организации на 31 декабря 2010 г. характеризуется соотношением: 77,3% иммобилизованных средств и 22,7% текущих активов. Активы организации за весь анализируемый период несколько уменьшились (на 2,3%). Учитывая снижение активов, необходимо отметить, что собственный капитал уменьшился еще в большей степени – на 27,8%. Опережающее снижение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор.

На Рис. 1 ниже наглядно представлено соотношение основных групп активов организации:

Рис. 1- Структура активов организации на 31 декабря 2010г.

Снижение величины активов организации связано, в первую очередь, со снижением следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех отрицательно изменившихся статей):

                   денежные средства – 325 234 тыс. руб. (49,4%)

                   краткосрочные финансовые вложения – 295 000 тыс. руб. (44,8%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольшее снижение наблюдается по строкам:

                   долгосрочные заемные средства – 1 208 043 тыс. руб. (59,7%)

                   нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 816 409 тыс. руб. (40,3%)

Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить "дебиторская задолженность" в активе и "краткосрочные заемные средства" в пассиве (+272 458 тыс. руб. и +1 691 468 тыс. руб. соответственно).

За весь рассматриваемый период собственный капитал ОАО "Нидан Соки" уменьшился на 753 268,0 тыс. руб., или на 27,8% и составил 1 958 933,0 тыс. руб.

2.2. Оценка стоимости чистых активов организации

Чистые активы — это реальная стоимость имеющегося у общества имущества, ежегодно определяемая за вычетом его долгов.

Размер чистых активов - это разница между балансовой стоимостью всех активов и суммой долговых обязательств общества. Отрицательная величина чистых активов означает, что по данным бухгалтерской отчетности размер долгов превышает стоимость всего имущества общества. Финансовое состояние общества с неудовлетворительной структурой баланса (отрицательной величиной чистых активов) имеет иной термин - "недостаточность имущества".

Чистые активы рассчитывают на основании данных бухгалтерского баланса. Для этого из суммы активов вычитают сумму пассивов. При этом, в расчете участвуют не все показатели баланса. Так, из состава активов надо исключить стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров, и задолженность учредителей по взносам в уставный капитал. Также в составе пассивов не учитывают капитал и резервы (разд. III) и доходы будущих периодов (код 640 разд. V)

Предприятие должно уменьшить размер уставного капитала до размера чистых активов, если по итогам финансового года чистые активы меньше. Соответственно, если при уменьшении УК его размер будет меньше размера, установленного соответствующим законом, то это будет являться причиной к ликвидации предприятия.

              Расчет стоимости чистых активов и сравнение с уставным капиталом организации представлен в  Таб. 2.2

Таб. 2.2- Оценка стоимости чистых активов организации

Чистые активы организации на последний день анализируемого периода существенно превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение ОАО "Нидан Соки", полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. При этом необходимо отметить снижение чистых активов на 27,8% за весь рассматриваемый период. Несмотря на нормальную относительно уставного капитала величину чистых активов, их дальнейшее снижение может привести к ухудшению данного соотношения. На следующем рисунке (Рис. 2) наглядно представлена динамика чистых активов и уставного капитала организации.

Рис.2- Динамика чистых активов и уставного капитала

2.3. Анализ финансовой устойчивости организации

2.3.1. Основные показатели финансовой устойчивости организации

В процессе анализа и диагностики финансово- экономического состояния организации немаловажное место занимает расчет показателей финансовой устойчивости предприятия, которые отражают степень устойчивости предприятия воздействию неблагоприятных факторов.

В группе показателей финансовой устойчивости объединены такие показатели, которые помогают предприятию планировать будущую финансовую политику, а кредиторам - принимать решения о предоставлении предприятию дополнительных займов.

Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру его капитала с позиций платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.

Основные показатели финансовой устойчивости предприятия приведены в таблице (Таб. 2.3)

Таб. 2.3- Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент автономии организации по состоянию на 31.12.2010 составил 0,18. Полученное значение показывает, что ввиду недостатка собственного капитала (18,2% от общего капитала организации) ОАО "Нидан Соки" в значительной степени зависит от кредиторов. За последний год коэффициент автономии значительно снизился (на 0,07).

Ниже на диаграмме (Рис. 3)наглядно представлено соотношение собственного и заемного капитала организации:

Рис. 3- Структура капитала организации

На последний день анализируемого периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равнялся -2,6. За анализируемый период (31.12.09–31.12.10) произошло значительное уменьшение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами – на -0,57. На 31 декабря 2010 г. значение коэффициента можно считать критическим. Коэффициент имеет отрицательное значение и показывает, что за счет собственных источников оборотные средства не финансируются

За весь рассматриваемый период коэффициент покрытия инвестиций снизился на 0,17 и составил 0,73. Значение коэффициента на 31 декабря 2010 г. соответствует нормативному значению (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО "Нидан Соки" составляет73%).

На 31 декабря 2010 г. коэффициент обеспеченности материальных запасов составил -8,2. За рассматриваемый период (с 31 декабря 2009 г. по 31 декабря 2010 г.) коэффициент обеспеченности материальных запасов заметно снизился (на 0,56). На 31.12.2010 значение коэффициента обеспеченности материальных запасов является явно не соответствующим норме. Коэффициент имеет отрицательное значение и показывает, что за счет собственных источников запасы и затраты не финансируются.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что на 31 декабря 2010 г. доля краткосрочной задолженности практически составляет одну треть, а долгосрочной задолженности, соответственно, две третьих. При этом за год доля краткосрочной задолженности выросла на XX,X%.

1.3.2. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Собственные оборотные средства (СОС) — это часть оборотных средств сформированная за счет собственных источников. Оборотные средства предназначены для финансирования текущей деятельности предприятия. При отсутствии или недостатке собственных оборотных средств предприятие обращается к заемным источникам.Расчет стоимости собственных оборотных средств приведен в ниже следующей таблице (Таб. 2.3.2)