Министерство  образования и науки Российской Федерации 

ФГБОУ ВПО  «Алтайский государственный технический  университет им. И.И. Ползунова» 

Факультет параллельного образования 

Кафедра  «Экономика, финансы и кредит» 

                                         Курсовая работа защищена с оценкой_______________

                                        Руководитель работы ___________     О.В. Чубур         

                           (подпись)           (и.о., фамилия)

                                                                                    «_____»______________2011 г. 
 

Пояснительная записка к курсовой работе

по дисциплине Финансовый менеджмент

по теме: Формирование портфелей пенсионных фондов в РФ

КР 080105. 15. 000ПЗ 
 

Студент  группы  ФК– 291                                                              А.И. Кремков

                                                                                                                                            и.о., фамилия 
 

Руководитель 

работы               доцент, к.э.н.                                                       О.В. Чубур

                  должность, ученое звание                                                                      и.о., фамилия 
 
 
 
 
 

БАРНАУЛ 2011 

     Содержание

Введение………………….……………………………………………….......….3

1. Негосударственный  пенсионный фонд РФ…..…………………………..…6

2. Анализ проработанных статей…………………………………………….…8

Заключение…………………………………………………………….…………23

Список  использованной литературы………………………………………….26

Приложение А……………………………………………………………………27

Приложение Б……………………………………………………………………30

Приложение В……………………………………………………………………34

Приложение Г……………………………………………………………………52

Приложение Д……………………………………………………………………54

Введение

 

Пенсионный  фонд Российской Федерации — крупнейшая организация России по оказанию социально значимых государственных услуг гражданам. Основан 22 декабря 1990 года постановлением Верховного Совета РСФСР № 442-1 «Об организации Пенсионного фонда РСФСР». Подразделения ПФР (свыше 2,5 тыс. территориальных органов) действуют в каждом регионе и в каждом районном центре России.

Как государственный внебюджетный фонд Российской Федерации, ПФР создан для государственного управления средствами пенсионной системы и обеспечения прав граждан РФ на пенсионное обеспечение. Бюджет ПФР утверждается Государственной Думой Федерального Собрания РФ отдельным законом вместе с принятием Федерального бюджета РФ. Доля бюджета ПФР в ВВП России составляет 10,8 % — по доходам, и 10,2 % — по расходам. ПФР выплачивает пенсии свыше 40 миллионам пенсионеров и социальные выплаты для 20 миллионам льготников, ведет персонифицированный учет пенсионных прав застрахованных лиц — для свыше 128 миллионов граждан России.

Пенсионные  отчисления осуществляет работодатель, который уплачивает за каждого своего работника страховые взносы. Сегодня размер страховых взносов составляет 34%, рассчитываемый от фонда оплаты труда работника. Большая часть - 26% - идет на формирование трудовой пенсии, которая в свою очередь ложится в распределительно-накопительный механизм пенсионной системы.

Сегодня трудовая пенсия состоит из 2 частей – страховой (20%) и накопительной (6%). Страховая часть зависит от заработка, стажа работы и суммы уплаченных страховых взносов, однако ее максимальный размер ограничен. В страховую часть также входит базовая часть - единая для всех, гарантированная всем гражданам в одинаковом размере. А вот накопительная часть самая интересная – она зависит и от заработка, и от стажа работы, и от суммы уплаченных страховых взносов, а также от полученного инвестиционного дохода при размещении этих взносов.

Максимальный  размер накопительной части не ограничен, и – самое главное – можно  лично влиять на размер своей накопительной  части трудовой пенсии. Единственное, накопительная часть есть не у всех граждан. Существует ограничение по возрасту. У работающих граждан – мужчин старше 57 лет и женщин старше 53 лет – пенсия формируется только за счет базовой и страховой частей.

Таким образом, государство гарантирует  минимальный размер трудовой пенсии, а работодатель и работники заботятся о ее накопительной части. Забота в данном случае означает причастность и контроль над накоплениями будущей пенсии. Однако совершенно очевидно, что для того, чтобы накопить значительную сумму на пенсионном счете, необходимо, чтобы пенсионные накопления «работали». То есть на пенсионный счет должны начисляться проценты, полученные в результате инвестирования пенсионных накоплений.

Все пенсионные отчисления граждан идут в Пенсионный Фонд РФ. Это главный государственный орган, который аккумулирует все данные о пенсионных счетах граждан. В Пенсионном Фонде РФ (ПФР) происходит учет, распределение и управление пенсионными накоплениями. Базовые и страховые части трудовой пенсии идут на выплаты пенсий текущим пенсионерам, и управляются только ПФР, через управляющую компанию «Внешэкономбанк», а для накопительной части есть возможность выбора.

После принятия закона о пенсиях в 2002 году государство дало своим гражданам  право самостоятельно выбирать компанию, осуществляющую управление накопительной частью трудовой пенсии. Теперь мы сами можем выбрать – направить ли свои средства под управление негосударственного пенсионного фонда, в управляющую компанию или оставить в государственном фонде.

Поэтому, каждый работник должен решить, какая организация будет начислять проценты. Это может быть либо частный негосударственный пенсионный фонд (НПФ), либо так называемая государственная управляющая компания. По умолчанию, если работник не сделал выбор, то его счетом управляет государственная управляющая компания – «Внешэкономбанк»

Состав  инвестиционных портфелей Государственной  УК

1. Инвестиционный портфель государственных ценных бумаг (базовый инвестиционный портфель)
2. Государственные ценные бумаги Российской Федерации;
3. Корпоративные облигации российских эмитентов, гарантированных Российской Федерацией

Расширенный инвестиционный портфель

1. Государственные ценные бумаги Российской Федерации;
2. Корпоративные ценные бумаги российских эмитентов, гарантированные Российской Федерацией;
3. Банковские депозиты в рублях и иностранной валюте;
4. Ипотечные ценные бумаги;
5. Облигации международных финансовых организаций.

Согласно  ФЗ РФ от 7 мая 1998 года (с последними изменениями) "О негосударственных пенсионных фондах", негосударственный пенсионный фонд – особая организационно-правовая форма некоммерческой организации социального обеспечения.

Следует различать два основных направления  деятельности негосударственных пенсионных фондов:

1. Деятельность  по обязательному пенсионному  страхованию – учет, приумножение  средств пенсионных накоплений  и выплата накопительной части  государственной пенсии по старости.

Работа  негосударственного пенсионного фонда  очень похожа на работу Пенсионного фонда РФ (ПФР). Негосударственный пенсионный фонд также как Пенсионный фонд России аккумулирует средства пенсионных накоплений, организует их инвестирование, учет, назначение и выплату накопительной части трудовой пенсии. Негосударственные пенсионные фонды созданы в рамках проводимой в России пенсионной реформы.

2. Негосударственное  (добровольное) пенсионное обеспечение  – негосударственный пенсионный  фонд аккумулирует добровольные  взносы граждан и приумножает  их, а затем выплачивает при  выходе на пенсию.

В данном случае работа негосударственного пенсионного  фонда очень похожа на обычный  вклад в банке, только деньги выплачиваются  в виде пенсии после выхода на пенсию [11, с. 58].

Таким образом, негосударственные пенсионные фонды участвуют в двух уровнях  пенсионного обеспечения: накопительной части государственной пенсии и добровольной негосударственной пенсии.

По состоянию  на февраль 2009 года в России действуют 133 негосударственных пенсионных фонда, осуществляющих деятельность по обязательному  пенсионному страхованию.

Важнейшим условием обеспечения сохранности  и прироста пенсионных накоплений является их правильное инвестирование. Пенсионный фонд России и НПФ инвестируют  пенсионные накопления граждан через  управляющие компании, допущенные для  инвестирования средств пенсионных накоплений.

Государственная управляющая компания (ГУК) назначена  Постановлением Правительства РФ –  это Внешэкономбанк. Государственная  управляющая компания имеет право  инвестировать пенсионные накопления только в государственные ценные бумаги и ипотечные ценные бумаги, гарантированные государством.

Главная цель работы ГУК – обеспечить сохранность  средств пенсионных накоплений и  держать государственные ценные бумаги до погашения.

Частные управляющие компании (ЧУК), как и  государственная, по договорам доверительного управления средствами пенсионных накоплений (СПН) с ПФР обязаны осуществлять управление СПН в строгом соответствии с требованиями законодательства в целях обеспечения права застрахованных лиц на накопительную часть пенсии.

Частные управляющие компании могут использовать более широкий перечень финансовых инструментов, включая акции и облигации предприятий, паи индексных инвестиционных фондов. Но в то же время это должны быть только высоконадежные и наименее рискованные активы, что послужит дополнительной гарантией сохранности и прироста средств пенсионных накоплений граждан.

Работать  со средствами пенсионных накоплений допускаются лишь ЧУК, прошедшие  конкурсный отбор Министерства финансов РФ.

В ЧУК  передаются средства пенсионных накоплений на основании заявления застрахованного лица, в государственную – без заявления, по умолчанию (не воспользовавшихся правом выбора).

Создание  новой модели пенсионной системы, адекватной особенностям функционирования рыночной экономики, означает изменение принципов и механизмов ее функционирования. Задачей реформирования пенсионной системы стал переход от распределительных принципов финансирования к накопительному на основе пенсионного страхования и иных механизмах финансирования. Основное изменение связано с вовлечением в процесс формирования пенсий рыночных механизмов, призванных обеспечить получение на внесенные страховые взносы дополнительного дохода путем инвестирования этих средств.